วิธีสร้างรายได้อย่างปลอดภัยด้วยตัวเลือกหุ้น

ภาพถ่ายโดย Fran Hogan บน Unsplash

บทความนี้มีไว้สำหรับผู้ที่มีประสบการณ์เกี่ยวกับการซื้อขายออปชันและยินดีที่จะเรียนรู้สิ่งใหม่ ๆ

หลังจาก 45 ปีของการซื้อขายหุ้นและตัวเลือกฉันพบว่าวิธีการจัดการการซื้อขายที่เชื่อถือได้มากที่สุดคือด้วยแพลตฟอร์ม ThinkOrSwim ที่มาพร้อมกับบัญชี TD Ameritrade ทำให้ง่ายต่อการจัดการประเภทของกลยุทธ์ที่ฉันจะพูดถึงในบทความนี้

ThinkOrSwim แสดงข้อมูลตลาดที่สำคัญทั้งหมดที่ช่วยเพิ่มโอกาสในการค้นหาการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ

ใช้ ThinkOrSwim เพื่อขาย Option Premium

หลายคนที่ฉันคุยด้วยไม่เข้าใจว่าเราสามารถขายสิ่งที่เราไม่ได้เป็นเจ้าของได้ แต่ขายของพรีเมี่ยมก็แค่นั้น!

คุณขายพรีเมี่ยมด้วยการขายออปชั่นในหุ้นที่มีความผันผวนสูง อย่ากังวลหากสิ่งนั้นดูเหมือนจะเป็นภาษาต่างประเทศสำหรับคุณ ฉันจะอธิบาย "พรีเมียม" และ "ความผันผวน" ในขณะที่เราดำเนินการต่อไป

คุณอาจสงสัยว่าทำไมผู้คนถึงยอมซื้อตัวเลือกนั้นจากคุณ ผู้ซื้อหวังว่าหุ้นอ้างอิงจะเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในทิศทางที่พวกเขาคิดว่าจะทำซึ่งในกรณีนี้พวกเขาจะทำกำไรได้อย่างรวดเร็ว

ปัญหาเกี่ยวกับกลยุทธ์นั้นคือเวลาของเขาหรือเธออาจไม่ทำงาน พวกเขาจะต้องถูกต้องภายในช่วงเวลาสั้น ๆ เนื่องจากตัวเลือกจะสูญเสียมูลค่าเมื่อใกล้หมดอายุหากหุ้นไม่เคลื่อนไหวอย่างที่หวัง แต่นั่นช่วยคุณในฐานะผู้ขาย

การสูญเสียคือผลประโยชน์ของคุณ นั่นเป็นเหตุผลที่คุณดีกว่าในการเป็นฝ่ายขาย เห็นประเด็นของฉันไหม

ThinkOrSwim มีเครื่องมือทั้งหมดในการจัดการการซื้อขายด้วยการขายแบบพรีเมียมโดยใช้กลยุทธ์ตัวเลือกต่างๆ มันยังช่วยค้นหาสเปรดที่ดีที่สุด (ฉันจะอธิบายในอีกสักครู่) เพื่อเพิ่มโอกาสในการทำกำไร (POP)

ดังนั้นด้วยคำอธิบายเบื้องต้นนั้นเรามาดูข้อมูลสำคัญกันดีกว่า

วิธีการซื้อขายตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพ

เมื่อซื้อหุ้นคุณมีโอกาส 50/50 ที่จะประสบความสำเร็จ มันขึ้นหรือลงได้เท่านั้น ด้วยผลลัพธ์ที่เป็นไปได้เพียงสองรายการโอกาสที่จะสำเร็จ 50%

ในทางกลับกันตัวเลือกหุ้นให้โอกาสในการปรับปรุงอัตราต่อรองเนื่องจากมีวิธีการเทรดที่ทำกำไรได้มากกว่าหนึ่งวิธี ด้วยกลยุทธ์ที่เหมาะสมคุณสามารถคาดการณ์ทิศทางผิดพลาดและยังคงทำเงินได้

ผู้ค้าที่ไม่มีการศึกษาคิดว่าตัวเลือกนั้นอันตรายและทำให้คุณมีโอกาสสูญเสียเงินทั้งหมด พวกเขากล่าวว่าตัวเลือกสูญเสียคุณค่าอย่างรวดเร็วและหมดอายุอย่างไร้ค่า

