การวิเคราะห์และเลือกหุ้นโดยใช้คณิตศาสตร์อย่างง่าย

ห้องซื้อขายในการดำเนินการ

Kevin Hutchinson ผ่าน Wikimedia Commons

ตลาดหุ้นอาจไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยตรรกะและเหตุผล ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง แต่ในช่วงเวลาที่ยาวนานตรรกะและเหตุผลสามารถอธิบายการเคลื่อนไหวของตลาดได้ การประยุกต์ใช้คณิตศาสตร์ช่วยในระยะยาว

คณิตศาสตร์เบื้องหลังการวิเคราะห์ตลาดหุ้นไม่ซับซ้อน มันเกี่ยวข้องกับการดำเนินการเชิงตัวเลขอย่างง่ายหรือการเปรียบเทียบค่าต่างๆ เราไม่สามารถพูดได้ว่าห้าใหญ่กว่าสามหรือไม่?

ฉันสูญเสียเงินไปกับแนวทางระยะสั้น ฉันได้ตัดสินใจลงทุนที่ดีทั้งหมดด้วยแนวทางระยะยาว ผลตอบแทนจากตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะน่าสนใจยิ่งขึ้นหากยังคงลงทุนใน บริษัท ที่ดีเป็นเวลานานอย่างน้อย 10 ปี

เมตริกหลักที่จะใช้ในการวิเคราะห์หุ้น

การวิเคราะห์หุ้นไม่ใช่วิทยาศาสตร์จรวด เมตริกง่ายๆต่อไปนี้เพียงพอที่จะประเมินหุ้น

ฝ่ายขาย
การทำกำไร
อัตราส่วนที่สำคัญเช่น PE, P / B และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
ผลตอบแทนจากเงินปันผล
แนวโน้มทางประวัติศาสตร์

ฉันอธิบายวิธีใช้เมตริกเหล่านี้ในการวิเคราะห์หุ้นและการเลือกหุ้นในส่วนต่อไปนี้

1. การขาย

การขายเป็นปัจจัยแรกที่ควรพิจารณา ลูกค้าที่ภักดีและยอดขายที่ดีเผยให้เห็นสุขภาพของ บริษัท เป็นเรื่องง่ายที่จะได้ยินเกี่ยวกับ บริษัท ที่ดีหลายแห่งที่ทำได้ดีในตลาดในอุตสาหกรรมที่มองเห็นได้เช่นสินค้าอุปโภคบริโภคที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว (FMCG) ยาและรถยนต์ ในหมวดหมู่ที่ไม่คุ้นเคยเช่นผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมบางประเภทเราสามารถรับตัวเลขการขายผ่านการค้นหาทางอินเทอร์เน็ต

ควรเปรียบเทียบยอดขายของ บริษัท กับคู่แข่งเพื่อดูความแข็งแกร่งที่สัมพันธ์กัน หาก บริษัท มียอดขายที่ดีนั่นเป็นสัญญาณเชิงบวกแรก

2. การทำกำไร

อัตรากำไรสุทธิ = กำไรสุทธิ / ยอดขาย

อัตรากำไรสุทธิที่สูงขึ้นสุขภาพทางการเงินก็จะดีขึ้น ดังนั้นความสามารถในการทำกำไรจึงเป็นขั้นตอนต่อไปในการประเมินหุ้น

บาง บริษัท รายงานยอดขายดี แต่ไม่ทำกำไร เป็นไปได้ว่า บริษัท ดังกล่าวอยู่ในช่วงการลงทุนเริ่มต้นและจะทำกำไรในภายหลัง แต่ก็เป็นไปได้เช่นกันว่า บริษัท ดังกล่าวไม่มีรูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืนที่จะอยู่รอดได้ในระยะยาว

มี บริษัท จำนวนมากที่ทำกำไรได้แล้วด้วยตัวเลขยอดขายที่ดี แทนที่จะสงสัยว่า บริษัท ที่ขาดทุนจะกลายเป็นผลกำไรในภายหลังหรือไม่เราสามารถทำให้มันง่ายขึ้นโดยยึดติดกับ บริษัท ที่ทำกำไรได้

3. อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

บริษัท ที่มียอดขายและผลกำไรที่ดีอาจไม่น่าสนใจหากราคาหุ้นสูงมาก การซื้อหุ้นราคาแพงอาจไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่ดีเยี่ยม บริษัท ที่ดีที่มีหุ้นอยู่ในอัตราที่เหมาะสมหรือต่อรองได้มีโอกาสเติบโตมากกว่า เราจะซื้อ Mini ใหม่ในราคา 1 พันล้านเหรียญเพียงเพราะเรารักรถหรือไม่? ตรรกะเดียวกันกับหุ้น เราควรซื้อหุ้นที่ดีในราคาที่เหมาะสม

