วิธีรับเงินปันผลเป็นเงินสดโดยมีหรือไม่มีหุ้น

ยากที่จะเชื่อใช่ไหม จะได้รับเงินปันผลเป็นเงินสดได้อย่างไรหากไม่มีหุ้น?

ใช่สามารถทำได้และในความเป็นจริงแล้วผู้คนหลายพันคนในโลกการเงินทำ บทความนี้จะอธิบายขั้นตอนการดำเนินการ

แน่นอนวิธีที่ง่ายที่สุดในการรับเงินปันผลเป็นเงินสดคือการเข้าหุ้นที่จ่ายเงินปันผลตามความถี่ปกติเช่นรายไตรมาสรายครึ่งปีหรือรายปี แต่การจ่ายเงินปันผลเหล่านี้มีจำนวนน้อยและหากคุณไม่มีเงินลงทุนหลายล้านดอลลาร์ในหุ้นเหล่านี้คุณแทบจะไม่สามารถดำรงชีวิตอยู่ได้

สิ่งที่ฉันจะพูดถึงคือวิธีการสร้างการจ่ายเงินสดเป็นประจำและสูงขึ้นจาก บริษัท ที่มีหรือไม่มีหุ้นใน บริษัท เหล่านั้น

อย่างไร?

โดยการขายการโทรและใส่ตัวเลือกในหุ้นหากคุณเป็นเจ้าของหุ้นหรือเงินสดหากคุณไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้น

เงินสดที่ได้จากการขายออปชั่นเปรียบเสมือนได้รับเงินปันผลจาก บริษัท เหล่านั้นบ่อยเท่าที่ต้องการ คุณกำหนดเวลาที่คุณต้องการจะได้รับเงิน ตัวเลือกระยะสั้นจ่ายจำนวนน้อยในขณะที่ตัวเลือกระยะยาวเสนอการจ่ายเงินที่มากขึ้น

คุณอาจขายตัวเลือกใน บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลเป็นประจำอยู่แล้วหรือ บริษัท ที่ไม่เคยจ่ายเงินปันผลเลย การขายออปชั่นเทียบกับหุ้นจะไม่สำคัญหากหุ้นอ้างอิงจ่ายหรือไม่จ่ายเงินปันผล

สำหรับผู้ที่พึ่งพาเงินปันผลเป็นแหล่งรายได้เพิ่มเติมหรือรายได้หลักการขายตัวเลือกเทียบกับหุ้นที่ตนมีอยู่แล้วจะช่วยเพิ่มรายได้อย่างมาก

นี่คือวิธีการทำงานเมื่อคุณเป็นเจ้าของหุ้น

ของระบบซื้อขายเงินสดจากหุ้นที่เป็นเจ้าของเป็นที่รู้จักกันดีในโลกการลงทุนหุ้นเป็นโทรครอบคลุมการขายตัวเลือกเป็นเทคนิคการซื้อขายของการขายตัวเลือกการโทรกับหุ้นที่เป็นเจ้าของ

สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ที่มีชื่อเสียงและจ่ายเงินปันผลเช่น Bank of America (BAC), Microsoft (MSFT) หรือ AT&T (T) ปัจจุบันตามที่เขียนบทความนี้ในเดือนมิถุนายนหุ้น BAC อยู่ที่ $ 30 ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา บริษัท ได้จ่ายเงินปันผล 0.12 ดอลลาร์ต่อหุ้นต่อไตรมาสหรือรวม 0.48 ดอลลาร์เป็นระยะเวลาสิบสองเดือน

สมมติว่านักลงทุนซื้อใน BAC ในวันนี้ในราคาหุ้นปัจจุบันที่ 30 ดอลลาร์โดยคาดหวังว่าจะได้รับเงินปันผลจากการลงทุน หากราคาหุ้นของ BAC อยู่นิ่งโดยไม่ขยับขึ้นหรือลงมากนักในช่วงหลายเดือนข้างหน้านักลงทุนก็ไม่สนใจและยินดีที่จะจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในหนึ่งปีเงินปันผลจะรวม 0.48 เหรียญซึ่งแปลเป็นผลตอบแทนจากการลงทุน 1.6 เปอร์เซ็นต์ที่ไม่น่าเชื่อ เกือบจะเป็นอัตราเดียวกับที่จะได้รับเงินสดที่จอดรถในกองทุนเงินซีดี มันไม่ได้ยอดเยี่ยมจริงๆเหรอ?

