เคล็ดลับในการเลือกหุ้นที่ให้เงินปันผลที่มีคุณภาพ

บทความนี้จะยุติความสับสนที่คุณมีเกี่ยวกับการเลือกหุ้นที่ให้เงินปันผล

โซฟีสนับสนุน

นักลงทุนหลายคนเชื่อว่าวิธีที่ดีที่สุดในการรับผลบวกระยะยาวจากเงินของคุณคือการลงทุนในหุ้นปันผล อย่างไรก็ตามไม่ใช่ว่าหุ้นทุกตัวที่จ่ายเงินปันผลจะเป็นการลงทุนที่ดีเนื่องจากหุ้นเหล่านี้หลายตัวมีความผันผวนอย่างมาก ในขณะที่นักลงทุนอาจเห็นการจ่ายเงินปันผลที่สำคัญเป็นเวลาสองสามปี แต่พวกเขาก็จะต้องทนทุกข์ทรมานเช่นกันเมื่อธุรกิจมีผลการดำเนินงานไม่ดีและราคาหุ้นตก ด้วยเหตุนี้จึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องหาสมดุลที่เหมาะสมระหว่างเสถียรภาพของราคาหุ้นและการจ่ายเงินปันผล

เงินปันผลคืออะไร?

เงินปันผลคืออะไร? การจ่ายเงินปันผลเป็นช่องทางหนึ่งสำหรับ บริษัท ต่างๆในการกระจายรายได้จากไตรมาสหนึ่งไปยังผู้ถือหุ้น เงินปันผลเหล่านี้มักจะออกในรูปแบบของการจ่ายเงินสดหุ้นหรือทรัพย์สินทางการเงินอื่น ๆ

บริษัท บลูชิพส่วนใหญ่จะจ่ายเงินปันผลในระดับที่พอเหมาะทุกไตรมาส แทนที่จะพยายามจ่ายเงินปันผลจำนวนมากในหนึ่งหรือสองไตรมาส บริษัท เหล่านี้พยายามที่จะบรรลุความสอดคล้องกับทั้งราคาหุ้นและการจ่ายเงินปันผล

น่าแปลกที่บุคคลที่มีความสนใจในการลงทุนทางการเงินอาจไม่ได้ยินเกี่ยวกับประโยชน์ของเงินปันผล เนื่องจากมีการลงทุนประเภทอื่นที่ดูน่าตื่นเต้นและน่าตื่นเต้นกว่าโดยเฉพาะในช่วงตลาดกระทิง

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนจะใช้เงินของพวกเขาในหุ้นเพนนีร้อนโดยหวังว่า บริษัท เหล่านี้ไม่กี่แห่งจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญและให้ผลตอบแทนจากการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้นักลงทุนอายุน้อยอาจพบว่าการซื้อขายวันที่น่าสนใจมากขึ้นเนื่องจากมีความตื่นเต้นมากมายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหุ้นเพื่อพยายามทำกำไรอย่างยั่งยืนทุกวัน การจ่ายเงินปันผลอาจดูค่อนข้างน่าเบื่อและไม่น่าสนใจในการเปรียบเทียบ

อย่างไรก็ตามมีเหตุผลที่นักลงทุนกลับไปจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นจำนวนมากเมื่อใดก็ตามที่ตลาดปรับตัวลงในช่วงเวลาที่ยั่งยืน หุ้นเหล่านี้อาจเติบโตได้อย่างพอประมาณในขณะที่การจ่ายเงินปันผลจะไม่ทำให้ใครร่ำรวยได้ในชั่วข้ามคืน แต่จะให้คุณค่าที่แท้จริงสำหรับผู้ที่ต้องการสร้างรายได้ให้เติบโตตลอดเวลา นอกจากนี้ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหุ้นปันผลยังต่ำกว่าการลงทุนในรูปแบบอื่น ๆ ที่เรากล่าวถึงในย่อหน้าก่อน

เคล็ดลับห้าประการในการเลือกหุ้นที่ให้ผลตอบแทนที่มีคุณภาพ

P / E และอัตราการจ่ายที่เหมาะสม
ประเพณีอันยาวนานของการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่องเพื่อเพิ่มเงินปันผล
ผู้ดีปันผล
ระวัง บริษัท ที่จ่ายเงินมากเกินไป
เชื่อมั่นพื้นฐาน

