สารบัญ:
- กองทุนหุ้น
- กองทุนตราสารหนี้
- ตารางที่ 3: การเปรียบเทียบเงินต้น 10,000 ดอลลาร์เสมือนการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้แนวหน้าที่แตกต่างกันสามระยะในช่วงสิบปี
"ที่ไหนห่า - ฉันรู้ว่าฉันควรจะเลี้ยวซ้ายที่ Albuquerque… " (เครดิตรูปภาพอยู่ที่ท้ายบทความนี้)
ใน ส่วนที่ 1 เราได้พูดถึงว่ากองทุนรวมเป็นแหล่งเงินขนาดใหญ่ที่เกิดจากการมีส่วนร่วมของนักลงทุนจำนวนมากเช่นคุณและฉันได้อย่างไร
“ แต่เอิร์ล!” คุณถามว่า "ใครเป็นคนตัดสินใจ ว่า จะนำเงิน ทั้งหมดไปลงทุน ที่ไหน ??"
การตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีการลงทุนของเงินในกองทุนโดยผู้จัดการกองทุนรวม ด้วยวิธีนี้ผู้คนที่กระตือรือร้นที่จะแบ่งปันผลตอบแทนในอดีตที่ได้รับจากตลาดหุ้น - แต่ไม่มีความปรารถนาที่จะเจาะลึกถึงสาเหตุและวิธีการดำเนินงานของ Wall Street (การวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิคแนวโน้มของตลาดดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อ โอ้ฉัน!) - สามารถใช้ความรู้ของนักการเงินมืออาชีพที่มีหน้าที่ทำให้เงินของนักลงทุนได้รับเงิน โดยพื้นฐานแล้วเมื่อบุคคลหนึ่งได้ลงทุนเงินต้นในกองทุนรวมแล้วงานหนักทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการรับผลตอบแทนจากเงินทุนนั้น (ผ่านการซื้อและขายหลักทรัพย์ทางการเงินต่างๆเช่นหุ้นและพันธบัตร) จะถูกจัดการโดยคนอื่น! ฉันขอใช้เวลาสักครู่เพื่อชี้แจงเกรงว่าคุณจะเริ่มสร้างภาพในใจของคุณว่าเป็นผู้จัดการกองทุนแบบเผด็จการผู้ใช้อำนาจที่แท้จริงในการลงทุนเงินที่คุณหามาได้ยาก:
มีแนวทางเฉพาะที่ผู้จัดการต้องปฏิบัติตามเมื่อซื้อและขายหลักทรัพย์ซึ่งส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ทางการตลาดของกองทุน ด้วยเหตุนี้นักลงทุนจึงสามารถรักษาระดับการควบคุมวิธีการลงทุนเงินของตนได้โดยการ
ซื้อหุ้นของกองทุนรวมที่สอดคล้องกับรูปแบบการลงทุนการยอมรับความเสี่ยงและเป้าหมายทางการเงิน (เพิ่มเติมเกี่ยวกับการกำหนดแผนการลงทุนที่เหมาะสมกับ คุณใน ส่วน IV )
แต่สิ่งที่ มีความ แตกต่างกันของเงิน?