ทั้งหมดนี้เป็นความจริง แต่นั่นคือความงดงามของมัน เมื่อเรารู้ว่าตัวเลือกทำงานอย่างไรพวกเขาสามารถสร้างรายได้โดยมีความเสี่ยงน้อยกว่าหุ้นมาก

ความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับสิ่งที่ฉันกำลังจะพูดคุยจำเป็นต้องมีความรู้เกี่ยวกับข้อกำหนดที่ฉันจะใช้ หากคุณไม่ทราบว่า "option premium erosion" คืออะไรหรือ "option Greeks" หรือ "โดยนัยที่ผันผวน" อย่ารู้สึกแย่ เทรดเดอร์หลายคนไม่เข้าใจสิ่งเหล่านี้อย่างถ่องแท้ อย่าสนใจสิ่งที่คุณไม่เข้าใจ คุณจะยังคงเข้าใจปมของสิ่งที่ฉันพูด ฉันรับรอง ฉันรู้ว่าคุณทำได้

หมายเหตุเกี่ยวกับกลยุทธ์ตัวเลือก

ผู้คนใช้กลยุทธ์มากมายเพื่อแลกเปลี่ยนตัวเลือกเช่น Iron Condors, Calendar Spreads, Butterflies, Straddles และ Strangles ฉันจะใช้กลยุทธ์ "Spread Trade" ในบทความนี้เท่านั้นเนื่องจากฉันมุ่งเน้นไปที่กฎแห่งความสำเร็จมากกว่าประเภทของกลยุทธ์

กฎสำหรับการซื้อขายตัวเลือกสำเร็จ

ฉันได้เรียนรู้กฎบางอย่างที่สร้างความแตกต่างกับความสำเร็จของฉัน เมื่อคุณปฏิบัติตามกฎเหล่านี้คุณจะเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้มาก:

1. ขายตัวเลือกเมื่อ Percentile ความผันผวนโดยนัยสูง
2. ซื้อตัวเลือกเมื่อ IV Percentile ต่ำ
3. กำหนดความเสี่ยงของคุณเมื่อเข้าสู่การซื้อขาย
4. จัดการผู้ชนะโดยใช้กลไกไม่ใช่ด้วยอารมณ์

ฉันจะอธิบายทุกอย่างในขณะที่เราดำเนินต่อไป

คุณขาย Option Premium อย่างไร

แนวคิดคือการขายตัวเลือกที่ไร้ค่าให้กับผู้ที่ยินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับพวกเขา ดังที่ฉันจะอธิบายในภายหลังเมื่อการซื้อขายมีการปรับเปลี่ยนอย่างถูกต้องจะมีโอกาส 68% ที่จะหมดอายุพร้อมกับทำกำไร

จำไว้ว่าการซื้อหุ้นมีโอกาสทำกำไรเพียง 50/50 เท่านั้น นอกจากนี้เมื่อคุณซื้อหุ้นคุณกำลังเสี่ยงกับเงินทั้งหมดของคุณ แต่คุณสามารถขายตัวเลือกด้วยกลยุทธ์ที่กำหนดความเสี่ยงได้ มาดูกันดีกว่า

คุณกำหนดความเสี่ยงโดยการซื้อตัวเลือกเพิ่มเติมจากเงินที่น้อยกว่าเบี้ยประกันภัยที่ได้รับ

การเปรียบเทียบจะทำให้ชัดเจน:

คุณขายตัวเลือกให้กับผู้ที่ต้องการซื้อด้วยเหตุผลหนึ่งในสองประการ:

1. พวกเขาคิดว่ามันจะเคลื่อนไปในทิศทางของพวกเขาจำนวนหนึ่งภายในเวลาที่กำหนด นั่นคือการพนันล้วนๆ แต่คุณอยู่อีกด้านหนึ่งของการค้าขายและมักจะชอบบ้าน และคุณคือบ้าน
2. พวกเขาซื้อตัวเลือก PUT เพื่อประกันการสูญเสียในหุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของ หรือซื้อตัวเลือกการโทรเป็นประกันเพื่อให้สามารถซื้อหุ้นได้ในราคาที่กำหนด

ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดคุณกำลังขายประกันและคุณเก็บเบี้ยประกันภัยไว้หากสิ่งต่างๆไม่เป็นที่ชื่นชอบของผู้ซื้อ

อยู่ในเกมแม้คุณจะผิด!

