ตลาดหุ้นสามารถเพิกเฉยต่อโควิด -19 เป็นเวลานานได้หรือไม่?

กระทิงหรือหมี?

Thomas Richter / ผู้ใช้: THOMAS / CC BY-SA (http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/)

โลกเริ่มได้ยินเกี่ยวกับ coronavirus ในเดือนมกราคมซึ่งสร้างความหายนะให้กับเมืองจีนที่มีประชากรชื่อว่าหวู่ฮั่น ภายในต้นเดือนมีนาคม 2563 หลายคนกังวลว่าอาจกลายเป็นโรคระบาดทั่วโลก โลกทั้งใบอยู่ในการปิดกั้นบางส่วนหรือทั้งหมดตั้งแต่นั้นมา ทวีปสำคัญทั้งหมดเช่นเอเชียยุโรปอเมริกาและแอฟริกาได้รับความเสียหายจากการระบาด

ตลาดหุ้นหลายแห่งอยู่ในระดับสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ปี 2020 จึงไม่น่าแปลกใจที่มีเพียงไม่กี่แห่งที่ล้มเหลวมากถึง 40% จากระดับสูงสุดในเดือนมีนาคม 2020 หลังจากการระบาด การระดมความช่วยเหลือทั่วโลกตามมาช่วยให้ตลาดหลายแห่งสามารถชดเชยความสูญเสียก่อนหน้านี้ได้มาก (ณ 7 มิถุนายน 2020)

ดัชนีที่มีกำไร 20% หรือมากกว่าจากระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคม

DJIA (สหรัฐอเมริกา)
FTSE (สหราชอาณาจักร)
CAC (ฝรั่งเศส)
นิกเคอิ (ญี่ปุ่น)
NIFTY50 (อินเดีย)
ASX200 (ออสเตรเลีย)

จีนซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกไม่มีการล่มสลายอย่างรุนแรงหรือการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเหมือนตลาดอื่น ๆ

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดหุ้น

ด้านล่างนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการชุมนุม

ความเชื่อที่ว่าสิ่งที่เกิดขึ้นจะต้องเกิดขึ้น
ความหวังว่าวัคซีนจะยุติการแพร่ระบาดนี้
ทุกๆความผิดพลาดของตลาดก่อนหน้านี้จะตามมาด้วยช่วงเวลาแห่งผลตอบแทนอันรุ่งโรจน์
ไม่มีทางเลือกอื่นในการลงทุนในตลาดหุ้น
สภาพคล่องหนุนตลาดหุ้น

ถึงเวลาแล้วที่จะต้องพิจารณาแต่ละปัจจัยเหล่านี้ด้วยวิธีที่ไม่ลงรอยกัน ในตอนท้ายฉันจะจ้องมองลูกบอลคริสตัลเพื่อพยายามทำนายอนาคต

ภัยคุกคามจากไวรัสโคโรนาเป็นเรื่องจริง

CDC / Alissa Eckert, MS; Dan Higgins, MAM / สาธารณสมบัติ

1. สิ่งที่ต้องเกิดขึ้น - ไม่เสมอไป

นักลงทุนหลายคนคิดว่าการปรับฐานเป็นโอกาสในการซื้อเสมอ พวกเขาตั้งสมมติฐานจากการล่มสลายของตลาดหุ้นในช่วง 3 ทศวรรษที่ผ่านมา ฟองสบู่ดอทคอมที่แตกในปี 2543 ตามมาด้วยช่วงเวลาที่เฟื่องฟู วิกฤตซับไพรม์ที่ก่อให้เกิดความผิดพลาดในปี 2551 ตามมาด้วยตลาดวัวที่ยาวนานเป็นทศวรรษ

ในทำนองเดียวกันหลายคนเชื่อว่าการแก้ไข COVID-19 ที่นำไปสู่การแก้ไขในเดือนมีนาคม 2020 น่าจะตามมาด้วยช่วงเวลาที่บูม โควิด -19 ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของวงจรเศรษฐกิจหรือธุรกิจปกติ เป็นงานหงส์ดำที่เปลี่ยนวิธีการดำเนินชีวิตและธุรกิจของเรา

ด้านล่างนี้เป็นข้อกังวลอย่างแท้จริงที่เกิดจากการระบาดของ COVID-19

ความกังวลด้านสุขภาพ / อัตราการเสียชีวิตที่สูงขึ้น
วิกฤตการว่างงานที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน
ธุรกิจขนาดกลางและขนาดเล็กจำนวนมากไม่สามารถทนต่อการปิดกั้นที่ยืดเยื้อ
ระดับการบริโภคลดลง
ความไม่สงบในสังคม.

