การซื้อขายหุ้นแบบไม่มีทิศทางเพื่อโอกาสในการทำกำไรที่ดีขึ้น

หลังจาก 40 ปีของการซื้อขายฉันได้เรียนรู้ว่าผู้เชี่ยวชาญด้านเทคนิคที่ไร้ประโยชน์จำนวนมากสอนเราไม่ได้ผลจริงๆ

ทางเลือกของมืออาชีพไม่ได้ดีไปกว่าพวกเราที่เหลือ ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นแผนภูมิจะแสดงอะไรเกิดอะไรขึ้นในโลกหรือหุ้นที่ซื้อขายเมื่อวานนี้มีโอกาสเพียง 50% ที่จะขึ้นหรือลงจากจุดที่เป็นอยู่

แต่โอกาสแห่งความสำเร็จของคุณสามารถปรับปรุงได้โดยใช้วิธีการที่ฉันอธิบายในบทความนี้

ฉันพบวิธีที่ดีกว่าการพยายามทำนายตลาดคือการทำให้การค้าทั้งหมดของฉัน "เป็นกลาง" โดยใช้วิธีการทางคณิตศาสตร์ที่ทำให้คุณได้โอกาส การเทรดตามทิศทางมีโอกาสเพียง 50% ที่จะประสบความสำเร็จ

การซื้อขายที่เป็นกลางคืออะไร? คุณจะทำอย่างไรมันได้หรือไม่? ฉันจะอธิบายมัน

ขาย "พรีเมียม" เพื่อปรับปรุงความสำเร็จ

แทนที่จะซื้อหรือขายหุ้นวิธีที่ทำให้คุณได้เปรียบคือการขาย "พรีเมียม" นั่นคือคุณค่าที่ผู้คนให้ความสำคัญกับความกลัวและความโลภ

เมื่อคนอื่นคิดว่ามีบางอย่างเกิดขึ้นซึ่งจะส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์พวกเขาจะวางพรีเมี่ยมที่สูงขึ้น พวกเขายินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยนี้ด้วยความหวังว่าถูกต้อง

จำไว้ว่าการเคลื่อนไหวใด ๆ ของราคาหุ้นมักมีโอกาส 50/50 ที่จะขึ้นหรือลง ผู้ซื้อหุ้นต้องไม่ถูกต้องเกิน 50% ของเวลา

นี่คือที่ที่คุณเข้ามาคุณขายความกลัวหรือความโลภนั้น ผู้ซื้อยินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยเพื่อดื่มด่ำกับความกลัวหรือความโลภของตน ละเอียด. ขายให้พวกเขา เดี๋ยวจะอธิบายให้ฟัง เป็นสิ่งสำคัญที่ฉันจะต้องจัดเวทีเพื่อที่คุณจะเข้าใจเมื่อฉันเข้าใจวิธีการนี้แล้ว

เริ่มต้นด้วยคำอธิบายสั้น ๆ เกี่ยวกับตัวเลือกเพราะนั่นคือสิ่งที่คุณจะใช้ในการขาย "พรีเมียม" จากนั้นฉันจะอธิบายตัวเลือกการขายสั้น ๆ ซึ่งเป็นกุญแจสำคัญในการขาย "พรีเมียม"

คำอธิบายโดยย่อของตัวเลือก

มีตัวเลือกสองประเภท ได้แก่ PUT และ CALL ผู้ที่ซื้อตัวเลือก PUT ในหุ้นหวังว่ามันจะลดลง ตัวเลือกนี้ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการขายหุ้นในราคาที่ตกลงกัน (เรียกว่าราคานัดหยุดงาน) จำไว้ว่าคุณไม่ใช่ผู้ซื้อ

ผู้ที่ซื้อตัวเลือกการโทรต่างหวังว่าหุ้นอ้างอิงจะขึ้นไป ตัวเลือกนี้ให้สิทธิ์ผู้ซื้อในการซื้อหุ้นในราคานัดหยุดงานที่ตกลงกัน อีกครั้งคุณไม่ใช่ผู้ซื้อ