ไม่เหมือน Henry VIII ผู้จัดการกองทุนรวมไม่ได้ดูถูก! ในตอนท้ายของวันผู้จัดการจะต้องรับผิดชอบต่อผู้ถือหุ้น
โดยทั่วไปกองทุนรวมสามารถแบ่งออกเป็นหนึ่งในสี่ประเภท:
- กองทุนหุ้น
- กองทุนตราสารหนี้
- กองทุนไฮบริด
- กองทุนรวมตลาดเงิน
ในขณะที่บางกองทุนจะผสมผสานและจับคู่ระหว่างความเชี่ยวชาญหลัก - ตามกลยุทธ์การลงทุนโดยรวมที่มีรายละเอียดในหนังสือชี้ชวนของกองทุน (ชุดข้อมูลที่จัดทำโดย บริษัท แม่ซึ่งอธิบายทุกสิ่งที่คุณต้องการทราบเกี่ยวกับกองทุนรวมเฉพาะ) การจำแนกประเภทเหล่านี้จะช่วยให้คุณ แนวคิดพื้นฐานเกี่ยวกับประเภทของกองทุนที่มีอยู่ ภายในกลุ่มหลักของกองทุนหุ้นและพันธบัตรยังมีหมวดหมู่ย่อยซึ่งฉันจะให้รายละเอียดด้านล่าง โดยทั่วไปกองทุนไฮบริดจะรวมลักษณะของกองทุนสองประเภทขึ้นไป (โดยปกติคือหุ้นและพันธบัตร) แต่ถ้าคุณเข้าใจกองทุนหุ้นและพันธบัตรคุณจะเข้าใจแนวคิดของลูกผสมได้อย่างง่ายดาย กองทุนรวมตลาดเงินที่กล่าวถึงในที่สุดนั้นตรงไปตรงมาที่สุด
กองทุนหุ้น
กองทุนรวมที่ลงทุนใน บริษัท ที่ประกอบขึ้นเป็นตลาดหุ้นเรียกว่ากองทุนหุ้น (ตามสะดวก) สิ่งนี้หมายความว่าเงินทั้งหมดที่นักลงทุนรวมกันสำหรับกองทุนประเภทนี้จะถูกนำไปลงทุนในหุ้น - จาก บริษัท ใดก็ตามที่ผู้จัดการกองทุนคิดว่าจะให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุน - ในภาคตลาดที่ กองทุนมีความเชี่ยวชาญ (กล่าวคือหาก
กองทุนมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ขนาดใหญ่ที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกาผู้จัดการของกองทุนจะพยายามจัดหาหุ้นจาก บริษัท ใดก็ตามที่มีคุณสมบัติตรงตามข้อ จำกัด ทางภูมิศาสตร์ที่พวกเขาคิดว่าพร้อมที่จะทำได้ดีในทางตรงกันข้ามหาก กองทุนมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ต่างชาติดังนั้นการถือครองหุ้นของกองทุนส่วนใหญ่จะเป็นของ บริษัท ที่ตั้งอยู่ในประเทศนอกสหรัฐอเมริกา)
นอกจากนี้หุ้น - บางครั้งเรียกว่า ตราสารทุน - กองทุนอาจแบ่งออกเป็นหมวดย่อยของกองทุนเพื่อ การเติบโต หรือ มูลค่า กองทุนเพื่อการเติบโตประกอบด้วยหุ้นจาก บริษัท ที่มีราคาหุ้นสูงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ดังนั้นจึงถือว่ามีความผันผวนมากขึ้น ในทางกลับกันกองทุนรวมมูลค่าประกอบด้วยหุ้นที่มีราคาถูกเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ของ บริษัท และคาดว่าจะมีความผันผวนน้อยกว่า โดยพื้นฐานแล้วกองทุนเพื่อการเติบโตมีความเสี่ยงสูงกว่า แต่มีโอกาสได้ผลตอบแทนสูงกว่าและกองทุนมูลค่ามีความปลอดภัยมากกว่า แต่มีโอกาสน้อยที่จะได้รับผลกำไรอย่างรวดเร็วที่กองทุนเพื่อการเติบโตมีแนวโน้มที่จะทำได้ (ภายใต้สภาวะตลาดที่เอื้ออำนวย)