วิธีกำหนดความเสี่ยงของคุณ

โปรดทราบว่าฉันไม่ได้พูดถึงตัวเลือกการซื้อ การทำเช่นนั้นโดยหวังว่าจะเลือกทิศทางที่ถูกต้องถือเป็นเกมของผู้แพ้ สิ่งที่ฉันกำลังพูดถึงคือการขายตัวเลือกพรีเมี่ยม

ข้อผิดพลาดอีกประการหนึ่งที่ผู้ค้าไร้การศึกษาทำคือการขายตัวเลือกโดยคิดว่าพวกเขาจะได้รับเงินทั้งหมดเมื่อตัวเลือกนั้นหมดค่า นั่นใช้ได้จนถึงวันที่คุณเดิมพันผิดและได้รับการเรียกมาร์จิ้นจากนายหน้าของคุณ

ในทางกลับกันการขายโดยมีความเสี่ยงจะช่วยให้คุณอยู่ในเกมได้แม้ว่าคุณจะทำผิดก็ตาม

คุณไม่สามารถรับการเรียกมาร์จิ้นได้เนื่องจากคุณได้กำหนดจำนวนความเสี่ยงเมื่อคุณเข้าสู่การซื้อขาย มันไม่เลวร้ายไปกว่านี้ไม่ว่าคุณจะทำผิดแค่ไหนก็ตาม

ดังนั้นการอยู่ในเกมจึงเป็นโอกาสที่ดี เมื่อคุณทำผิดคุณสามารถหมุนการซื้อขายที่ขาดทุนไปข้างหน้าอีกเดือนหนึ่งโดยบางครั้งอาจใช้เครดิต เครดิตนั้นช่วยลดต้นทุนของคุณ

วิธีทำกำไรมากกว่า 68% ของเวลา

เมื่อคุณเข้าสู่การซื้อขายด้วยกฎที่เข้มงวดซึ่งฉันจะอธิบายด้านล่างนี้จะได้รับผลกำไร 68% ของเวลา

1. คุณจำเป็นต้องมองหาหุ้นที่มีตัวเลือกการซื้อขายที่มีเปอร์เซ็นต์ความผันผวนโดยนัยสูงกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับหุ้นนั้น
2. พิจารณาตัวเลือกที่จะหมดอายุในราว 20 ถึง 50 วัน นั่นคือช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการทำกำไรจากการสลายตัวของ theta (ธีต้าเป็นหนึ่งใน "ตัวเลือกชาวกรีก" ที่ช่วยได้มากในการทำสิ่งต่างๆให้ถูกต้อง)
3. คุณต้องขายตัวเลือกมากกว่าหนึ่งส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานออกไปจากราคาหุ้นปัจจุบัน ซึ่งจะมีเดลต้า 20 หรือน้อยกว่า (เดลต้าเป็นอีกหนึ่งตัวเลือกของชาวกรีกแพลตฟอร์ม ThinkOrSwim ทำให้เรื่องนี้ง่ายขึ้น)
4. คุณต้องกำหนดความเสี่ยงของคุณโดยการซื้อประกัน อย่างไร? โดยการซื้อตัวเลือกที่คล้ายกันเพิ่มเติมจากเงิน ซึ่งเรียกว่าการซื้อขายแบบสเปรด เป็นการแพร่กระจายระหว่างตัวเลือกที่คุณขายและตัวเลือกการป้องกันที่คุณซื้อ จะลดเบี้ยประกันภัยที่คุณได้รับ แต่ล็อค (หรือกำหนด) ความเสี่ยงสูงสุด
5. คุณต้องรับเครดิตอย่างน้อย 1/3 ของสเปรด จำไว้ว่าคุณกำลังขายไม่ใช่ซื้อ เพื่อให้คุณได้รับเครดิตสำหรับการค้า

ตัวอย่าง:หากสเปรดเท่ากับ $ 10 ระหว่างตัวเลือกที่คุณขายและตัวเลือกที่คุณซื้อประกันคุณต้องการเครดิต $ 3.33 นั่นคือ 1/3 ของการแพร่กระจาย ดังนั้นคุณยอมเสี่ยง $ 10 เพื่อสร้างรายได้ $ 3.33