เนื่องจากคุณเป็นผู้ขายคุณจึงได้รับการชำระเงินนั้น (หรือเบี้ยประกันภัย) สำหรับตัวเลือก ในกรณีที่คุณสงสัยคุณซื้อและขายตัวเลือกเหมือนกับที่คุณซื้อและขายหุ้น

เมื่อคุณขายตัวเลือกคุณกำลังทำสัญญาที่บังคับให้คุณปล่อยให้ผู้ซื้อส่งหุ้นให้คุณหรือโทรหาหุ้นจากคุณในกรณีที่ราคาหุ้นขยับเลยราคานัดหยุดงานที่ตกลงไว้ นั่นเป็นเหตุผลที่พวกเขาเรียกว่า PUTs และ CALL

ตัวเลือกคือสัญญาที่จะซื้อหรือขายหุ้นในราคานัดหยุดงานเฉพาะและมีระยะเวลา จำกัด หลังจากนั้นจะหมดอายุ

ในตอนนี้คุณอาจจะบอกว่าเรื่องนี้ซับซ้อนเกินไป ในตอนเริ่มต้นจะฟังดูซับซ้อนเสมอ - จนกว่าคุณจะได้รู้จักและเข้าใจคำศัพท์ คุณมาไกลขนาดนี้แล้วตบหลังตัวเองแล้วห้อยลงไปที่นั่น มันจะน่าสนใจ

ขายตัวเลือกสั้น ๆ เพื่อเพิ่มผลกำไรจากการพังทลาย

โอเคนี่คือที่ที่คุณอาจพูดว่า“ ลืมไปซะ! ผู้ชายคนนี้กำลังพาฉันไปสู่เส้นทางที่ล้มเหลว ตัวเลือกนั้นอันตราย!”

คุณพูดถูก คนส่วนใหญ่สูญเสียเมื่อซื้อออปชั่นเนื่องจากค่าพรีเมี่ยมของออปชั่นมักจะสึกกร่อนเมื่อใกล้หมดอายุ อย่างไรก็ตามฉันไม่ได้พูดถึงตัวเลือกการซื้อ ฉันกำลังพูดถึงการขาย "พรีเมี่ยม" คุณทำได้โดยการ ขาย ตัวเลือกไม่ใช่โดย การซื้อ ตัวเลือก เมื่อคุณขายครั้งแรกคุณจะ ขายชอร์ต

เนื่องจากตัวเลือกมีแนวโน้มที่จะสูญเสียมูลค่าของพรีเมี่ยมที่คุณขายจึงลดลงและคุณรักษาส่วนต่างไว้ นั่นคือที่มาของผลกำไรคุณสามารถซื้อตำแหน่ง Short option คืนได้ในราคาที่ถูกลงหรือปล่อยให้หมดอายุและเก็บเบี้ยประกันภัยทั้งหมดที่ได้รับ หากหุ้นอ้างอิงไม่เคยข้ามราคาตีของตัวเลือกตัวเลือกนั้นจะไร้ค่า จำไว้ว่านั่นคือสิ่งที่คุณต้องการ

นี่คือการเปรียบเทียบ:

ลองนึกภาพคุณขายประกัน คุณขายประกันอุบัติเหตุทางรถยนต์ให้ใครสักคนเป็นระยะเวลาหกเดือน พวกเขาจ่ายเบี้ยประกันภัยให้คุณและเมื่อหกเดือนผ่านไปมูลค่าของสัญญาประกันภัยจะลดลง

เมื่อถึงเวลาหกเดือนและผู้ขับขี่ไม่เคยประสบอุบัติเหตุเบี้ยประกันภัยได้สึกกร่อนจนเป็นศูนย์ ประกันจะไร้ค่า คนขับไม่สามารถกลับมาหาคุณและพูดว่า“ ฉันไม่เคยประสบอุบัติเหตุดังนั้นฉันจึงต้องการเบี้ยประกันภัยคืน”

