เงินดอลลาร์เป็นหุ้นที่ต้านทานโคโรนาไวรัสหรือไม่?

เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2563 ดัชนีหุ้น S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีสำคัญในตลาดหุ้นสหรัฐในวงกว้างได้แตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 3386 จุด เมื่อไวรัสโคโรนาเริ่มแพร่กระจายไปทั่วโลกตลาดหุ้นทุกแห่งก็เริ่มลดลง นักลงทุนในตลาดหุ้นเกลียดความไม่แน่นอนและเริ่มขาย เมื่อวันที่ 23 มีนาคมดัชนี S&P 500 ได้แตะจุดต่ำสุดในระยะใกล้ที่ 2237 จุดซึ่งลดลง 34% ซึ่งเป็นการลดลงอย่างรวดเร็วที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ของตลาดหุ้น

เช่นเดียวกับการหยุดชะงักครั้งใหญ่ในตลาดโลก บริษัท ส่วนใหญ่จะสูญเสียจากการทำลายความต้องการเช่น บริษัท น้ำมันในขณะที่ บริษัท อื่น ๆ เช่นผู้ค้าปลีกและ บริษัท ยาจะเห็นความต้องการเพิ่มขึ้น Dollar General Corporation ซึ่งเป็นผู้ค้าปลีกในครัวเรือนที่มีสาขามากกว่า 1,600 แห่งทั่วประเทศดูเหมือนจะเป็นหนึ่งใน บริษัท ที่มีการเติบโตผ่านการแพร่ระบาด

ในบทความนี้ผมนำเสนอข้อมูลบางอย่างที่บ่งชี้ว่า Dollar General มีแนวโน้มที่จะประสบความสำเร็จในช่วงวิกฤตการระบาดส่งผลให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น

ประวัติ บริษัท Dollar General

Dollar General Corporation เป็นร้านค้าปลีกลดราคาที่มีสถานที่ขายปลีกทั่วสหรัฐอเมริกาซึ่งนำเสนอผลิตภัณฑ์ในครัวเรือนที่หลากหลาย ร้านค้าของพวกเขากระจุกตัวอยู่ทางตะวันตกเฉียงใต้มิดเวสต์และทางตะวันออกของสหรัฐอเมริกา บริษัท นำเสนอผลิตภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค ได้แก่ กระดาษเช็ดมือกระดาษทิชชู่สำหรับอาบน้ำภาชนะใส่กระดาษถังขยะและถุงเก็บของซักรีดและอุปกรณ์ทำความสะอาดในครัวเรือนอื่น ๆ รวมถึงรายการอาหารและสิ่งจำเป็นสำหรับบ้านอีกมากมาย ในเดือนพฤศจิกายน 2019 บริษัท มีร้านค้า 16,094 แห่งใน 44 รัฐ บริษัท ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2511 โดยเป็นที่รู้จักอย่างเป็นทางการในชื่อ JL Turner & Son, Inc.

กราฟราคาหุ้นสำหรับ Dollar General ตั้งแต่วันที่ 12 พฤศจิกายน 2019 ถึง 6 มีนาคม 2020

การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น

ราคาที่ลดลงอย่างมากในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์จนถึงปลายเดือนมีนาคมเกิดจากการระบาดของไวรัสโคโรนา ณ วันที่ 7 เมษายนระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ของหุ้นอยู่ที่ 170.82 ดอลลาร์โดยต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 116.15 ดอลลาร์ ตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนราคามีการเคลื่อนไหวที่ดีขึ้น ราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นในแต่ละปีคือ 8.6% ในขณะที่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) ลดลงกว่า 20% ตั้งแต่ต้นปี 2563

สถิติหุ้นที่สำคัญ

Dollar General (DG) มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงถึง 42,600 ล้านดอลลาร์ ปริมาณการซื้อขายหุ้นจำนวนมากในแต่ละวันทำให้หุ้น DG มีสภาพคล่องมากโดยมีสเปรดเสนอราคาเพียงเล็กน้อยซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อขายหรือนักลงทุนสามารถเข้าหรือออกจากตำแหน่งหุ้นได้อย่างรวดเร็ว