ในฉากหลังนี้เราไม่สามารถสันนิษฐานได้ว่าผลกระทบของ COVID-19 จะเหมือนกับฟองสบู่ดอทคอมหรือวิกฤตซับไพรม์ มันอาจจะยิ่งเลวร้าย.

2. วัคซีนจะยุติการแพร่ระบาดได้หรือไม่? มีโอกาสน้อยกว่า

ฉันไม่ใช่นักวิทยาศาสตร์หรือผู้เชี่ยวชาญทางการแพทย์ แม้ในฐานะคนทั่วไปฉันก็รู้ว่ามีโรคไวรัสมากมายที่ไม่มีวัคซีน ด้วยความเคารพต่อความพยายามอย่างจริงใจของนักวิทยาศาสตร์และผู้เชี่ยวชาญด้านการวิจัยจำนวนมากทั่วโลกวัคซีนที่มีประสิทธิภาพจึงมีโอกาสน้อยที่จะมาถึงในเวลาที่เหมาะสม

กล่าวได้ว่าฉันจะเป็นคนที่มีความสุขที่สุดหากมีการพัฒนาวัคซีน COVID-19 วัคซีนจะช่วยชีวิตคนหลายล้านคนทั่วโลก ถึงแม้จะต้องใช้เวลาหลายปีกว่าที่เศรษฐกิจจะฟื้นตัวหลังจากเข้าสู่ภาวะถดถอย

3. ทุกความผิดพลาดก่อนหน้านี้ตามมาด้วยบูม - อันนี้แตกต่าง

เป็นเรื่องจริงสำหรับการล่มของดอทคอมและความผิดพลาดของซับไพรม์ ปัญหาเหล่านี้เกิดจากความโลภมากเกินไป เมื่อความโลภลดลงตลาดก็พังเพื่อฟื้นตัวในภายหลัง ความโลภและความกลัวเป็นส่วนหนึ่งของวงจรธุรกิจหรือเศรษฐกิจ

การล่มของ COVID-19 ไม่ได้เป็นผลมาจากความโลภหรือความกลัวที่มากเกินไป นี่คือเรื่องจริง กิจกรรมทางเศรษฐกิจได้หยุดชะงักลงในหลายประเทศ การว่างงานพุ่งสูงขึ้น การบริโภคลดลง พวกเราส่วนใหญ่ไม่สามารถไปเยี่ยมเพื่อนช็อปปิ้งท่องเที่ยวหรือหลาย ๆ สิ่งที่เรารักได้ โลกเปลี่ยนไปและแย่ลง

4. ไม่มีทางเลือกอื่น

นักลงทุนมีทางเลือกน้อยมากที่จะมองข้ามตลาดหุ้นในระบอบอัตราดอกเบี้ยต่ำ เงินฝากธนาคารพันธบัตรรัฐบาลหรืออสังหาริมทรัพย์ไม่สามารถเทียบกับผลตอบแทนที่ตลาดหุ้นได้ในระยะยาว

ฉันแบ่งปันความเชื่อนี้ว่าผลตอบแทนจากตลาดหุ้นจะยังคงดีกว่าเงินฝากธนาคารหรืออสังหาริมทรัพย์ ตลาดหุ้นยังคงเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนระยะยาวโดยมีกรอบเวลา 10 ปี

5. สภาพคล่องช่วยกระตุ้นตลาดหุ้น - ไม่คงอยู่ตลอดไป

สภาพคล่องสามารถขับเคลื่อนตลาดหุ้นให้สูงขึ้นได้เสมอ สภาพคล่องบวกกับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงเป็นเหมือนยาเพิ่มประสิทธิภาพให้กับตลาดหุ้น อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำจะไม่กระตุ้นให้เราเก็บเงินไว้ในเงินฝากธนาคาร พวกเขาจะมองไปที่ตลาดหุ้นเพื่อผลตอบแทนที่ดีกว่า

ยาเพิ่มประสิทธิภาพอาจช่วยให้นักกีฬาชนะได้ครั้งหรือสองครั้ง แต่เมื่อเขาถูกจับได้มันจะเป็นจุดสิ้นสุดของอาชีพการกีฬาของเขา สภาพคล่องที่อัดแน่นโดยธนาคารกลางทั่วโลกคือผลการดำเนินงานที่ช่วยกระตุ้นให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น มันคงไม่นาน ฟองสบู่ที่เกิดจากสภาพคล่องจะผุดขึ้น

ปกติใหม่มีรากฐานมาจากความกลัว

www.vperemen.com / CC BY-SA (https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0)

