การใช้ตัวเลือกสามารถให้ผลตอบแทนการลงทุนที่สูงกว่าหุ้นได้อย่างไร

ในการพบปะเพื่อนฝูงและผู้ร่วมธุรกิจหลายครั้งการสนทนาบางครั้งอาจเปลี่ยนเป็นการอภิปรายว่าอะไรคือการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับเงินทุน มีผู้ที่ชื่นชอบการลงทุนในกองทุนเงินเช่นเงินฝากออมทรัพย์ของธนาคารและใบรับรองเงินฝาก (ซีดี) ที่ยืนยันว่าพวกเขาสามารถนอนหลับได้อย่างสนิทใจโดยรู้ว่าจะไม่มีวันเสียเงินไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นก็ตาม

อีกมากมายพบว่าซีดีจ่ายน้อยมากและชอบผลตอบแทนที่สูงขึ้นเช่นพันธบัตรและกองทุนรวม จากนั้นมีนักลงทุนเชิงรุกมากขึ้นที่พบว่าการลงทุนในหุ้นเป็นการลงทุนระยะยาวที่ดีที่สุดสำหรับการเติบโตของเงินทุนและรายได้

ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่าในช่วงหลายปีที่ผ่านมาตลาดหุ้นได้ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับเงินลงทุน

ชั้นซื้อขายหุ้น

ในการพบปะกันครั้งหนึ่งบทสนทนาดังกล่าวทำให้เกิดการสนทนาแบบเคลื่อนไหวระหว่างนักลงทุนหุ้นสองกลุ่ม: ผู้ที่อยู่ในเกมการซื้อขายตัวเลือกและผู้ที่ลงทุนในหุ้นอย่างหมดจด ผู้ค้าตัวเลือกอ้างว่าหุ้นเพียงอย่างเดียวอาจไม่เหมาะกับการลงทุนเท่าหุ้น

ฉันเป็นผู้นำกลุ่มผู้ที่สนับสนุนการใช้ตัวเลือกเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ยอดเยี่ยม

อีกกลุ่มหนึ่งคือนักลงทุนหุ้นรู้สึกว่าตัวเลือกมีความเสี่ยงเกินไปและควรหลีกเลี่ยงในพอร์ตของหุ้น หากผู้อ่านบทความนี้ไม่เคยสำรวจตัวเลือกที่เป็นเครื่องมือการลงทุนเขาก็น่าจะเห็นด้วยกับกลุ่มนักลงทุนหุ้นทันที

แต่ตามที่ได้แสดงไว้แล้วในหลายบทความซึ่งบางส่วนเป็นของฉันเองตลอดจนหนังสือและเว็บไซต์จำนวนมากตัวเลือกสามารถเป็นการลงทุนที่ดีมากไม่ว่าจะใช้เพียงอย่างเดียวหรือใช้ร่วมกับหุ้น แน่นอนว่าอาจมีความเสี่ยงอย่างมากหากใช้อย่างก้าวร้าวและประมาทเกินไป เช่นเดียวกับการลงทุนโดยประมาทในหุ้นที่น่าสงสัยอาจมีความเสี่ยงมาก

การเสริมการลงทุนในหุ้นด้วยตัวเลือกเป็นกลยุทธ์ที่ปลอดภัยกว่าการลงทุนในหุ้นเพียงอย่างเดียวโดยไม่มีตัวเลือก ฉันเป็นผู้แสดงความเชื่อที่ชัดเจนว่าในระยะยาวการลงทุนในออปชั่นเพียงอย่างเดียวแม้ไม่มีหุ้นจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าหุ้นเพียงอย่างเดียว ในโลกของการลงทุนในตลาดหุ้นตัวเลือกเพียงอย่างเดียวสามารถใช้เป็นหนึ่งในกลยุทธ์การลงทุนที่ดีที่สุดแทนหุ้นได้

กลยุทธ์คือการขายตัวเลือกเพื่อต่อต้านสถานะเงินสดของคน ๆ หนึ่งแทนที่จะล็อคเงินไว้ในหุ้นของ บริษัท บางทีวิธีที่ดีที่สุดในการอธิบายเรื่องนี้คือการแสดงให้เห็นถึงประสบการณ์จริงที่ฉันมีเมื่อหลายปีก่อน

ความท้าทาย

ในปี 2013 ในการชุมนุมครั้งหนึ่งของเราการอภิปรายได้มาถึงเรื่องของตัวเลือกที่ดีจริงหรือ? เช่นเคยฉันเป็นผู้สนับสนุนการลงทุนทางเลือกที่แข็งแกร่งที่สุดโดยโต้เถียงกับผู้คนที่เชื่อมั่นในการลงทุนในหุ้น ในบรรดาคนในกลุ่มนั้นเป็นสมาชิกของสโมสรการลงทุนที่ลงทุนในหุ้นอย่างมาก หลังจากพูดคุยกันมากสมาชิกคนหนึ่งของสโมสรก็มาหาฉันเป็นการส่วนตัว