BAC จ่ายเงินปันผลเงินสด; ด้วยตัวเลือกและไม่มีตัวเลือก

ตอนนี้เรามาดูว่าตัวเลือกการขายสามารถทำอะไรได้บ้างเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากเงินปันผลโดยใช้ระบบการขายตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุม ดูที่ option chain บน BAC มีตัวเลือกมากมายให้ขายในเดือนที่หมดอายุที่แตกต่างกัน การหมดอายุที่สั้นกว่าทำให้เบี้ยประกันภัย (ราคา) น้อยกว่าการหมดอายุที่ยาวนาน

ตัวเลือก BAC กรกฎาคมจะหมดอายุในเวลาเพียงประมาณหนึ่งเดือน ตัวเลือกการโทรนัดหยุดงาน 31 กรกฎาคมมีราคาประมูล $ 0.43 และการโทรนัดหยุดงาน 32 กรกฎาคมอยู่ที่ $ 0.20 การโทรในวันที่ 31 กรกฎาคมให้ผลตอบแทน 1.4% ในขณะที่วันที่ 32 กรกฎาคมที่ผลตอบแทนต่ำกว่า 0.7% นี่คือผลตอบแทนรายเดือนเมื่อตัวเลือกหมดอายุในวันศุกร์ที่สามของเดือนกรกฎาคม

ถ้าเราไปช่วงเดือนสิงหาคมของพรีเมี่ยมจะดีกว่ามาก การโทรนัดหยุดงาน 31 สิงหาคมอยู่ที่ 0.65 ดอลลาร์และการประท้วง 32 อยู่ที่ 0.35 ดอลลาร์สำหรับผลตอบแทน 2.1% และ 1.2% ตามลำดับ ผลตอบแทนเหล่านี้เป็นระยะเวลาประมาณหกสิบวัน

ตอนนี้เรามาดูสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดที่คุณเลือกว่าจะไป 60 วันด้วยการประท้วง 32 ครั้งแทนที่จะเป็น 31 นัด สมมติว่าราคาหุ้นของ BAC คงอยู่ที่ระดับเฉลี่ยประมาณ 30 และคุณขายตัวเลือกการโทรทุก ๆ สองเดือน (หมดอายุ 60 วัน) ที่ประมาณ 0.35 ดอลลาร์ซึ่งแปลเป็นประมาณ 8% ต่อปีในรายได้เงินสดทางเลือกเพียงอย่างเดียว เพิ่มเงินปันผลเป็นเงินสด 1.6% ที่จ่ายในช่วง 12 เดือนเดียวกันและคุณจะได้รับเงินคืนรวม 9.6% จากหุ้น BAC นี่ไม่ดีไปกว่าการถือหุ้นและพึ่งพาผลตอบแทนจากเงินปันผล 1.6% หรือไม่?

สถานการณ์กรณีที่ดีที่สุดของการขายตัวเลือกการโทร 60 วันในราคา Call Strike 31 ซึ่งใกล้เคียงกับราคาหุ้น BAC ที่ 30 จะให้ผลตอบแทนประมาณ 13% สำหรับตัวเลือกเพียงอย่างเดียว เพิ่มผลตอบแทนจากเงินปันผล 1.6% และเพิ่ม ROI เป็น 14.6%

หมายเหตุ:เมื่อขายตัวเลือกการโทรกับหุ้นที่เป็นเจ้าของราคาที่อยู่ใกล้ (31) คือราคาหุ้นปัจจุบัน (30) ผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่โอกาสที่หุ้นจะถูกใช้สิทธิมากขึ้น วิธีที่ปลอดภัยกว่าสำหรับการใช้สิทธิที่อาจเกิดขึ้นคือการขายการประท้วงที่อยู่ห่างไกลจากราคาหุ้นปัจจุบันเช่นการประท้วงครั้งที่ 32