โดยปกติแล้วเป็นความคิดที่ดีที่จะกระจายการถือครองกองทุนรวมหุ้นของคุณไปยังกองทุนต่างๆที่มุ่งเน้นไปที่ภาคการตลาดที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นหากคุณแบ่งเงินที่คุณได้รับสำหรับการลงทุนในกองทุนหุ้นออกเป็นสี่ส่วนหนึ่งในสี่ของเงินอาจเข้ากองทุนที่มุ่งเน้นไปที่ บริษัท ขนาดเล็กในสหรัฐฯ อีกส่วนที่สี่จะใช้ในการซื้อกองทุนที่เชี่ยวชาญในสหรัฐฯขนาดกลาง
บริษัท อีกสี่กองทุนที่ลงทุนใน บริษัท ขนาดใหญ่ของสหรัฐฯและอันดับที่สี่เข้ากองทุนที่ลงทุนในต่างประเทศ ด้วยวิธีนี้พอร์ตการลงทุนของกองทุนรวมหุ้นของคุณสามารถกระจายตัวได้อย่างสมเหตุสมผลทั่วทั้งตลาดในขณะเดียวกันก็วางตำแหน่งให้คุณได้รับผลตอบแทนที่สังเกตได้ในอดีตในตลาดหุ้นโดยรวม (ประมาณ 10% ต่อปีจำได้ไหม) คุณได้รับการคุ้มครองเพียงอย่างเดียวหากภาคส่วนหนึ่งหรือมากกว่านั้นมีความยุติธรรมในตลาดขาลง
หรือคุณสามารถลงทุนได้เจ็ดสิบห้าเปอร์เซ็นต์ของเงินทุนที่คุณจัดสรรไว้สำหรับหลักทรัพย์ในกองทุนรวมที่เป็นไปตามตลาดสหรัฐฯโดยรวมเช่น Vanguard's Total Stock Market Index (สัญลักษณ์สัญลักษณ์: VTSMX ) และอีกยี่สิบห้าเปอร์เซ็นต์ใน กองทุนระหว่างประเทศเช่น Oakmark International I ( OAKIX) ของ Oakmark และคุณจะประสบความสำเร็จในระดับการกระจายความเสี่ยงที่เทียบเคียงได้ในพอร์ตการลงทุนของคุณกับตัวอย่างก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ไม่มีอะไรที่จะหยุดคุณจากการลงทุนสามในสี่ของเงินลงทุนในต่างประเทศและหนึ่งในสี่ของเงินลงทุนในประเทศ! ไม่มีกฎที่กำหนดไว้สำหรับการกระจายพอร์ตการลงทุนของกองทุนรวมหุ้นของคุณแม้ว่าจะเป็นแนวทางปฏิบัติที่ดีในการลงทุนเพื่อแยกส่วน
ชิ้นส่วนของการลงทุนของคุณรวมกันเป็นภาพรวมของตลาดทั้งหมด
(ดู หัวข้อ VII สำหรับรายชื่อกองทุนรวมที่ได้รับการยอมรับอย่างสูงซึ่งจัดเรียงตามประเภทครอบครัวและตลาด)
ในกรณีใด ๆ การพิจารณาที่สำคัญเมื่อมีการเลือกที่กองทุนจะลงทุนในค่าใช้จ่ายการดำเนินงานทั้งหมดของกองทุนซึ่งจะมีการหารือในรายละเอียดใน มาตรา III สำหรับตอนนี้ก็รู้ว่าความหลากหลายของกองทุนหุ้นที่มีค่าใช้จ่ายต่ำสุดที่รู้จักกันเป็นกองทุนดัชนี ยิ่งไปกว่านั้นกองทุนดัชนีเช่นกองทุนดัชนี S&P 500 ที่ มีชื่อเสียงของ Vanguard (สัญลักษณ์สัญลักษณ์: VFINX ) มักจะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าประมาณเจ็ดสิบห้าเปอร์เซ็นต์ของพี่น้องที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขันซึ่งเป็น“ กองทุนที่ไม่ใช่ดัชนี” เมื่อคุณพร้อมที่จะเริ่มซื้อกองทุนรวมในที่สุด (หวังว่าหลังจากอ่านบทช่วยสอนนี้) ขอแนะนำอย่างยิ่งให้คุณซื้อกองทุนที่มีดัชนีหลากหลาย
กองทุนตราสารหนี้