หลังจากได้ค่าคอมมิชชั่นแล้วเรามาเพิ่มเป็น $ 3 กันเถอะ ดังนั้นหากคุณต้องการทำกำไร $ 300 คุณต้องเสี่ยง $ 1,000 (เมื่อใดที่คุณสามารถสร้างรายได้ $ 300 จากการลงทุนหุ้น $ 1,000 ในหนึ่งเดือน)

วิธีจัดการกำไรของคุณ

คุณสามารถทำสองสิ่งเพื่อจัดการอัตราความสำเร็จของคุณและเพิ่มผลกำไรได้มากกว่า 68% ของความน่าจะเป็นของกำไร (POP)

1. แทนที่จะขายค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งระดับพรีเมียมจากราคานัดหยุดงานให้ใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสองค่า thinkorswim แพลตฟอร์มทำให้ง่ายต่อการหาสถานที่ที่เราสามารถขายหนึ่งหรือสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานห่างจากราคาซื้อขายหุ้นของปัจจุบัน

   
   การขายสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานออกไปจะเพิ่มโอกาสในการทำกำไรของคุณเป็น 95% เนื่องจากมีโอกาสเพียง 5% ที่หุ้นจะเคลื่อนไหวได้มากภายในระยะเวลาที่กำหนด

2. แทนที่จะรอให้การซื้อขายหมดอายุเพื่อให้คุณเก็บ 100% ของเบี้ยประกันภัยที่ได้รับให้ทำกำไรเมื่อคุณได้รับ 50% ขึ้นไป

หากคุณรอการวิ่งกลับบ้านมันอาจสวนทางกับคุณได้เนื่องจากความผันผวน นอกจากนี้การปิดการซื้อขายเร็วจะช่วยเพิ่มความเสี่ยงเพื่อให้คุณสามารถเข้าสู่การซื้อขายใหม่เมื่อคุณพบโอกาสที่ดี

มีคนเคยกล่าวไว้ว่า“ ฉันไม่เคยเสียเงินจากการปิดการซื้อขายเร็วเกินไป”

วิธีปิดสถานะการซื้อขายสเปรด

เมื่อคุณเข้าสู่การซื้อขายเพื่อขายพรีเมี่ยมโดยมีความเสี่ยงที่กำหนดไว้คุณได้ขายสเปรดเครดิต

นั่นหมายความว่าคุณขายตัวเลือกเพื่อรับของพรีเมี่ยมและซื้ออีกตัวจากเงินในราคาที่ถูกกว่าเพื่อป้องกันตัวเองและล็อคความเป็นไปได้สูงสุดสำหรับการสูญเสีย คุณได้รับเครดิตเนื่องจากตัวเลือกที่คุณขายมีราคาแพงกว่าตัวเลือกที่คุณซื้อ

คุณจะมีกำไรเมื่อมูลค่าของตัวเลือกสั้น ๆ (ตัวที่คุณขาย) สูญเสียมูลค่า ตัวเลือกแบบยาวจะสูญเสียมูลค่าไปเช่นกัน แต่ก็ไม่เหลือให้เสียอีกแล้วด้วยเหตุนี้คุณจึงมีกำไรที่ดีกว่า 50/50 แม้จะเป็น POP 68% หากคุณปรับสเปรดได้ดี

ในการปิดสถานะการค้าสเปรดคุณซื้อตัวเลือกสั้นและขายระยะยาว ต้นทุนในการปิดสถานะควรน้อยกว่าเครดิตที่คุณได้รับทำให้คุณมีกำไร

หากการค้าขัดต่อคุณคุณจะต้องจ่ายเงินมากขึ้นเพื่อปิดการซื้อขายนั้น แต่อีกวิธีหนึ่งที่คุณสามารถจัดการได้คือหมุนการซื้อขายไปข้างหน้าในเดือนถัดไปโดยปกติจะใช้เครดิต นั่นจะซื้อเวลาให้คุณมากขึ้น

โปรดจำไว้ว่าตัวเลือกพรีเมี่ยมจะสึกกร่อนไปตามกาลเวลาดังนั้นในที่สุดคุณควรมีกำไรจากการซื้อคืนในราคาที่ถูกลงตราบเท่าที่หุ้นอ้างอิงไม่มีการเคลื่อนไหวที่รุนแรง