AT&T ปันผลเงินสดจ่าย; ด้วยตัวเลือกและไม่มีตัวเลือก

นี่คืออีกตัวอย่างหนึ่งของวิธีการขายออปชั่นเทียบกับหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของจะช่วยเพิ่มรายได้จากเงินปันผลเป็นเงินสดของคุณ

ปัจจุบันหุ้น AT&T (T) เสนอราคาที่ 34 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน มีการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาส 49-50 เซนต์โดยเฉลี่ยประมาณ 2.00 เหรียญต่อปีเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดี 5.8% ตามราคาปัจจุบัน

ตัวเลือกการโทร 35 กรกฎาคมมีค่าเบี้ยประกันการเสนอราคา 0.69 ดอลลาร์ขณะที่การประท้วง 36 อยู่ที่ 0.41 ดอลลาร์สำหรับผลตอบแทนรายเดือน 2% และ 1.2% ตามลำดับ เพื่อความปลอดภัยยิ่งขึ้นจากการออกกำลังกายที่อาจเกิดขึ้นการนัดหยุดงาน 36 และ 37 ในเดือนสิงหาคมที่ไกลออกไปจะเป็น. 69 และ. 47 ให้ผลตอบแทน 60 วันประมาณ 2% และ 1.4% ทางเลือกส่วนตัวของฉันคือใช้ตัวเลือกการโทร 37 สิงหาคมที่ $ 0.47

การพิจารณาผลตอบแทนเป็นเงินสดเป็นรายปีตัวเลือก 60 วันประมาณ $ 2.80 (.47 ทุก 2 เดือน) บวกกับเงินปันผลเป็นเงินสดปกติ $ 2.00 (.50 ต่อไตรมาส) ทำให้เรามีรายได้เงินสดรวมประจำปีอยู่ที่ 4.80 ดอลลาร์

นี่คือผลตอบแทน 14% จากราคาปัจจุบันของ AT&T ที่ 34 ดอลลาร์เทียบกับผลตอบแทนที่น้อยกว่า 5.8% โดยไม่ต้องขายตัวเลือก

ลองดูที่ Microsoft Corporation และดูว่าตัวเลขคืออะไร ในการเขียนนี้ในเดือนมิถุนายน MSFT ซื้อขายที่ราคาปัจจุบัน 101 ดอลลาร์ เนื่องจากฉันชอบตัวเลือก 60 วันเพราะฉันสามารถเลือกการประท้วงที่อยู่ห่างจากราคาปัจจุบันได้มากกว่าฉันจะใช้ตัวเลือกการโทร 105 สิงหาคมที่ 2.05 ซึ่งถ้าเป็นรายปีอาจอยู่ที่ประมาณ $ 12.30

MSFT จ่ายเงินปันผลรายไตรมาสประมาณ. 42 ต่อหุ้นโดยให้ผลตอบแทนรวม 1.68 ดอลลาร์ต่อปีหรือผลตอบแทน 1.6% จากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 101 ดอลลาร์ รายได้ต่อปีจากตัวเลือกรวมและเงินปันผลอยู่ที่ประมาณ $ 13.98 ให้อัตรารวมที่ดีที่ 13.8% อีกครั้งเรากำลังเปรียบเทียบผลตอบแทน 1.6% จากเงินปันผลเพียงอย่างเดียวกับผลตอบแทนรวมของเงินปันผลและตัวเลือก 13.8%

แน่นอนว่าหุ้นที่กล่าวมาข้างต้นมักจะไม่อยู่ในระดับราคาเดียวกันตลอดทั้งปี ในชีวิตจริงหุ้นมีความผันผวนอยู่ตลอดเวลาดังนั้นการเปรียบเทียบทางทฤษฎีข้างต้นจึงอาจใช้ไม่ได้เสมอไป