ในกรณีของการขายพรีเมี่ยมในหุ้นคุณทำได้โดยการขายตัวเลือก

ซื้อขายอย่างเป็นกลางโดยการขายพรีเมี่ยมทั้งสองด้าน

เอาล่ะตอนนี้คุณรู้ข้อกำหนดเบื้องต้นในการทำความเข้าใจว่าจะเป็นกลางกับกลยุทธ์การซื้อขายของคุณอย่างไร นี่คือตำแหน่งที่ไม่มีทิศทางเกิดขึ้น

คุณสามารถขายพรีเมี่ยมได้ทั้งสองด้านในเวลาเดียวกัน - สูงกว่าราคาหุ้นและต่ำกว่าราคานั้น คุณทำได้โดยการขายตัวเลือก PUT และ CALL ในเวลาเดียวกัน เรียกว่าขายชอร์ต

เมื่อใดก็ตามที่คุณขายหุ้นตัวเลือกหรือสินค้าที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของจะถือว่าเป็นการขายชอร์ต ด้วยการขายระยะสั้นคุณมีหน้าที่ต้องซื้อคืนในอนาคต

ในกรณีของตัวเลือกคุณอาจไม่จำเป็นต้องซื้อคืนเสมอไปหากหมดอายุโดยไม่มีค่า

ไม่ว่าหุ้นจะขึ้นหรือลงพรีเมี่ยมในด้านใดด้านหนึ่งหรือด้านอื่น ๆ จะสึกกร่อนเป็นศูนย์ หากสต็อกอยู่ระหว่างสองขั้วที่คุณขายออปชั่นแล้วทั้งสองฝ่ายจะกัดเซาะจนเป็นศูนย์

แม้ว่าราคาหุ้นจะเคลื่อนผ่านไปด้านใดด้านหนึ่ง แต่การสึกกร่อนสามารถช่วยคุณได้ตราบเท่าที่มันไม่ได้เคลื่อนไหวมากเกินไป อย่าปล่อยให้สิ่งนั้นทำให้คุณกลัว มีวิธีจัดการดังที่ฉันจะอธิบาย:

หากคุณขายเบี้ยประกันภัยสูงกว่าและต่ำกว่าราคาหุ้นมากพอคุณจะลดโอกาสที่จะสูญเสียในด้านที่ทดสอบ (ด้านที่ขัดแย้งกับคุณ) และนั่นหมายความว่าคุณสามารถทำเงินได้ทั้งสองด้าน

นั่นคือสิ่งที่ฉันหมายถึงโดยทำการซื้อขายอย่างเป็นกลาง มันจะไม่สำคัญว่าหุ้นจะขึ้นหรือลง

ภาพต่อไปนี้แสดงเส้นโค้งรูประฆังที่แสดงถึงการซื้อขายประเภทนี้ในการซื้อขายหุ้นที่ $ 12.50 หากคุณขายพรีเมี่ยมพร้อมตัวเลือก PUT ที่ $ 11.75 และตัวเลือกการโทรที่ $ 13.25 โดยมีระยะเวลา 40 วันจนหมดอายุความน่าจะเป็นในการทำกำไร (POP) คือ 68% ในทางเทคนิคถือว่าเป็นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่สูงกว่าและต่ำกว่าราคานัดหยุดงาน แต่นั่นเป็นเพียงศัพท์ทางคณิตศาสตร์อย่าปล่อยให้มันทำให้คุณตกใจ

ขายของพรีเมี่ยมด้วย Strangle

วิธีการซื้อขายตัวเลือกที่ฉันใช้ในตัวอย่างนี้เรียกว่า "Strangle" มันเกี่ยวข้องกับการขาย CALL เหนือราคานัดหยุดงานของหุ้นและขาย PUT ที่ต่ำกว่าราคานัดหยุดงาน

สิ่งที่ดีเกี่ยวกับการขายออปชั่นชอร์ตก็คือแม้ว่าคุณจะทำผิดเพียงเล็กน้อย แต่เบี้ยประกันภัยก็ยังคงกัดเซาะได้เนื่องจากตัวเลือกมีแนวโน้มที่จะสูญเสียมูลค่าเมื่อใกล้หมดอายุ

