วิธีคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนมีความสำคัญต่อการทำความเข้าใจว่าเงินทุนของ บริษัท ได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างไร

สร้างโดย Joshua Crowder

การเข้าใจความสามารถของ บริษัท ในการเพิ่มทุนเป็นกุญแจสำคัญในการทำความเข้าใจตำแหน่งของพวกเขา อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเรื่องนี้ ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสามารถแจ้งให้ธุรกิจทราบเวลาที่เหมาะสมในการใช้หนี้หรือเมื่อใดที่ควรเปลี่ยนนโยบายที่เกี่ยวข้องกับการออกหุ้น

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนคืออะไร?

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (อัตราส่วนส่วนของหนี้) สามารถอธิบายได้ว่าเป็นจำนวนหนี้ที่ บริษัท มีต่อหนึ่งดอลลาร์ของส่วนของผู้ถือหุ้น ข้อมูลที่จำเป็นในการคำนวณอัตราส่วนนี้สามารถสรุปได้จากงบดุลของ บริษัท และคำนวณได้ดังนี้:

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน = หนี้รวม / ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด

อย่าให้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสับสนกับอัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อทุนซึ่งใช้ในการวิเคราะห์หนี้ที่คาดว่าจะไม่ต้องชำระภายในหนึ่งปีเท่านั้น

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนนี้จะวัดปริมาณความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท เมื่ออัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงมาก (กล่าวข้างต้น 2) อาจไม่มีที่ว่างให้ บริษัท กู้ยืมเงินได้อีก ยิ่งมีหนี้ที่ออก (ระยะสั้นและระยะยาว) การทำธุรกิจก็ยิ่งมีความเสี่ยงมากขึ้นเนื่องจากมีดอกเบี้ยจ่ายเพิ่ม อีกวิธีหนึ่งคือการออกหุ้นใหม่แทนการออกหนี้ใหม่จะทำให้ความเสี่ยงลดลง

ภาพประกอบด้านล่างเป็นแนวทางทั่วไปสำหรับความหมายของผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน การทำความเข้าใจว่าผลลัพธ์ที่ดีคืออะไรอาจขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมที่ บริษัท กำลังวัดอยู่เราต้องตัดสินใจว่าจะสอดคล้องกับเกณฑ์มาตรฐานที่สร้างขึ้นโดยค่าเฉลี่ยจากอุตสาหกรรมนั้นหรือไม่

การใช้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของอุตสาหกรรมที่คำนวณได้เป็นเกณฑ์มาตรฐานเป็นวิธีที่ดีในการดูว่า บริษัท กำลังดำเนินการอย่างไรเมื่อเทียบกับผู้อื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน

สร้างโดย Joshua Crowder

ตัวอย่างอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

ตัวอย่างเช่นให้เราดูที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ Amazon Inc. หนี้สินรวมของ Amazon และส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดสำหรับปีงบประมาณ 2019 คือ 163,188,000,000 ดอลลาร์และ 62,060,000,000 ดอลลาร์ด้วยความเคารพ สามารถดูตัวเลขเหล่านี้ได้จากการตรวจสอบภาพประกอบงบดุลด้านล่าง โปรดทราบว่าหนี้ทั้งหมดพบได้จากการลบส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดออกจากส่วนของผู้ถือหุ้นและยอดรวมของหนี้ทั้งหมด อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ Amazon สำหรับปี 2019 คือ:

163,188,000,000 / 62,060,000,000 = 2.630

งบดุลบางส่วนของ Amazon ปีงบประมาณ 2019

งบดุลประจำปีบัญชีที่สมบูรณ์ของ Amazon สามารถพบได้ในเว็บไซต์ของ Security and Exchange Commission หนี้ทั้งหมดสามารถพบได้ที่นี่โดยการลบส่วนของผู้ถือหุ้นออกจากหนี้สินรวมและส่วนของผู้ถือหุ้น

สร้างโดย Joshua Crowder

การวิเคราะห์อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

ประวัติอัตราส่วนหนี้สินของ Amazon ช่วยให้คุณทราบว่าอัตราส่วนหนี้สินของฉันจะเป็นอย่างไรในอนาคต ดูเหมือนว่า Amazon มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่สูงขึ้นในปี 2560 เนื่องจากภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้น ตามมาด้วยการลดลงของหนี้สินต่อทุนในแต่ละปี.

ประวัติอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ Amazon

สร้างโดย Joshua Crowder

หากต้องการเจาะลึกลงไปอีกเล็กน้อยโปรดดูเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของหนี้สินรวมและส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดด้านล่าง การวิเคราะห์นี้จะแสดงให้คุณเห็นตามสัดส่วนว่าทำไมอัตราส่วนจึงเปลี่ยนไป

เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นของ Amazon ในปี 2560-2562

ปีงบประมาณ	หนี้ทั้งหมด	รวมส่วนของผู้ถือหุ้น	อัตราส่วน D ถึง E
2560	62%	44%	12%
พ.ศ. 2561	15%	57%	-27%
พ.ศ. 2562	37%	43%	-4%

ด้านล่างนี้ยังเป็นกราฟเส้นที่ให้ภาพของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนในอดีตของ Amazon คุณอาจเดาได้ว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนกำลังจะลดลง ในการคาดการณ์ที่ชัดเจนเกี่ยวกับข่าวอัตราส่วนรายปีในอนาคตเกี่ยวกับ Amazon และงบการเงินรายไตรมาสจะต้องติดตามเพื่อทำความเข้าใจว่า Amazon จะเพิ่มทุนสำหรับโครงการในอนาคตได้อย่างไร

กราฟเส้นหนี้ของ Amazon ต่อผู้ถือหุ้น

กราฟเส้นนี้แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่ลดลงสำหรับอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ Amazon

สร้างโดย Joshua Crowder

การเปรียบเทียบอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

ในการตัดสินว่าอัตราส่วนส่วนของหนี้สูงหรือต่ำเกินไปสำหรับอุตสาหกรรม บริษัท สามารถเปรียบเทียบอัตราส่วนกับคู่แข่งได้ ด้านล่างอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ Amazon ตรงกับยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซอื่น ๆ เช่น Walmart และ Ebay

ดูเหมือนว่า Amazon ไม่ได้ใช้หนี้เกือบเท่า Ebay ซึ่งชี้ให้เห็นว่า Amazon อยู่ในสถานะทางการเงินที่ดีกว่า Walmart มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ต่ำกว่าดังนั้นเราจึงรู้ว่าพวกเขากำลังเพิ่มทุนให้กับธุรกิจผ่านการออกหุ้น

สร้างโดย Joshua Crowder

การเปรียบเทียบอีกประเภทหนึ่งสามารถทำได้โดยเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่นค่าเฉลี่ยขายปลีกเบ็ดเตล็ดสำหรับอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนคือ 1.52 รายงานโดย readyratios.com Amazon อาจใช้เมตริกนี้เป็นเหตุผลในการลดหนี้เพื่อให้สอดคล้องกับอุตสาหกรรม แม้ว่าการเป็นผู้นำด้านอีคอมเมิร์ซในยุคนี้ บริษัท ต่างๆควรมองไปที่โมเดลของ Amazon

อ้างอิง

Adobe Inc., (2020, 21 มกราคม) ไฟล์ Adobe 2019 10-K สืบค้นเมื่อ 27 กันยายน 2563 จาก

Adobe Inc., (2019, 25 มกราคม) ไฟล์ Adobe 2018 10-K สืบค้นเมื่อ 27 กันยายน 2020 จาก

Adobe Inc., (2018, 22 มกราคม) ไฟล์ Adobe 2017 10-K สืบค้นเมื่อ 27 กันยายน 2020 จาก

Ebay Inc., (2020, 31 มกราคม) อีเบย์ 2019 การยื่น 10-K สืบค้นเมื่อ 27 กันยายน 2563 จาก

Walmart Inc., (2020, 20 มีนาคม) การยื่น Walmart 2019 10-K สืบค้นเมื่อ 27 กันยายน 2563 จาก

© 2020 Joshua Crowder