ให้ความสนใจกับดอกเบี้ยที่เปิดกว้าง

ThinkOrSwim มีเครื่องมือที่มีค่า ตัวอย่างเช่นคุณสามารถตรวจสอบดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ในราคาประท้วงที่คุณวางแผนจะซื้อขาย

หากคุณพบว่าการซื้อขายที่ดูเหมือนจะดีพร้อมกับความน่าจะเป็นในการทำกำไร (POP) สูงให้ตรวจสอบดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ที่ราคานัดหยุดงาน หากมีคนสนใจเพียงไม่กี่คนแสดงว่าสเปรดราคาเสนอ / ถามนั้นกว้างเกินไปและควรหลีกเลี่ยงการซื้อขายเหล่านั้น

ไม่ว่าการค้าจะดูดีแค่ไหนก็ไม่มีประโยชน์หากไม่มีใครซื้อหรือขาย

อยู่กับการค้าของคุณเล็กน้อย

คุณจำเป็นต้อง จำกัด ตัวเองให้มีการซื้อขายขนาดเล็กเพื่อให้คุณสามารถอยู่ในเกมได้จนกว่าการซื้อขายจะมาถึงคุณ หายากที่จะเข้าในเวลาที่เหมาะสม

เป็นไปได้มากว่าการซื้อขายจะขัดกับคุณในตอนแรก แต่ถ้าเก็บไว้เล็ก ๆ น้อย ๆ ก็รอให้กลับมาได้ การขายพรีเมี่ยมมีโอกาสที่ดีกว่าที่จะเกิดขึ้นเนื่องจากพรีเมี่ยมผุกร่อนไปตามกาลเวลา

ซื้อขายเฉพาะหุ้นปริมาณมาก

ยึดติดกับหุ้นหรือฟิวเจอร์สปริมาณมากเท่านั้น ThinkOrSwim นั้นยอดเยี่ยมสำหรับการแสดงระดับเสียงให้เราเห็น ฉันยังดูเดลต้าใน ThinkOrSwim เพื่อทราบความน่าจะเป็นของผลกำไร

เดลต้า 5 มีโอกาส 95% ที่จะสำเร็จ ฉันไม่เคยขายพรีเมี่ยมในสิ่งที่น้อยกว่าเดลต้า 10 ซึ่งยังมีโอกาส 90% ของ POP

เมื่อคุณอยู่อีกด้านหนึ่งของการเทรดอัตราต่อรองอยู่ในความโปรดปรานของคุณ

รูปภาพมารยาท razvan ionut / FreeDigitalPhotos.net

เรียนรู้จากข้อผิดพลาดของคุณ

เมื่อคุณขาดทุนให้ตรวจสอบว่าคุณเข้าสู่การเทรดที่ขาดทุนได้อย่างไร

เมื่อฉันทำเช่นนั้นฉันเห็นสิ่งที่ฉันทำผิดและฉันหลีกเลี่ยงการทำผิดซ้ำ ๆ

วิธีที่ดีที่สุดคือการเข้าสู่การแลกเปลี่ยนค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสองค่า เมื่อฉันโลภและขายภายในค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเดียวเพียงเพื่อสร้างรายได้มากขึ้นฉันมักจะถูกไฟไหม้ แต่ถึงอย่างนั้นฉันก็ซื้อเวลาได้มากขึ้นโดยหมุนไปข้างหน้าจนกว่าจะกลับมาถึงจุดคุ้มทุน

ในที่สุดคุณอาจได้รับเงินคืนแม้ว่าคุณจะทำผิดก็ตาม อย่างไรก็ตามแผนการที่ดีกว่าคือหลีกเลี่ยงการซื้อขายที่มี POP น้อยกว่าและอย่าโลภ

คุณจะทำผิดพลาด แต่คอยติดตามว่าเมื่อไหร่ที่คุณชนะและเมื่อคุณล้มเหลว จากนั้นคุณจะมีบางสิ่งที่ต้องมองย้อนกลับไปเพื่อดูว่าเหตุใดคุณจึงมีรูปแบบเฉพาะ

ยอมรับเมื่อคุณผิด

เมื่อคุณมีการซื้อขายที่ไม่ดีซึ่งกำลังสวนทางกับคุณให้พิจารณาหมุนไปข้างหน้าด้วยจุดคุ้มทุนหรือเครดิตเล็กน้อย