เอาล่ะมาดูประวัติคดีจริง

ในเดือนมกราคม 2558 หุ้น BAC ซื้อขายที่ประมาณ 16.98 ดอลลาร์ ในช่วงสองปีถัดไปจนถึงเดือนธันวาคม 2559 หุ้นจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรวม 0.45 ดอลลาร์ นอกจากนี้ในช่วงสองปีนี้หุ้นมีความผันผวนขึ้นและลงและในเดือนธันวาคม 2559 มีราคาอยู่ที่ประมาณ 22.10 ดอลลาร์

ราคาใหม่สูงกว่าเมื่อสองปีที่แล้ว 5.12 ดอลลาร์และเมื่อมีการเพิ่มเงินปันผล 0.45 ดอลลาร์หุ้นจะได้รับผลตอบแทนรวม 5.57 ดอลลาร์ซึ่งแปลเป็นผลตอบแทน 33% จากราคาเดิมในเดือนมกราคม 2558 ที่ 16.98 ดอลลาร์

ลองดูการเปรียบเทียบนี้ ในช่วงเวลาสองปีเดียวกันของชีวิตของ BAC นักลงทุนสามารถขายการโทรและวางทางเลือกในขณะที่หุ้นหมุนขึ้นและลง รายได้ทั้งหมดจากการขายตัวเลือกการโทรและการวางจะอยู่ที่ $ 4.75 การเพิ่มเงินปันผลเป็นเงินสด 0.45 ดอลลาร์และราคาที่แข็งค่าขึ้น 5.12 ดอลลาร์ (จากราคาหุ้นในเดือนธันวาคม 2558) ทำให้เราได้รับกำไรรวม 10.32 ดอลลาร์

นั่นคือผลตอบแทน 61% จากราคาเดิมในเดือนมกราคม 2015 ที่ 16.98 ดอลลาร์ แน่นอนว่าดีกว่าผลตอบแทน 33% ที่ไม่มีตัวเลือก

นี่เป็นอีกกรณีตัวอย่าง AT&T (T) ซื้อขายที่ประมาณ $ 33.40 ในเดือนมกราคม 2015 ในช่วงสองปีถึงเดือนธันวาคม 2016 บริษัท จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดทั้งหมดจำนวน $ 3.86 ในเดือนธันวาคม 2558 ราคาหุ้นอยู่ที่ 42.53 ดอลลาร์สำหรับราคาหุ้นสุทธิที่แข็งค่าขึ้นที่ 9.13 ดอลลาร์ การเพิ่มเงินปันผลเป็นเงินสดทำให้ผู้ถือหุ้นได้รับกำไรรวม 12.99 ดอลลาร์ในราคาเดือนธันวาคม 2559

นี่คือผลตอบแทนรวม 39% จากราคาเดิมในเดือนมกราคม 2015

นักลงทุนที่ซื้อหุ้น AT&T ในเดือนมกราคมและขายการโทรและวางออปชันอย่างต่อเนื่องจนถึงเดือนธันวาคม 2559 ได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นมากถึง 52% โดยคำนวณดังนี้:

กำไรจากราคา $ 9.13 + เงินปันผล $ 3.86 + การขายตัวเลือก $ 4.50 = $ 17.49 กำไรรวม 52% ของเงินลงทุนเดิมที่ 33.40 ดอลลาร์

นี่คือวิธีการทำงานเมื่อคุณไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้น

ตอนนี้เรามาถึงส่วนหนึ่งของบทความนี้แล้วว่าส่วนใหญ่จะเป็นสิ่งที่ดึงดูดผู้อ่านจำนวนมากมาที่บทความนี้ วิธีรับเงินปันผลเป็นเงินสดโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหุ้น