สำหรับนักลงทุนหัวโบราณ ( * หาว! * ) โดยทั่วไปกองทุนตราสารหนี้บางกองทุนถือเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่าสำหรับกองทุนหุ้น ข้อเสียเปรียบคือกองทุนตราสารหนี้ที่น่าเชื่อถือที่สุดไม่ได้รับผลตอบแทนใกล้เคียงกับที่กองทุนหุ้นทำ! อย่างไรก็ตามมีบางอย่างที่จะต้องพูดถึงเป็นชิ้น ๆ และหากคุณเต็มใจที่จะเสียสละเพื่อรับผลตอบแทนจากการลงทุนที่มากขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนอย่างมากที่ตลาดหุ้นเป็นที่รู้กันว่าประสบอยู่เป็นระยะ ๆ จากนั้นคุณอาจต้องการเพิ่มการถือครองของคุณในกองทุนพันธบัตรอนุรักษ์นิยมที่มั่นคง (ดู หัวข้อ IV เพื่อเรียนรู้สูตรง่ายๆในการคำนวณการจัดสรรการลงทุนที่คุณแนะนำโดยพิจารณาจากอายุและการยอมรับความเสี่ยง)
กองทุนตราสารหนี้สามารถแบ่งออกเป็นสามประเภททั่วไป: ระยะสั้น ; ฉัน ntermediate-term ; ระยะยาว . กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นมีความผันผวนน้อยที่สุดและโดยทั่วไปถือว่า“ ปลอดภัยที่สุด” ตามธรรมชาติแล้วกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นแบบอนุรักษ์นิยมเหล่านี้ยังได้รับผลตอบแทนน้อยที่สุด กองทุนตราสารหนี้ระยะยาวอยู่อีกด้านหนึ่งของสเปกตรัมและเป็นสมาชิกที่“ เสี่ยง” ที่สุดในกลุ่มกองทุนตราสารหนี้ เงินเหล่านี้มีความสุขมากขึ้นในรูปแบบของผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงเพิ่มเติมนี้ กองทุนตราสารหนี้ระยะกลางตามที่คุณอาจอนุมานได้แล้วว่าอยู่ระหว่างสองขั้ว
การลงทุนในกองทุนตราสารหนี้อาจมีความซับซ้อนได้อย่างรวดเร็ว ขั้นแรกคุณต้องตัดสินใจลงทุนในกองทุนที่จ่ายผลตอบแทนสูงกว่า แต่ต้องเสียภาษีหรือกองทุนปลอดภาษีที่จ่ายผลตอบแทนต่ำกว่า ยิ่งไปกว่านั้นหน่วยงานการขายและการตลาดของกองทุนที่ไร้ยางอายบางแห่งเป็นที่ทราบกันดีว่ารายงานผลประกอบการที่ไม่ถูกต้องเพื่อให้กองทุนดูน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ สิ่งนี้ทำได้โดยการจม
ทุนลงใน บริษัท ที่มีความเสี่ยงยกเว้นอัตราส่วนค่าใช้จ่าย "ชั่วคราว" เพิ่มอัตราผลตอบแทนโดยการจ่ายเงินต้น (จำนวนเงินที่คุณลงทุนในตอนแรก) คืนให้กับผู้ถือหุ้นโดยมีค่าใช้จ่ายของผลตอบแทนระยะยาวรวมทั้งการปฏิบัติที่ทำให้เข้าใจผิด.
สำหรับนักลงทุนมือใหม่สิ่งสำคัญที่สุดคือต้องจัดการกับผู้ให้บริการกองทุนตราสารหนี้ที่มีชื่อเสียงที่สุดเท่านั้นเพื่อหลีกเลี่ยงเล่ห์เหลี่ยมและกับดักที่ใช้โดยนักการเงินที่ผิดจรรยาบรรณ นอกจากนี้ไม่สำคัญว่าคุณจะลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ที่มีผลตอบแทนที่ต้องเสียภาษีหากคุณลงทุนผ่านบัญชีเกษียณอายุ! (ฉันอธิบายถึงประโยชน์ของการลงทุนผ่านบัญชีเกษียณอายุที่มีการป้องกันภาษีใน ส่วนที่ 5 ) ตารางที่ 3 ด้านล่าง
แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนสุทธิเฉลี่ยสำหรับเงินต้นเริ่มต้น 10,000 ดอลลาร์ราวกับว่าลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ที่แตกต่างกันสามระยะตั้งแต่ปี 2546 - 2013 คุณจะเห็นกองทุน แนวหน้า ที่ใช้สำหรับตารางนี้อีกครั้งใน ส่วน VII เมื่อฉันแสดงรายชื่อกองทุนรวมที่ได้รับการยอมรับอย่างสูงซึ่งคุณอาจต้องการพิจารณาเมื่อคุณพร้อมที่จะลงทุน