วิธีหลีกเลี่ยงการกระจายพอร์ตการลงทุนมากเกินไป

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงและผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนของคุณได้อย่างไร

เครดิตรูปภาพ: QuoteInspector.com

เราทุกคนเคยไปที่นั่น - ต่อสู้กับความต้องการที่จะเข้าสู่ตลาดหุ้นและซื้อหุ้นจำนวนเล็กน้อยใน 20 บริษัท แต่เชื่อฉันคุณไม่ต้องการทำเช่นนั้น!

ฉันเองก็มีความต้องการเช่นนี้เช่นกันดวงจันทร์หลายดวงที่ผ่านมา โชคดีที่ฉันไม่ได้ทำสิ่งนี้ แต่ถ้าฉันมีฉันจะเตะตัวเองเพื่อมันและไม่มีวันให้อภัยตัวเอง

เมื่อคุณมองไปที่นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดอย่างวอร์เรนบัฟเฟตต์ชาร์ลีมังเกอร์และจอร์จโซรอส (มีชื่อ แต่ไม่กี่คน) พวกเขาลงทุนใน บริษัท เพียงไม่กี่แห่ง Charlie Munger เป็นตัวอย่างที่สำคัญ: เขาถือหุ้นในสาม บริษัท เท่านั้น!

ทำไมนักลงทุนชั้นนำถึงลงทุนใน บริษัท เพียงไม่กี่แห่งเท่านั้น?

คุณอาจจะนั่งคิดอยู่ตรงนั้นว่า "นักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลกคนไหนที่รู้ว่าฉันไม่รู้"

และคุณพูดถูก พวกเขาไม่ทราบว่าสิ่งที่คุณทำไม่ได้ พวกเขาปฏิบัติตามหลักการง่ายๆในการลงทุนซึ่งมักเรียกกันว่า "Rule One Investing" นี่คือทฤษฎีบทที่กำหนดโดยเบนจามินเกรแฮมนักลงทุนในตำนาน (ซึ่งเคยสอน Warren Buffett เกี่ยวกับการลงทุนด้วย!)

ส่วนหนึ่งทฤษฎีระบุว่าคุณควรรู้ทุกรายละเอียดเกี่ยวกับธุรกิจนั้น (หรือเกือบทุกอย่างเกี่ยวกับธุรกิจนั้น) ซึ่งหมายความว่าถ้าฉัน (ด้วยเหตุผลที่ไม่ทราบสาเหตุ) เดินมาหาคุณที่ถนนและพูดว่า "บอกฉันหน่อยสิ" คุณจะบอกฉันได้ดังนี้:

1. ที่ตั้งของธุรกิจ
2. ผู้บริหารหลักของ C-Suite (CEO, COO, CIO เป็นต้น)
3. การถือครองสต็อกของผู้บริหาร C-Suite เหล่านั้น (เช่นพวกเขาเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ของตนเองหรือไม่)
4. แหล่งที่มาหลักของรายได้
5. คู่แข่ง
6. ความได้เปรียบในการแข่งขันของ บริษัท นั้น (ความคิดเห็นของคุณเองไม่ใช่สิ่งที่คุณอ่านในบล็อกโพสต์แบบสุ่มเมื่อสามปีที่แล้ว)
7. ผู้ก่อตั้ง บริษัท เป็นส่วนหนึ่งของฝ่ายบริหาร (หรือลูก ๆ ของพวกเขาหากพวกเขาอายุมากเกินไป)?

เห็นได้ชัดว่ามี บริษัท ถึงยี่สิบแห่งไม่มีทางที่คุณจะทำได้อย่างแท้จริง ฉันคิดว่ามันอาจจะยืดออกไป

สุภาษิตโบราณเกี่ยวกับการลงทุน

ในโลกแห่งการลงทุนมีสุภาษิตโบราณที่กล่าวถึง:

และสุภาษิตนี้ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นความจริงครั้งแล้วครั้งเล่า

ด้วยการลงทุนใน บริษัท 15, 20 แห่งหรือมากกว่านั้นคุณทำให้การรู้จักและเข้าใจ (เชิงลึก) เกี่ยวกับธุรกิจที่คุณพยายามจะลงทุนเป็นเรื่องยากอย่างเหลือเชื่อ

ฉันจะทำสิ่งนี้ได้อย่างไร?