ผู้เขียนกำลังท้าทายสมาชิกสโมสรการลงทุน

เขาถามว่าการใช้ตัวเลือกเสริมหุ้นของพวกเขาทำให้สโมสรสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่าที่พวกเขาทำได้อย่างน่าผิดหวังหรือไม่ ฉันตอบว่าการขายการโทรและใส่ตัวเลือกพวกเขาจะได้รับประสิทธิภาพที่ดีขึ้นอย่างแน่นอน เขาไม่เชื่อเกี่ยวกับข้อเรียกร้องของฉันและขอให้ฉันแสดงให้เขาเห็นว่าเทคนิคการขายออปชั่นจะเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนของสโมสรในช่วงเวลาที่กำหนดได้อย่างไร

เขาถามฉันว่าฉันยินดีที่จะทำการซื้อขายออปชั่นในหุ้นตัวเดียวกับที่สโมสรจะลงทุนหรือไม่และแสดงให้พวกเขาเห็นว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไรหลังจากลงทุนไปหลายเดือน

คำขอถูกส่งไปยังฉันในลักษณะที่ดูเหมือนจะเป็นเรื่องท้าทายมากกว่าการร้องขอความช่วยเหลืออย่างจริงจัง สมาชิกสโมสรยังคงมีความคิดที่ว่าการซื้อขายออปชั่นมีความเสี่ยงอย่างยิ่งและควรหลีกเลี่ยง พวกเขาแสดงความสงสัยอย่างจริงจังว่าฉันทำได้ดีกว่าพวกเขาและต้องการเห็นข้อพิสูจน์ที่แท้จริงว่าฉันสามารถทำได้ดีกว่าพวกเขา

ฉันยอมรับความท้าทายและการแข่งขันก็ดำเนินต่อไป

แผนคือฉันจะติดตามหุ้นที่พวกเขาเลือกซื้อ แต่ฉันจะใช้ตัวเลือกส่วนใหญ่ถ้าไม่ใช่การซื้อขายทั้งหมดของฉัน ฉันจะซื้อหุ้นจริงก็ต่อเมื่อมีความจำเป็นอย่างยิ่งเนื่องจากมีการใช้สิทธิหรือมอบหมายตัวเลือกของฉัน

ตกลงกันว่าเราแต่ละคนจะเริ่มต้นด้วยการลงทุนด้วยเงินสดจำนวนเท่ากัน พวกเขาจะใช้เงินทุนเพื่อซื้อหุ้นในขณะที่ฉันใช้ของฉันเพื่อซื้อขายตัวเลือกในหุ้นตัวเดียวกับที่พวกเขาซื้อ ฉันจะ จำกัด ตัวเองในการซื้อขายส่วนใหญ่ใส่ตัวเลือกตลอดทางและเข้าสู่หุ้นเมื่อจำเป็นจริงๆเท่านั้น ฉันจะแลกเปลี่ยนตัวเลือกการโทรก็ต่อเมื่อฉันตกอยู่ในสถานการณ์ที่ฉันต้องเป็นเจ้าของหุ้น

หลังจากช่วงเวลาหนึ่งเราจะเปรียบเทียบว่าการเลือกหุ้นแต่ละตัวมีประสิทธิภาพอย่างไรกับตัวเลือกของฉันที่ซื้อขายในหุ้นเดียวกัน

การผจญภัยในการซื้อขายของเราใช้เวลาประมาณเก้าเดือนตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2556 ถึงมิถุนายน 2557

ผลลัพธ์?

ผลงานหุ้นที่เลือกทั้งหมดของสโมสรจบลงด้วยผลขาดทุนสุทธิ 4,849 ดอลลาร์

ฉันสร้างกำไรสุทธิทั้งหมด 698 ดอลลาร์สำหรับตัวเลือกการซื้อขายในหุ้นเดียวกันกับที่พวกเขาเลือก

นี่คือสรุปการซื้อขายของเรา:

CLIFF NATURAL RESOURCES (CLF):ในเดือนสิงหาคม 2013 พวกเขาซื้อหุ้นของ Cliff Natural Resources ในราคา $ 22.82 ในเวลาเดียวกันฉันขายตัวเลือกในหุ้นและตัวเลือกการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง (ซื้อและขาย) ตราบเท่าที่สโมสรยังคงถือหุ้นอยู่ ในเดือนธันวาคมของปีเดียวกันพวกเขาได้ชำระบัญชีในราคา 24.55 ดอลลาร์เพื่อรับกำไร 865 ดอลลาร์ พวกเขาได้รับเงินปันผลเป็นเงินสดจำนวน 225 ดอลลาร์ทำให้กำไรรวมเป็น 1,090 ดอลลาร์ ตามข้อตกลงฉันต้องเลิกตำแหน่งออปชั่นเมื่อพวกเขาปิดสถานะหุ้น กำไรสุทธิของฉันอยู่ที่ 2,299.69 ดอลลาร์หลังจากได้รับค่าคอมมิชชั่น / ค่าธรรมเนียม

WESTPORT FUEL SYSTEMS (WPRT):ในเดือนเดียวกับข้างต้นสโมสรได้ซื้อหุ้นใน WPRT ในราคา 28 ดอลลาร์ ฉันตามด้วยการขายใส่ตัวเลือกในวันเดียวกัน ไม่นานหลังจากที่เราเข้าสู่การรักษาความปลอดภัยนี้หุ้นก็เริ่มลดลงและมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องจนถึงเดือนเมษายน 2014 เมื่อสโมสรตัดสินใจลดการขาดทุนและเลิกกิจการ ตอนนั้นราคาอยู่ที่ระดับต่ำที่ 13.77 ดอลลาร์โดยสโมสรดูดซับการสูญเสียทั้งหมด 7,115 ดอลลาร์ บริษัท ไม่มีการจ่ายเงินปันผล ฉันก็ขาดทุน 3,545 ดอลลาร์เช่นกันซึ่งขาดทุนน้อยกว่าที่พวกเขาทำ

VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX):สโมสรการลงทุนซื้อเข้า ETF นี้ในเดือนธันวาคม 2013 ในราคา $ 20.95 ฉันตามด้วยการขายตัวเลือกใส่ในวันเดียวกัน พวกเขาถือ ETF เป็นเวลาห้าเดือนและในเดือนพฤษภาคม 2014 พวกเขาได้เลิกจ้างตำแหน่งในราคา 23.39 ดอลลาร์ รวมเงินปันผลที่น่ากลัว $ 95 กำไรทั้งหมดของพวกเขาเป็นจำนวน $ 1,315 ฉันทำได้ไม่ดีเท่าที่ได้รับเพียง $ 524

SPDR S&P METALS AND MINING (XME):สโมสรซื้อเข้า ETF นี้ในเดือนสิงหาคม 2013 ในราคา $ 37.19 และถือไว้เป็นเวลาสิบเดือนจนถึงเดือนมิถุนายน 2014 เมื่อพวกเขาปิดสถานะที่ราคา 38.70 ดอลลาร์ ผลกำไรรวมของพวกเขาในช่วงสิบเดือนรวมถึงเงินปันผลเป็นจำนวน $ 1,018 การซื้อขายออปชั่นของฉันสร้างรายได้รวม 1,439 ดอลลาร์

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (EEM):นี่คือ ETF อีกตัวที่สโมสรเข้ามาในราคา 42.06 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2013 พวกเขาเก็บสต็อกไว้เพียงสี่เดือนและขายหมดในเดือนมีนาคม 2014 ในราคา 39.38 ดอลลาร์สำหรับการสูญเสียทั้งหมด 1,340 ดอลลาร์. พวกเขาได้รับเงินปันผล 183 ดอลลาร์จึงลดการสูญเสียเหลือ 1,157 ดอลลาร์ จากการเปรียบเทียบการซื้อขายออปชั่นของฉันขาดทุนเพียงเล็กน้อยเพียง $ 24

รวมสุดท้ายทั้งหมด:

Investment Club:ติดลบ 4,849 ดอลลาร์

ตัวเลือก:เป็นบวก 698 เหรียญ

ตัวเลือกจึงดีกว่าหุ้นหรือไม่?

ฉันจะโกหกถ้าฉันตอบคำถามนี้ในเชิงยืนยัน ไม่ตัวเลือกไม่ได้ดีไปกว่าหุ้นเสมอไป แต่ในโลกของการลงทุนในตลาดหุ้นในระยะยาวและด้วยพอร์ตการลงทุนหรือตัวเลือกที่หลากหลายตัวเลือกมักจะกลายเป็นผู้ชนะ

การลงทุนในหุ้นมีประสิทธิภาพดีกว่าระบบการซื้อขายออปชั่นของฉันเมื่อใด

เมื่อหุ้นอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลาที่ดีพอสมควรมันจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าการใช้ระบบของฉันกับหุ้นตัวเดียวกัน