ผู้ค้าตัวเลือกมืออาชีพจะได้ชื่นชมสิ่งนั้น คุณไม่สามารถผิดพลาดเพียงเล็กน้อยกับหุ้นและยังคงทำเงินได้

ฉันไม่ได้บอกว่าคุณจะแพ้ด้วยวิธีนี้ไม่ได้ แต่ยิ่งคุณทำการประท้วงได้กว้างเท่าไหร่ก็ยิ่งมีโอกาสน้อยที่หุ้นจะขยับไปได้ไกลในช่วงเวลาที่คุณให้ ฉันมักจะขายตัวเลือกที่มีระยะเวลาหมดอายุ 40 ถึง 50 วัน

Bell Curve แสดงช่วงความสำเร็จสำหรับการซื้อขายที่เป็นกลาง

จับภาพหน้าจอจากแพลตฟอร์มการซื้อขาย Tastyworks

รับผลกำไรเล็กน้อยบ่อยขึ้น

คุณสามารถเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้โดยรับผลกำไรที่น้อยลง หากคุณขยายช่วงนั้นให้กว้างขึ้นเป็นสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (ซึ่งก็คือ $ 11 และ $ 14 ในตัวอย่างนี้) คุณจะเห็นในเส้นโค้งระฆังนั้นว่ากำไรทั้งสองด้านนั้นน้อยกว่า แต่ก็ยังเป็นบวก อย่างไรก็ตามความน่าจะเป็นของกำไร (POP) ตอนนี้คือ 95%

เส้นประแนวตั้งด้านในเหล่านั้นแสดงถึงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งค่าและแสดงตำแหน่งที่ POP เท่ากับ 68% เส้นประด้านนอกระบุช่วงของสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน นั่นทำให้คุณมีอัตราความสำเร็จ 95%

ยิ่งคุณเลือกใช้ POP สูงเท่าไหร่คุณก็ยิ่งทำกำไรได้น้อยลงเท่านั้น นั่นเป็นเพราะจำนวนกำไรแปรผกผันกับความน่าจะเป็นที่จะประสบความสำเร็จ

ทั้งหมดนี้เป็นคณิตศาสตร์ แต่คุณไม่จำเป็นต้องคำนวณสิ่งเหล่านี้ด้วยตัวเองหากคุณใช้แพลตฟอร์มที่เหมาะกับคุณ ฉันใช้ Tastyworks เป็นแพลตฟอร์มใหม่จากผู้ริเริ่ม Think-or-Swim

เมื่อคุณทำการซื้อขายคุณจะตัดสินใจได้ว่าคุณต้องการไปไกลแค่ไหน มีความเสี่ยงน้อยกว่าเมื่อคุณไม่โลภ โปรดจำไว้ว่า ฉันใช้เวลาหลายปีในการเรียนรู้สิ่งนั้นและมันช่วยได้มาก ใครจะสนใจว่าคุณทำเงินได้น้อยลงตราบเท่าที่คุณสามารถทำซ้ำการเทรดที่ประสบความสำเร็จ 95% ของเวลา? ขวา?

กำหนดความเสี่ยงของคุณ

นอกเหนือจากการตัดสินใจเกี่ยวกับความน่าจะเป็นของผลกำไรคุณสามารถกำหนดความเสี่ยงของคุณได้โดยตั้งค่าการซื้อขายในลักษณะที่ จำกัด การสูญเสียสูงสุดในกรณีที่เกิดความผิดพลาดอย่างร้ายแรง

แน่นอนว่ามีความเสี่ยงอยู่เสมอ แต่การใช้ตัวเลือกอย่างถูกวิธีจะช่วยให้คุณกำหนดความเสี่ยงได้โดยการล็อกว่าคุณจะสูญเสียได้มากแค่ไหนในกรณีที่เลวร้ายที่สุด

คุณสามารถกำหนดความเสี่ยงของคุณได้โดยการซื้อตัวเลือกราคาถูก (เป็นประกัน) ที่ไกลออกไป การซื้อขายออปชั่นประเภทนี้เรียกว่า“ Iron Condor” เมื่อคุณทำทั้งสองด้าน