Price-to-Earnings (P / E) คือ 25.5 ซึ่งสอดคล้องกับผู้ค้าปลีกรายใหญ่อื่น ๆ เช่น Walmart (P / E = 23.5) และ Target (P / E = 15.5) P / E ที่ต่ำลงเป็นที่น่าพอใจโดยปกติหมายความว่าหุ้นมีราคาที่เหมาะสมกับจำนวนรายได้ที่ บริษัท สร้างขึ้น

กำไรต่อหุ้น (EPS) คำนวณโดยการหารกำไรของ บริษัท ด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ในหุ้นสามัญ EPS ที่สูงจะดีกว่า สำหรับ DG EPS = 6.64 ซึ่งสูงกว่าทั้ง Walmart และ Target

อีกปัจจัยที่สำคัญในการประเมิน บริษัท คืออัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) คำนวณโดยการหารหนี้สินรวมของ บริษัท ด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวเลขนี้เป็นการวัดระดับที่ บริษัท จัดหาเงินทุนในการดำเนินงานผ่านหนี้เทียบกับเงินทุนที่เป็นเจ้าของทั้งหมดตัวเลขที่ต่ำกว่าจะดีกว่า D / E ของ Dollar General = 43.4% ซึ่งต่ำกว่าทั้ง Walmart และ Target ในช่วงเศรษฐกิจที่เต็มไปด้วยอันตรายเหล่านี้ บริษัท ที่มีหนี้น้อยจะมีแนวโน้มที่ดีขึ้น

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลคือ 0.85% Walmart จ่ายเงินปันผลประจำปี 2.58% และ Target จ่ายเงินปันผลประจำปี 2.77% อัตราเงินปันผลตอบแทนของ Dollar General มีขนาดเล็กกว่า บริษัท ที่เปรียบเทียบกันสอง บริษัท และต่ำกว่า S&P 500 ซึ่งมีอัตราเงินปันผลตอบแทน 2.1%

แผนภูมิรายได้และการเติบโตของรายได้ของ Dollar General Corporation ทั้งรายได้และผลประกอบการเพิ่มขึ้น

แนวโน้มการเติบโต

Dollar General ได้เพิ่มร้านค้าประมาณหนึ่งพันแห่งต่อปีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัท ซึ่งมีรายได้ 27.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2019 คาดว่ายอดขายสุทธิจะเติบโตมากกว่า 7% ในปี 2020 และเพิ่มขึ้น 2.5% ถึง 3% สำหรับยอดขายในสาขาที่เทียบเคียงกัน

สิ่งที่นักวิเคราะห์คิดเกี่ยวกับ Dollar General Stock

จากนักวิเคราะห์หุ้น 30 คนที่ติดตามหุ้นตามที่รายงานใน Yahoo / finance 28 คนในจำนวนนี้ให้คะแนนการถือครองซื้อหรือซื้อที่แข็งแกร่ง ในขณะที่มีเพียงสองรายเท่านั้นที่ให้คะแนนการขายสำหรับหุ้น ฉันทามติของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับราคาที่สูงในอนาคตคือ 190 ดอลลาร์ซึ่งเป็นผลกำไรที่ดีจากราคา 167 ดอลลาร์ในปัจจุบัน เมื่อวันที่ 31 มีนาคม Wells Fargo ได้อัปเกรดสต็อกของ Dollar General จาก "น้ำหนักเท่ากัน" เป็น "น้ำหนักเกิน" โดยระบุว่าร้านค้าปลีกลดราคาเป็น "หุ้นที่ดีที่สุดในคลังแสงของผู้บริโภค" หาก coronavirus นำไปสู่ความยากลำบากทางเศรษฐกิจมากขึ้น

UPDATE: Dollar กราฟราคาหุ้นทั่วไป 12/30/2020 ลูกศรระบุสถานที่ที่แผนภูมิบนสุดสิ้นสุดลง

อ้างอิง

Yahoo Finance

CNBC

Dollar General Corporation นักลงทุนสัมพันธ์

Wahba, Phil. “ ทำไม Dollar General คิดว่า coronavirus สามารถช่วยธุรกิจได้” ฟอร์จูน 12 มีนาคม 2020