นี่คือตัวอย่าง ในเดือนสิงหาคม 2013 Verifone (PAY) อยู่ที่ราคาปัจจุบัน 20.34 ดอลลาร์เมื่อฉันเริ่มซื้อขายออปชั่นในหุ้นตัวนี้ ราคาของมันเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 20.34 ดอลลาร์ไปสู่ระดับสูงสุดที่ 30 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2014 ฉันขายราคาที่ครอบคลุมอย่างต่อเนื่องในขณะที่ราคายังคงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ภายในเดือนมีนาคมอยู่ที่ 33 ดอลลาร์ ณ จุดนี้หากนักลงทุนหุ้นชำระบัญชีหุ้น PAY ของเขาเขาจะได้ออกไปพร้อมกับกำไร 12.66 ดอลลาร์เทียบกับตัวเลือกของฉันที่ได้รับ 9.68 ดอลลาร์

แต่ถ้าเรายืดกรอบเวลาของหุ้นตัวนี้ออกไปจะเกิดอะไรขึ้น?

ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2014 ราคาหุ้นของ PAY อยู่ในรูปแบบการซื้อขายโดยเต้นขึ้นและลงในช่วง $ 34 - $ 38 จนถึงเดือนพฤษภาคม 2015 เป็นระยะเวลาสิบเอ็ดเดือน หลังจากวันที่ดังกล่าวหุ้นได้พลิกกลับอย่างรวดเร็วและเริ่มลดลงอย่างรวดเร็วจนแตะระดับต่ำสุดที่ 21 ดอลลาร์ในเก้าเดือนต่อมา

สมมติว่าไม่มีการขายหุ้นในเดือนมีนาคมเมื่อราคาอยู่ที่ 33 ดอลลาร์โดยที่นักลงทุนยังคงถือหุ้นต่อไปจนถึงเดือนพฤษภาคม 2558 และสมมติว่าฉันยังคงขายตัวเลือกอย่างสม่ำเสมอเนื่องจากตัวเลือกแต่ละตัวหมดอายุในหุ้นเดียวกันผลกำไรของฉันก็จะมี แน่นอนแซงหน้าความชื่นชมที่ได้รับและสูญเสียโดยนักลงทุนหุ้นภายในระยะเวลาสิบเอ็ดเดือน

ในตอนท้ายของสิบเอ็ดเดือนหุ้นมีราคาใกล้เคียงกับในเดือนสิงหาคม 2013 นักลงทุนที่ถือครองหุ้นตลอดเวลานี้จะจบลงด้วยมูลค่าแข็งค่าเกือบเป็นศูนย์ในขณะที่ฉันซึ่งเป็นผู้ซื้อขายออปชั่น จะยังคงสะสมกำไรจากการขายออปชั่นของฉัน

สรุปได้ว่าหากไม่มีใครเป็นผู้เชี่ยวชาญในการจับเวลาหุ้นที่ไม่เคยล้มเหลวในการกำหนดเวลาตลาดให้ถูกต้องทุกครั้งตลอดเวลา (เป็นไปไม่ได้ที่ใกล้จะเป็นไปได้) การลงทุนในหุ้นจะไม่สามารถเอาชนะตัวเลือกที่บริสุทธิ์ในการซื้อขายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

ยังใหม่กับตัวเลือก?

เริ่มการศึกษาทางเลือกของคุณโดยการอ่านหนังสือบทความและเยี่ยมชมเว็บไซต์เกี่ยวกับตัวเลือก สำหรับผู้เริ่มต้นขอแนะนำหนังสือ "การซื้อขายตัวเลือก: คู่มือกลยุทธ์สำหรับมือใหม่" หนังสือเล่มนี้สั้นพอที่จะทำให้มือใหม่สามารถเริ่มต้นได้ในเวลาอันรวดเร็ว คุณลักษณะที่สำคัญประการหนึ่งคือส่วนเกี่ยวกับวิธีหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดในธุรกิจออปชั่น

บันทึก:

ข้อมูลใด ๆ และทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหุ้นและตัวเลือกรวมถึงตัวอย่างที่ใช้ข้อมูลหลักทรัพย์และราคาจริงนั้นมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นภาพประกอบและเพื่อการศึกษาเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าสมบูรณ์ถูกต้องหรือเป็นปัจจุบัน นักเขียนไม่ได้เป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือที่ปรึกษาทางการเงินและด้วยเหตุนี้จึงไม่รับรองแนะนำหรือชักชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ปรึกษาที่ปรึกษามืออาชีพที่เหมาะสมสำหรับข้อมูลที่สมบูรณ์และเป็นปัจจุบันมากขึ้น