การทำเช่นนี้ค่อนข้างง่าย มีน้อยมากที่จะผิดพลาด - หากคุณปฏิบัติตามปรัชญาการลงทุนของกฎข้อหนึ่ง

ฉันมักจะแนะนำให้คุณไปลงทุนทีละ บริษัท อย่าเร่งรีบและใช้เงิน 25,000 เหรียญเพื่อลงทุนใน 5 บริษัท ที่คุณทำการวิจัยมาเป็นเวลาหกเดือน ลงทุนครั้งละ 5,000 ดอลลาร์ในหนึ่งใน 5 บริษัท

ครั้งเดียวที่คุณควรเบี่ยงเบนไปจากนี้คือเมื่อเกิดความผิดพลาดของตลาด เข้าสู่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ (พ.ศ. 2550-2552 (ish)): นี่เป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่เลวร้ายที่สุดที่เราเคยเห็นนับตั้งแต่ช่วงเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในทศวรรษที่ 1930

หากต้องการอ้างอิง Warren Buffett:

เมื่อราคาหุ้นร่วงลงพื้นราวกับว่าไม่มีวันพรุ่งนี้นั่นคือเมื่อคุณเพิกเฉยต่อกฎนั้นและลงทุนไปตลอดทาง!

แต่ตอนนี้ฉันกำลังก้าวไปข้างหน้า

การกระจายความเสี่ยงมากกว่าคืออะไร?

ในขณะที่เราได้สัมผัสมันฉันยังไม่ได้บอกคุณว่าจริงๆแล้วการกระจายความเสี่ยงเป็นอย่างไร มากกว่าความหลากหลายหมายถึง:

โดยพื้นฐานแล้วสิ่งนี้หมายถึงเมื่อคุณเป็นเจ้าของ บริษัท มากกว่าที่คุณจะรู้ได้อย่างสมเหตุสมผล

ในขณะที่ฉันจะไม่นั่งอยู่ที่นี่และบอกคุณว่าคุณควรเก็บเงินทั้งหมดไว้ใน บริษัท เดียว (ซึ่งโดยทั่วไปถือว่าเป็นความคิดที่โง่เขลา) ฉันจะบอกว่าการกระจายความเสี่ยงบางอย่างเป็นสิ่งที่จำเป็นและยังเป็นประโยชน์ต่อพอร์ตการลงทุนของคุณด้วย.

การลงทุนใน บริษัท หลายแห่งจะช่วยให้ตัวเองมีอิสระในระดับหนึ่ง ช่วยให้คุณได้รับผลกำไรไม่เพียง แต่จากการขึ้นลงของแต่ละ บริษัท เท่านั้น แต่ยังรวมถึงสิ่งที่ ETF, กองทุนรวมหรือที่ปรึกษาทางการเงินไม่สามารถเสนอได้อีกด้วย ความปลอดภัย

ความน่าเชื่อถือทำให้เกิดความรับผิดชอบ

เนื่องจากในขณะที่การซื้อ บริษัท จำนวนมากเกินไปจะทำให้พอร์ตการลงทุนของคุณอ่อนแอเกินกว่าที่จะยืนหยัดได้ด้วยตัวเองในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย (เนื่องจากคุณไม่มีส่วนของผู้ถือหุ้นสูงพอใน บริษัท เดียวอย่างที่คุณต้องการหากคุณมีความหลากหลายที่ดี) การซื้อ บริษัท ในจำนวนที่เหมาะสมจะ ทำให้คุณมั่นคงเป็นเวลาหลายปี

"ความน่าเชื่อถือทำให้เกิดความรับผิดชอบ" ตามที่เพื่อนของฉันเคยพูด

หากคุณมีหุ้นที่เชื่อถือได้โดยที่คุณไม่ต้องกังวลว่าจะพังทุก ๆ สามสิบวินาทีนั่นจะเป็นการเพิ่มความรับผิดชอบ ไม่เพียง แต่สำหรับคุณในฐานะเจ้าของส่วนหนึ่งของ บริษัท เท่านั้น แต่ยังรวมถึงตัว บริษัท ด้วย หากรู้ว่าคุณ (และนักลงทุนคนอื่น ๆ) เชื่อมั่นอย่างจริงจังพวกเขาจะทำได้ดีกว่า ไม่ใช่แค่ในตลาดหุ้น แต่โดยทั่วไป

ฉันจะหลีกเลี่ยงการกระจายการลงทุนมากเกินไปได้อย่างไร

คุณสามารถหลีกเลี่ยงการกระจายความเสี่ยงได้โดยทำตามขั้นตอนง่ายๆ:

1. อย่าปล่อยให้อารมณ์ของคุณส่งผลดีต่อคุณ
2. หาข้อมูล แต่ยึดติดกับหุ้นไม่กี่ตัว
3. ซื้อหุ้นทีละตัวเท่านั้น
4. นั่งสมาธิ

ใช่นั่งสมาธิ! การทำสมาธิจะทำให้คุณสามารถโฟกัสตัวเองได้ คุณจะสามารถมุ่งเน้นไปที่การลงทุน: "การลงทุนที่ดีที่สุดหรือไม่ บริษัท นี้ดีที่สุดหรือไม่"

และเมื่อคุณสามารถตอบคำถามเหล่านั้นได้แล้วคุณจะมั่นใจได้ว่าคุณจะหลีกเลี่ยงการกระจายผลงานของคุณมากเกินไป!

© 2020 Alexander Pask