คุณอาจจะพูดถูกและผิดเวลา ดังนั้นการซื้อเวลาให้มากขึ้นทำให้คุณมีโอกาสครั้งที่สอง และโดยปกติคุณสามารถม้วนเป็นเครดิตได้เนื่องจากมีเบี้ยประกันภัยมากขึ้นในเดือนถัดไป

ไม่มีค่าใช้จ่ายในการซื้อเวลาเพิ่ม คุณแค่รับความเสี่ยงไปอีกเดือน สิ่งสำคัญคือคุณต้องยอมรับว่าคุณผิดในระยะสั้นและคุณต้องปรับเปลี่ยน

กฎที่สำคัญที่สุด: รอโอกาสที่เหมาะสม

หากคุณไม่สามารถเข้าสู่การซื้อขายด้วยพารามิเตอร์ทั้งหมดที่ฉันได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ให้ดำเนินการต่อ

หลายคนพยายามบีบการค้าที่ไม่ดีออกจากความโลภ หรือไม่ใส่ใจกับกฎทั้งหมด ฉันจะยอมรับว่าฉันทำผิดพลาดเหล่านั้น ลองดูดีกว่าว่า

หากคุณไม่สามารถเข้าสู่การซื้อขายด้วยพารามิเตอร์ที่ถูกต้องทั้งหมดให้รอโอกาสอื่น จะมีโอกาสอีกครั้งสำหรับการค้าที่ได้ผล ความสวยงามของ ThinkOrSwim คือการแสดงพารามิเตอร์ทั้งหมดที่จำเป็นเพื่อให้ทราบว่าเป็นการแลกเปลี่ยนที่ดีหรือไม่

เมื่อคุณยึดติดกับการเทรดที่ดีคุณจะอยู่ในหมวดหมู่ 68% แน่นอนว่าคุณจะเสีย 32% ของเวลา แต่ฉันชอบอัตราต่อรองเหล่านั้น

เพื่อสรุป

ในกรณีที่คุณยังสงสัยเกี่ยวกับการสร้างรายได้อย่างปลอดภัยด้วยตัวเลือกต่างๆลองทบทวนประเด็นสำคัญที่ทำให้เป็นไปได้

ผู้ที่ซื้อตัวเลือกมักจะเสียเงินเนื่องจากตัวเลือกต่างๆสูญเสียเบี้ยประกันภัยเมื่อใกล้หมดอายุ

คุณใช้ประโยชน์จากข้อเท็จจริงนั้นโดยการขายตัวเลือกให้กับผู้อื่น เมื่อพวกเขาสูญเสียคุณจะเก็บเงินไว้

วิธีเดียวที่พวกเขาจะชนะคือถ้าพวกเขาถูกต้องกับทิศทางของหุ้นอ้างอิง - และกรอบเวลาที่จะเกิดขึ้น เป็นการโทรที่ยาก แต่ก็สามารถเกิดขึ้นได้

เพื่อป้องกันตัวเองจากสถานการณ์ดังกล่าวคุณต้องจำกัดความเสี่ยง

กระบวนการทั้งหมดเกี่ยวข้องกับการขายตัวเลือกคุณภาพสูงและการซื้อตัวเลือกราคาประหยัดเพื่อให้ครอบคลุมคุณในกรณีที่หุ้นอ้างอิงมีการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง

เมื่อคุณซื้อตัวเลือกที่ไม่ต้องเสียเงินมากเท่ากับว่าคุณกำลังกำหนดความเสี่ยงของคุณได้อย่างมีประสิทธิภาพและมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่าเบี้ยประกันภัยที่คุณได้รับมากดังนั้นความแตกต่างจึงเป็นจำนวนเงินที่คุณสามารถทำกำไรได้

ความเสี่ยงที่กำหนดคือส่วนต่างระหว่างตัวเลือกที่คุณซื้อและตัวเลือกที่คุณขาย นั่นจะทำให้คุณสูญเสียสูงสุดที่ไม่เลวร้ายไปกว่านี้หากคุณคิดผิด

และจำไว้ว่าคุณอาจคิดผิดเล็กน้อยและยังคงได้รับผลกำไรเนื่องจากตัวเลือกที่คุณขายให้กับผู้ซื้อทำให้มูลค่าลดลงเมื่อเวลาผ่านไป

© 2013 Glenn Stok