การทำนายทิศทางของตลาดหุ้นโดยใช้ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นอัตราส่วนกระทิง / หมี

ตัวอย่างดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดหุ้นกระทิง / อัตราหมี

ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของตลาดหุ้น Investor Intelligence Bull / Bear Ratio ตั้งแต่ปี 1987 ถึงต้นเดือนเมษายน 2019 การอ่านข้างต้น 3 มักจะตรงกับอันดับสูงสุดของตลาดในขณะที่การอ่านด้านล่าง 1 แสดงให้เห็นว่าถึงเวลาซื้อหุ้นแล้ว

yardeni.com

ผู้ค้าหุ้นและนักลงทุนใช้อินดิเคเตอร์ที่บอกล่วงหน้าว่าตลาดหุ้นไปถึงจุดสูงสุดหรือต่ำสุดเพื่อให้พวกเขาตัดสินใจซื้อขายได้อย่างชาญฉลาดว่าจะซื้อถือหรือขายหุ้น แม้ว่าจะไม่มีวิธีใดที่เข้าใจผิดได้ในการรู้ว่าตลาดหุ้นอยู่ในจุดผันแปรและจะกลับทิศทาง แต่ก็มีตัวบ่งชี้บางอย่างที่มีประโยชน์มากเมื่อมองหาเบาะแสเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตที่หุ้นมีแนวโน้มจะดำเนินไป หนึ่งในตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดที่สามารถใช้ในการทำนายการเปลี่ยนแปลงของทิศทางตลาดหุ้นคือตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของอัตราส่วนกระทิง / หมีซึ่งจะวัดจำนวนผู้ค้าและนักลงทุนที่เป็นขาขึ้น (คาดว่าตลาดหุ้นจะขึ้นไป) (คาดว่าตลาดหุ้นจะลง).

รั้นเมื่อเทียบกับทัศนคติหยาบคาย

ตลาดหุ้นมีการต่อสู้อย่างต่อเนื่องระหว่างผู้ที่มีแนวโน้มขาขึ้นที่เชื่อว่าหุ้นจะขึ้นราคาและหุ้นที่เป็นขาลงซึ่งคาดว่าหุ้นจะลง

citywire

ทำความเข้าใจว่าตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นกระทิง / หมีคืออะไร

ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นอัตราส่วนวัว / หมีถูกใช้โดยผู้ค้าและนักลงทุนมืออาชีพในลักษณะที่น่าประหลาดใจ แทนที่จะใช้ตามมูลค่าที่ตราไว้กลับใช้เป็นมาตรการที่ตรงกันข้ามกับการมองโลกในแง่ดีมากเกินไป (ความรั้น) หรือการมองโลกในแง่ร้าย (ความหยาบคาย) กล่าวอีกนัยหนึ่งคือเมื่อผู้คนจำนวนมากคิดว่าตลาดกำลังจะดำเนินต่อไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งไม่ว่าจะเป็นขาขึ้นหรือขาลงผู้เชี่ยวชาญจะถือเป็นตัวบ่งชี้ว่าจุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุดในระยะใกล้กำลังก่อตัวขึ้น เมื่อมีผู้เข้าร่วมในตลาดหุ้นจำนวนมากที่คาดว่าตลาดหุ้นจะยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้นที่เป็นขาขึ้นตัวบ่งชี้จะกระพริบเตือนว่าจุดสูงสุดของตลาดใกล้เข้ามาและอาจมีการขายออกในไม่ช้า ในทางกลับกันเมื่อผู้ค้าหุ้นและนักลงทุนอยู่ในภาวะขาลงและคาดว่าตลาดหุ้นจะลดลงเป็นข้อบ่งชี้ว่าจุดต่ำสุดอาจใกล้เข้ามาและถูกมองว่าเป็นข้อบ่งชี้ว่าถึงเวลาซื้อหุ้น

นี่คือวิธีที่ Investor Intelligence กำหนดความเชื่อมั่นของตลาด บริษัท จัดทำแบบสำรวจรายสัปดาห์จากผู้แนะนำการลงทุนที่ติดตามและมีชื่อเสียงกว่า 100 ราย การสำรวจถามว่าพวกเขาเป็นคนรั้นหยาบคายหรือเป็นกลาง ผลลัพธ์จะถูกใช้เพื่อกำหนดการอ่านความเชื่อมั่นของที่ปรึกษาการลงทุนรายสัปดาห์ ควรสังเกตว่าการสำรวจของ Investor Intelligence เป็นเพียงหนึ่งในการสำรวจความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นหลาย ๆ ยังมีอื่น ๆ เช่นความเชื่อมั่นของนักลงทุนสหรัฐ, การแพร่กระจายของวัว - หมีเปอร์เซ็นต์และอื่น ๆ โดยทั่วไปแล้วพวกเขาทั้งหมดดำเนินการในรูปแบบเดียวกันและให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของตลาดหุ้นที่เป็นขาขึ้นหรือขาลง