อัตราส่วนทางการเงินเช่น PE, P / B และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนช่วยให้เราเข้าใจว่าหุ้นมีราคาถูกหรือไม่

ราคา - อัตราส่วนกำไร (PE) = ราคาหุ้น / กำไรต่อหุ้น

อัตราส่วน PE สำหรับหุ้นที่น้อยกว่าดัชนี PE อาจหมายความว่าหุ้นนั้นไม่ได้รับการประเมินมูลค่า อัตราส่วน PE ที่สูงขึ้นสำหรับหุ้นอาจหมายความว่ามีการประเมินมูลค่าสูงเกินไป ยิ่ง PE ต่ำโอกาสของผลตอบแทนก็จะยิ่งดีขึ้น Dow Jones Industrial มี PE อยู่ที่ประมาณ 19 ในวันที่ 17 มกราคม 2019 และ Indian Nifty มี PE อยู่ที่ประมาณ 26

อัตราส่วนราคาต่อบัญชี (P / B) = ราคาหุ้น / มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

อัตราส่วน P / B ที่ต่ำกว่าเป็นที่ต้องการ ตัวอย่างเช่น P / B Ratio เท่ากับ 100 หมายความว่าหุ้นนั้นมีราคาสูงเกินกว่ามูลค่าทางบัญชี 100 เท่า นั่นหมายความว่าหุ้นมีราคาแพงเกินไปเมื่อเทียบกับมูลค่าทรัพย์สิน

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน = หนี้สินรวม / ทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญเนื่องจากการเปิดรับหนี้มากขึ้นอาจชี้ไปที่รูปแบบธุรกิจที่มีความเสี่ยง อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ลดลงเป็นสัญญาณที่ดีเสมอ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท ควรน้อยกว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนโดยเฉลี่ยของอุตสาหกรรม เราควรเลือก บริษัท ที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน 1 หรือน้อยกว่า

ตารางเปรียบเทียบหุ้น: ตัวอย่าง

เห็นได้ชัดว่า บริษัท A และ B มีมูลค่าดีกว่า บริษัท C ดังที่แสดงโดยพารามิเตอร์ทั้งหมดยกเว้นยอดขายรวม

	บริษัท ก	บริษัท B	บริษัท ค
ฝ่ายขาย	14.5 ล้านเหรียญ	14.5 ล้านเหรียญ	100 ล้านเหรียญ
อัตรากำไรสุทธิ	8%	7%	2%
อัตราส่วน PE	14	16	42
ผลตอบแทนจากเงินปันผล	3%	2.5%	0.5%

4. ผลตอบแทนจากเงินปันผล

เงินปันผลเป็นส่วนหนึ่งของกำไรของ บริษัท ที่แจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น เงินปันผลเป็นตัวบ่งชี้ว่าผลกำไรของ บริษัท เป็นของจริง เป็นแหล่งรายได้ที่มีศักยภาพในการเติบโต รายได้จากเงินปันผลมีประโยชน์แม้ว่าเราจะได้รับประโยชน์จากการแข็งค่าในระยะยาวเมื่อราคาหุ้นสูงขึ้น

เงินปันผลตอบแทน = เงินปันผลต่อหุ้น / ราคาหุ้น

เมื่อวันที่ 30 ธันวาคม 2019 ผลตอบแทนเงินปันผลสำหรับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones อยู่ที่ 2.1% และ Indian Nifty อยู่ที่1.23℅ เราสามารถค้นหาหุ้นที่มีผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่าดัชนีที่เกี่ยวข้อง

หลังจากใช้ตัวชี้วัดสี่ตัวแรกนี้รายชื่อหุ้นที่ดีของเราจะลดลง แต่เราควรเหลืออัญมณีไว้บ้าง ยังมีการทดสอบขั้นสุดท้ายอีกอย่างหนึ่งที่จะนำไปใช้: ประวัติของหุ้น

5. แนวโน้มทางประวัติศาสตร์

ดูผลการดำเนินงานในอดีตของ บริษัท ในช่วงห้าหรือสิบปีที่ผ่านมา

เราควรระบุหุ้นที่มียอดขายกำไรและเงินปันผลเพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอควบคู่ไปกับยอดขายที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณที่ดีมาก เมื่อเราดู บริษัท ต่างๆโดยใช้เมตริกทั้งห้านี้แล้วเราสามารถเลือกตัวเลือกการลงทุนที่ดีที่สุดได้

อัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) ของยอดขายผลกำไรและเงินปันผลเป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ว่า บริษัท มีอาการดีเพียงใดในช่วงเวลา

CAGR สำหรับระยะเวลา 5 ปี = (ยอดขายปีที่ 5 / ยอดขายปีที่ 0) ^1/5 - 1

นอกจากการวิเคราะห์เชิงตัวเลขแล้วเราควรมองไปที่แง่มุมเชิงคุณภาพด้วย ตัวอย่างเช่นร้านค้าปลีกออนไลน์กำลังขู่ว่าจะแย่งส่วนแบ่งตลาดจำนวนมากจากการค้าปลีกแบบมีอิฐและปูน คนรุ่นใหม่หันมาใส่ใจกับรูปลักษณ์ของตนซึ่งหมายถึงโอกาสในการเติบโตของผลิตภัณฑ์และบริการดูแลส่วนบุคคล อินเทอร์เน็ตกลายเป็นส่วนสำคัญในชีวิตของเราและความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยหมายถึง บริษัท ที่เชี่ยวชาญด้านความปลอดภัยออนไลน์หวังว่าจะทำได้ดี ข้อมูลเชิงลึกเชิงคุณภาพดังกล่าวมีประโยชน์

เราจะผิดพลาดได้หรือไม่เมื่อเราพบ บริษัท ที่เติบโตด้วยผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรหรืออัตราดอกเบี้ยเงินฝาก? ตามความต้องการนี้เราสามารถพบอัญมณีที่ซ่อนอยู่ดังกล่าวได้ในทุกตลาด หากเรายึดติดกับปัจจัยพื้นฐานและลงทุนในระยะยาวเราจะเห็นผลตอบแทนที่ดีจากตลาดหุ้น

ภาพประกอบแนวโน้มการขายในอดีต

บริษัท A ดูเหมือนจะอยู่ในเส้นทางการเติบโตที่ดีขึ้นโดยมี CAGR 7.7% ทุกสิ่งที่พิจารณา บริษัท A เป็นหุ้นที่ดีที่สุดมีอัตราส่วน PE ที่ดีผลตอบแทนจากเงินปันผลและการเติบโตของยอดขาย

	บริษัท ก	บริษัท B	บริษัท ค
ปีที่ 0	10.0 ล้านดอลลาร์	16.0 ล้านเหรียญ	98.0 ล้านดอลลาร์
ปีที่ 1	11.0 ล้านดอลลาร์	15.0 ล้านเหรียญ	98.0 ล้านดอลลาร์
ปีที่ 2	11.5 ล้านเหรียญ	15.5 ล้านเหรียญ	102..0 ล้านเหรียญ
ปีที่ 3	12.5 ล้านเหรียญ	14.5 ล้านเหรียญ	101.0 ล้านดอลลาร์
มัธยมศึกษาปีที่ 4	14.0 ล้านเหรียญ	14.5 ล้านเหรียญ	99.0 ล้านเหรียญ
ปีที่ 5	14.5 ล้านเหรียญ	14.5 ล้านเหรียญ	100.0 ล้านเหรียญ

กรุณาแสดงความคิดเห็นที่มีค่าของคุณ

Mohan Babu (ผู้แต่ง)จากเจนไนประเทศอินเดียเมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2019:

ขอบคุณ Umesh Chandra Bhatt สำหรับความคิดเห็นที่มีค่าของคุณ หวังว่าจะมีข้อมูลใหม่สำหรับคุณ

Umesh Chandra Bhattจาก Kharghar, Navi Mumbai, India เมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2019:

อธิบายได้ดี ขอบคุณ.

Mohan Babu (ผู้แต่ง)จากเจนไนประเทศอินเดียเมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2019:

ฉันเห็นด้วยกับคุณ Eurofile มุมมองระยะยาวเป็นสิ่งสำคัญหากไม่ใช่ข้อกำหนดเดียวในการเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ

Liz Westwoodจากสหราชอาณาจักรเมื่อวันที่ 20 มกราคม 2019:

บทความของคุณสะท้อนความประทับใจที่ฉันได้เลือกซื้อหุ้น กล่าวคือคุณต้องอยู่ในตลาดระยะยาวเพื่อสร้างผลกำไรโดยรวมที่ยิ่งใหญ่