ไม่มีความลับที่นี่ คุณสามารถรับชำระเงินด้วยเงินสดจากหุ้นที่คุณทำไม่ได้เองโดยเพียงแค่วางลงในการปฏิบัติตัวเลือกระบบที่รู้จักกันในการซื้อขายเงินสดค้ำประกันตัวเลือกวางขาย , เรียกว่า ครอบคลุมวางขาย หากคุณได้ติดตามบทความของฉันคุณจะเห็นว่ากลยุทธ์การซื้อขายนี้ถูกกล่าวถึงในบทความของฉันมากมาย

มาดูตัวอย่างกัน

John Doe มีเงินสด 50,000 ดอลลาร์ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหุ้นของเขา เขาต้องการนำเงินจำนวนนี้ไปลงทุนในหุ้นที่จ่ายเงินปันผลหลายตัวเพื่อสร้างรายได้เงินสดจากกองทุนเงินสดที่ไม่ได้ใช้นี้

แทนที่จะซื้อหุ้นหลายตัวเพื่อสร้างพอร์ตการจ่ายเงินปันผลของเขาเขาสามารถเป็นอีกทางเลือกหนึ่งคือใช้เงิน 50,000 ดอลลาร์เพื่อรักษาความปลอดภัยหรือครอบคลุมตัวเลือกในหุ้นหลายตัวโดยไม่ต้องซื้อหุ้นจริงๆ นี่คือวิธีการทำ

เป็นช่วงต้นเดือนพฤษภาคม John มองไปที่ International Paper Company (IP) และเห็นว่าหุ้นของ บริษัท กำลังซื้อขายที่ราคา 52 ดอลลาร์ ห่วงโซ่ตัวเลือกสำหรับเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่าเขาสามารถขายเดือนมิถุนายน 50 ได้ในราคา $ 0.84 ซึ่งจะหมดอายุในหกสัปดาห์ในวันศุกร์ที่สามของเดือนมิถุนายน

เขาขายสัญญา 4 สัญญา (4 สัญญา = 400 หุ้น) ของวันที่ 50 มิถุนายนโดยใช้เงิน 20,000 ดอลลาร์เพื่อรักษาสัญญา 4 ฉบับ การขายสร้างกระแสเงินสดรวม 336 ดอลลาร์ (.84 ใส่พรีเมี่ยม x 400 หุ้น)

หลังจากใช้เงิน 20,000 ดอลลาร์จากกองทุนเงินสด 50,000 ดอลลาร์ของจอห์นเขาก็มองไปที่ห่วงโซ่ตัวเลือกของ Walmart Stores (WMT) และพบว่า 82.5 มิถุนายนวางพรีเมี่ยม 1.83 ดอลลาร์ตามที่เขาชอบ หุ้น WMT อยู่ที่ราคา 84 ดอลลาร์เมื่อเขาขายสัญญา 2 สัญญา (เท่ากับ 200 หุ้น) ของตัวเลือกการวาง 82.5 สร้างรายได้รวม 366 ดอลลาร์สำหรับธุรกรรมนี้ การซื้อขายครั้งนี้ใช้เงิน 16,500 ดอลลาร์ของยอดเงินสดคงเหลือของ John เพื่อประกันสัญญา 2 ฉบับ

จอห์นยังคงมีเงินเหลือ 13,500 ดอลลาร์จาก 50,000 ดอลลาร์เดิม เขาทำการขายตัวเลือกอื่นอีกครั้ง คราวนี้เขาเลือก XYZ Corporation ในเดือนมิถุนายน 67 โดยมีเบี้ยประกันภัย 1.30 ดอลลาร์เมื่อหุ้น XYZ อยู่ที่ 67.50 ดอลลาร์ เขาขายสัญญา 2 ฉบับสร้างหลักประกัน 260 ดอลลาร์ด้วยเงินทุนเดิมที่เหลืออยู่ 13,400 ดอลลาร์

ด้านล่างนี้เป็นข้อมูลสรุปที่แสดงการรับและการเบิกจ่ายเงินสดของ John

ดังตารางด้านบนแสดงให้เห็นว่า John สร้างรายได้เงินสดรวม 962 เหรียญจากการขายตัวเลือก ตัวเลือกจะหมดอายุใน 6 สัปดาห์หลังจากนั้นเขาสามารถเขียนหรือขายตัวเลือกใหม่ได้อีกครั้งในอีก 4-6 สัปดาห์