ความแตกต่างระหว่างราคานัดหยุดงานของตัวเลือกที่คุณขายและตัวเลือกที่คุณซื้อ (เรียกว่าสเปรด) จะล็อคในการสูญเสียสูงสุด นั่นคือวิธีที่คุณกำหนดความเสี่ยงของคุณ

ตารางต่อไปนี้แสดงกลยุทธ์สำหรับการค้าทั้งสองประเภทที่ฉันพูดถึงที่นี่ ยังมีอีกมากมาย

ประเภทการค้า	วิธี	ความเสี่ยง
บีบคอ	ขาย PUT และ CALL	ไม่ จำกัด
แร้งเหล็ก	ขาย PUT และ CALL และซื้อ PUT และ CALL แบบป้องกัน	ถูก จำกัด โดยการแพร่กระจาย

จัดการการค้าของคุณ

คุณอาจจำได้ว่าฉันเคยพูดถึงว่าตัวเลือกสั้น ๆ อาจเป็นศูนย์และคุณไม่ต้องซื้อคืน หมดอายุและคุณเก็บเบี้ยประกันภัยทั้งหมดไว้ อย่างไรก็ตามฉันไม่แนะนำให้รอให้สิ่งนั้นเกิดขึ้น

แม้ว่าช่วงเวลาที่แนะนำสำหรับการซื้อขายแต่ละรายการจะอยู่ที่ประมาณหนึ่งเดือน แต่สิ่งต่างๆอาจผิดพลาดได้ วิธีที่ดีที่สุดและได้รับการพิสูจน์แล้วคือซื้อตัวเลือกคืนในราคาครึ่งหนึ่งของราคาที่คุณขายไป นั่นหมายความว่าคุณปิดการซื้อขายเมื่อคุณมีกำไร 50%

มีประโยชน์หลายประการในการทำสิ่งนี้:

1. คุณเพิ่มทุนเพื่อใช้กับการค้าอื่น
2. คุณล็อคกำไรของคุณเมื่อคุณมี
3. คุณหลีกเลี่ยงการสูญเสียผลกำไรที่คุณมีในกรณีที่ตลาดหันมาหาคุณ

อีกเหตุผลหนึ่งในการปิดการซื้อขายก่อนเวลา (ที่กำไร 50%) คือความเสี่ยงของคุณยังคงเหมือนเดิมในช่วงครึ่งหลังของการซื้อขาย แต่คุณจะได้รับอีก 50% เท่านั้น นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงเป็นการดีกว่าที่จะปลดปล่อยเงินทุนของคุณที่มีความเสี่ยงและใช้เพื่อการค้าอื่น

สรุป

ฉันขอเตือนคุณว่าเมื่อคุณซื้อหุ้นคุณมีความเสี่ยง 100% ของเงินทุนตลอดเวลาที่คุณถือหุ้นนั้น นอกจากนี้เมื่อใดก็ตามที่หุ้นมีโอกาสเพียง 50% ที่จะไปในทิศทางเดียว - หวังว่าจะขึ้น

เมื่อคุณขายออปชั่นพรีเมี่ยมสูงกว่าและต่ำกว่าราคานัดหยุดงานของหุ้นคุณจะเพิ่มโอกาสในการทำกำไรและยังกำหนดได้ว่าจะรับความเสี่ยงได้มากเพียงใด

ฉันคิดว่ามันคุ้มค่าที่จะทำความรู้จักและเข้าใจวิธีการเหล่านี้ เนื่องจากคุณได้อ่านบทความนี้มาตลอดคุณจึงมีสิ่งที่ต้องทำอย่างชัดเจน ความรู้จะเกิดขึ้นเมื่อคุณศึกษาวิธีการเหล่านี้ต่อไป มีแหล่งข้อมูลมากมายให้เรียนรู้สิ่งนี้

ตอนนี้คุณรู้เทคนิคเล็กน้อยในการทำการซื้อขายแบบไม่มีทิศทางเพื่อโอกาสในการทำกำไรที่ดีขึ้น

© 2017 Glenn Stok