วิธีใช้ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นกระทิง / หมีเพื่อทำนายการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นในอนาคต

ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นกระทิง / หมีเป็นเพียงอัตราส่วนที่บ่งบอกว่ามีผู้เข้าร่วมตลาดหุ้นกี่คนที่เป็นขาขึ้นเมื่อเทียบกับจำนวนที่เป็นขาลง มันทำงานเป็นตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้ามเนื่องจากจิตวิทยาของมนุษย์มีแนวโน้มที่จะรุนแรงและไร้เหตุผลเมื่อตลาดหุ้นขึ้นหรือลง ในที่สุดความรู้สึกรั้นมากเกินไปหมายถึงผู้เข้าร่วมถูกเคาะออกและไม่มีเงินเพิ่มเพื่อซื้อหุ้นเพราะพวกเขาลงทุนเต็มที่แล้ว สิ่งนี้ทำให้แนวโน้มขาขึ้นหยุดลงและจุดสูงสุดในการก่อตัว ในทางกลับกันเมื่อตลาดหุ้นตกต่ำและเกิดการขายอย่างตื่นตระหนกผู้ค้าและนักลงทุนจะกลายเป็นขาลงขายหุ้นด้วยแรงกระตุ้นและสร้างเงินสดสำรอง ในที่สุดสิ่งนี้จะนำไปสู่จุดต่ำสุดเนื่องจากมีเงินสดเพียงพออยู่ข้างสนามเพื่อเริ่มการชุมนุมครั้งใหม่เมื่อเห็นได้ชัดว่าการขายออกมากเกินไป

สิ่งสำคัญที่ควรคำนึงถึงเกี่ยวกับอัตราส่วนกระทิง / หมีคือมีประโยชน์ในการวัดความสุดขั้วของตลาดหุ้นเท่านั้น จะไม่มีประโยชน์หากคุณพยายามคาดเดาว่าตลาดกำลังมุ่งหน้าไปที่ใดในระยะสั้นเช่นวันต่อวันหรือสัปดาห์ต่อสัปดาห์ จะมีประโยชน์เมื่อตลาดกระทิงมีการประเมินมูลค่ามากเกินไปหรือเมื่อการเทขายในตลาดหมีทำให้ค่าเฉลี่ยของตลาดหุ้นลดลงอย่างมาก ภายใต้สถานการณ์ที่รุนแรงมันมีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีพอ ๆ กับตัวบ่งชี้ว่าตลาดหุ้นใกล้จะเปลี่ยนทิศทาง

โปรดทราบว่าอัตราส่วนกระทิง / หมีเป็นเพียงหนึ่งในตัวบ่งชี้ตลาดหุ้นจำนวนมากที่ควรค่าแก่การติดตามเพื่อประเมินว่าตลาดหุ้นเข้าสู่ภาวะซื้อเกินหรือขายเกินซึ่งมักจะบอกล่วงหน้าว่าตลาดอยู่บนหรือล่าง มีประสิทธิภาพมากที่สุดเมื่อใช้ร่วมกับตัวบ่งชี้ตลาดหุ้นอื่น ๆ เพื่อให้มุมมองกว้าง ๆ ว่าตลาดหุ้นอยู่ที่ใดและมีแนวโน้มที่จะมุ่งหน้าไปที่ใด

ตัวอย่างวิธีการทำงานของตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของหมีกระทิง

ดังที่เห็นได้จากแผนภูมิด้านบนด้านล่างของการลดลงใน S&P 500 (เส้นสีเทา) ตรงกับช่วงเวลาที่ความเชื่อมั่นขาลง (เส้นสีแดง) เกินความเชื่อมั่นที่เป็นขาขึ้น (เส้นสีเขียว)

schaeffersresearch.com

การทำนายทิศทางตลาดหุ้น

แนวทางการซื้อขายที่ตรงกันข้าม: การใช้การวิเคราะห์ความรู้สึกเพื่อเดิมพันกับมวลชน

© 2019 John Coviello