รายได้ 962 ดอลลาร์ที่ John ผลิตได้แสดงถึงผลตอบแทน 1.92% จากเงินทุน 50,000 ดอลลาร์ในช่วงหกสัปดาห์ ต่อปีซึ่งแปลเป็นผลตอบแทนประมาณ 16.6%

หากเขาเป็นเจ้าของหุ้นทั้งสี่ในตัวอย่างข้างต้นและได้รับเงินปันผลเป็นเงินสดทุกไตรมาสเงินปันผลประจำปีทั้งหมดของเขาจะมีมูลค่าประมาณ 1,000 - 2,000 ดอลลาร์ หากไม่มีการขายทางเลือกนี่คือผลตอบแทน 2-4% จากเงินทุน 50,000 ดอลลาร์ของเขา หนทางไกลจากผลตอบแทนประมาณ 16% จากการขายโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหุ้น

และที่ดีที่สุดเนื่องจากจอห์นไม่ได้ล็อคเงินทุนของเขาไว้ในการเป็นเจ้าของหุ้นเงินสดของเขาจึงมีสภาพคล่องตลอดเวลา จอห์นสามารถเข้าถึงเงินสดของเขาได้ตลอดเวลาหลังจากที่แต่ละตัวเลือกหมดอายุ หรือหากเขาต้องการเข้าถึงเงินสดก่อนที่ตัวเลือกหุ้นใด ๆ จะหมดอายุเขาก็สามารถเลิกตำแหน่งได้โดยการซื้อตัวเลือกการวางคืนและปิดการซื้อขาย

ไม่คุ้นเคยกับตัวเลือก?

หลังจากเห็นผลประโยชน์ที่ยอดเยี่ยมจากตัวเลือกต่างๆในการสร้างอัตราที่ดีขึ้นสำหรับเงินสดของคุณแล้วคุณจะต้องเรียนรู้ทางเลือกต่างๆ มีหนังสือเว็บไซต์บล็อกและบทความมากมายเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้น

สำหรับนักเรียนตัวเลือกเริ่มต้นฉันขอแนะนำหนังสือ "OptionsTrading: Strategy Guide for Beginners" หนังสือเล่มนี้สั้นพอที่จะทำให้มือใหม่สามารถเริ่มต้นได้ในเวลาอันรวดเร็ว คุณลักษณะที่สำคัญประการหนึ่งคือส่วนเกี่ยวกับวิธีหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดในธุรกิจออปชั่น

เมื่อคุณเข้าใจวิธีการทำงานของตัวเลือกเป็นอย่างดีแล้วคุณควรไปที่ระดับขั้นสูงด้วยหนังสือ“ The Complete Guide to Option Selling” ฉันอ่านหนังสือเล่มนี้หลายครั้งในการค้นหาหนังสือและสื่อต่างๆเพื่อแนะนำให้ผู้ที่ต้องการเรียนรู้ว่าการขายตัวเลือกทำงานอย่างไร นี่เป็นหนังสือที่ดีที่สุดเล่มหนึ่งที่ฉันเคยเจอเรื่องความเรียบง่ายและสมบูรณ์

การปฏิเสธความรับผิด

ข้อมูลใด ๆ และทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหุ้นและตัวเลือกรวมถึงตัวอย่างที่ใช้ข้อมูลหลักทรัพย์และราคาจริงนั้นมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นภาพประกอบและเพื่อการศึกษาเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าสมบูรณ์ถูกต้องหรือเป็นปัจจุบัน นักเขียนไม่ได้เป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือที่ปรึกษาทางการเงินและด้วยเหตุนี้จึงไม่รับรองแนะนำหรือชักชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ปรึกษาที่ปรึกษามืออาชีพที่เหมาะสมสำหรับข้อมูลที่สมบูรณ์และเป็นปัจจุบันมากขึ้น