ลูกบอลคริสตัลจ้องมอง

สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดในกรณีที่เกิดความผิดพลาดในตลาดอื่นคืออะไร? ตลาดจะแตะระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ในเดือนมีนาคมหรือต่ำกว่านี้? ประเทศส่วนใหญ่ต้องปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ในภาวะชะงักงันทั้งด้านอุปสงค์และอุปทานของเศรษฐกิจได้รับผลกระทบ สิ่งนี้จะทำให้ GDP โลกกำไรและราคาหุ้นของโลกลดลง

นอกจากนี้ยังมีอันตรายจากไวรัสเอง เราไม่ทราบว่าไวรัสชนิดนี้อาจก่อให้เกิดความเสียหายหรือระยะเวลาของการแพร่ระบาดได้มากเพียงใด มันอาจสร้างความหายนะไปอีกสองปีหรือหายไปอย่างกะทันหันในหนึ่งเดือน การคาดเดาของฉันดีพอ ๆ กับของใคร ๆ

ในสถานการณ์เช่นนี้ตลาดส่วนใหญ่ควรถอนตัว 50% จากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ สิ่งนี้จะแปลเป็น 15,000 สำหรับ DJIA และ 6,000 สำหรับ NIFTY จุดเริ่มต้นของความผิดพลาดจะเป็นผลประกอบการประจำไตรมาสที่สิ้นสุดในเดือนมิถุนายน 2020 เนื่องจากผลประกอบการรายไตรมาสจะประกาศในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมเราสามารถคาดหวังได้ว่าข้อผิดพลาดครั้งใหญ่ครั้งต่อไปจะเริ่มขึ้นในตอนนั้น

กลยุทธ์ที่แนะนำ

อย่าทำการลงทุนใหม่ ๆ ในตอนนี้ จะดีกว่าที่จะถือเงินสดไว้ให้มากที่สุดเพื่อลงทุนในความผิดพลาดครั้งต่อไป คุณควรพิจารณาตัดทอนบางส่วนของผลงานของคุณหรือไม่? ไม่ใช่ความคิดที่น่ากลัวโดยถือว่าอาจเกิดความผิดพลาด แต่ราคาหุ้นไม่สามารถคาดเดาได้ ราคาอาจเพิ่มขึ้น 20% หลังจากที่คุณขายหรือลดลง 20% หลังจากที่คุณซื้อ เป็นความเสี่ยงที่ทำให้การลงทุนน่าตื่นเต้น

ฉันได้ปรับลดการลงทุนของฉันให้เหลือน้อยที่สุดและฉันวางแผนที่จะกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งภายในเดือนสิงหาคม 2020 ฉันอาจเลือกซื้อหุ้นในราคาต่อรองที่น่าสนใจหรือจะลงเอยด้วยการจ่ายเงินมากขึ้นหากตลาดหุ้นยังคงปรับตัวสูงขึ้น เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้ว่ากลยุทธ์ของฉันได้ผลหรือไม่

กรุณาแสดงความคิดเห็นที่มีค่าของคุณ

Mohan Babu (ผู้แต่ง)จากเจนไนประเทศอินเดียเมื่อวันที่ 04 กรกฎาคม 2020:

ขอบคุณ JC Scull สำหรับความคิดเห็นที่มีค่าของคุณ

JC Scullจาก Gainesville, Florida ในวันที่ 4 กรกฎาคม 2020:

บทความที่ดีมาก

Mohan Babu (ผู้แต่ง)จากเจนไนประเทศอินเดียเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน 2020:

คุณพูดถูกลิซ ประเทศต่างๆกำลังเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยตามการแพร่ระบาด แต่ตลาดต่างๆมีพฤติกรรมราวกับว่าพวกเขาถูกตัดการเชื่อมต่อกับเศรษฐกิจจริง

Mohan Babu (ผู้แต่ง)จากเจนไนประเทศอินเดียเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน 2020:

ใช่ Anbazhagan เป็นการยากที่จะคาดการณ์ระยะสั้นเกี่ยวกับตลาด บทความนี้มีขึ้นเพื่อเตือนนักลงทุนเกี่ยวกับความเป็นจริงทางเศรษฐกิจและการประเมินมูลค่าสูงเกินไปหลังจากการระบาดใหญ่

Anbazhaganในวันที่ 10 มิถุนายน 2020:

ขอบคุณ. ทำได้ดีนี่. แต่ตลาดไม่สามารถคาดเดาได้ รอชมกันดีกว่า

Liz Westwoodจากสหราชอาณาจักรในวันที่ 10 มิถุนายน 2020:

นี่เป็นบทความที่น่าสนใจและเกี่ยวข้องมาก การเฝ้าดูตลาดหุ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะเป็นเรื่องที่น่าสนใจเนื่องจากประเทศและธุรกิจต่างๆต้องต่อสู้กับภาวะเศรษฐกิจถดถอยหลังจากโควิด -19 ใครสามารถทำนายผลกับหุ้น?