1. P / E และอัตราการจ่ายที่เหมาะสม

Price-Earnings Ratio หรือ P / E Ratio เป็นวิธีการกำหนดว่านักลงทุนยินดีจ่ายเงินให้กับหุ้นตัวใดตัวหนึ่งโดยสัมพันธ์กับรายได้ของหุ้นนั้น ๆ กำหนดโดยการหารราคาของหุ้นด้วยกำไรต่อหุ้นของ บริษัท

ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่ซื้อขายที่ 18 ดอลลาร์ต่อหุ้นโดยมีกำไรต่อหุ้นปีละ 3 ดอลลาร์จะมีอัตราส่วน P / E เท่ากับ 6 ซึ่งเป็นวิธีที่นักลงทุนจะทราบว่าพวกเขาต้องลงทุนใน บริษัท เท่าใดจึงจะได้รับ ดอลลาร์ของรายได้ของ บริษัท ในกรณีนี้หมายความว่านักลงทุนยินดีที่จะจ่ายเงิน 3 ดอลลาร์เพื่อที่จะได้รับ 1 ดอลลาร์จากรายได้ของ บริษัท ในไตรมาสใดก็ตาม

หาก บริษัท มี Price-Earnings Ratio ที่สูงมากหมายความว่านักลงทุนคาดหวังว่าจะได้รับผลกำไรสูงในอนาคต หากอัตราส่วน P / E ต่ำมากแสดงว่ามีหนึ่งในสองสิ่ง ทั้ง บริษัท ไม่ได้รับการประเมินค่าต่ำมากหรือทำได้ดีมากเมื่อเทียบกับสองสามปีที่ผ่านมา

ด้วยตัวของมันเองอัตราส่วน P / E ไม่ใช่วิธีที่กำหนดเพื่อทำความเข้าใจว่า บริษัท คุ้มค่ากับการลงทุนหรือไม่ แต่เป็นไปได้ที่จะดูอัตราส่วน P / E ของ บริษัท ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาซึ่งสัมพันธ์กับอัตราส่วน P / E เฉลี่ยสำหรับอุตสาหกรรม

อีกเมตริกหนึ่งในการวัดมูลค่าของ บริษัท ต่อนักลงทุนคืออัตราการจ่ายเงิน คำนวณโดยการนำเงินปันผลต่อหุ้นมาหารด้วยกำไรต่อหุ้น หาก บริษัท มีกำไรต่อหุ้น 1 ดอลลาร์และเงินปันผลต่อหุ้นเท่ากับ 0.50 ดอลลาร์พวกเขาจะจ่ายในอัตราส่วน 50 เปอร์เซ็นต์

สำหรับทั้งอัตราส่วน P / E และอัตราการจ่ายเงินสิ่งสำคัญคือต้องไปกับ บริษัท ที่มีค่าคงที่ แม้ว่าคุณจะไม่ต้องการลงทุนใน บริษัท ที่มีอัตราส่วนต่ำอย่างสม่ำเสมอ แต่ก็ควรหลีกเลี่ยง บริษัท ที่มี P / E หรืออัตราส่วนการจ่ายเงินที่สูงมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับอัตราส่วนการจ่ายเงินเนื่องจาก บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลมากกว่า 50 หรือ 60 เปอร์เซ็นต์ของกำไรต่อหุ้นอาจมีความผันผวนอย่างมากเมื่อเทียบกับราคาหุ้น

2. ประเพณีอันยาวนานของการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่องเพื่อเพิ่มเงินปันผล

เมื่อเลือกหุ้นที่ดีที่สุดที่จะซื้อเพื่อการปันผลให้มองหา บริษัท ที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผล ท้ายที่สุดแล้วนักลงทุนจะไม่พยายามเพิ่มเงินเป็นสองเท่าในห้าหรือหกปีผ่านการจ่ายเงินปันผล แนวคิดคือการได้เห็นผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญในระยะยาวซึ่งหมายความว่าคุณควรมองหา บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอเป็นเวลาสิบยี่สิบหรือสามสิบปีติดต่อกัน เป็น บริษัท เหล่านี้ที่จะแสดงมูลค่าสูงสุดตามท้องถนนไม่ใช่ บริษัท ที่มีอัตราส่วนการจ่ายเงินที่ฉูดฉาด 80 หรือ 90 เปอร์เซ็นต์ในช่วงสองถึงสามปี

3. ผู้ดีปันผล

วิธีที่ดีที่สุดในการพิจารณาว่า บริษัท จ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอหรือไม่คือการดูรายชื่อผู้จ่ายเงินปันผล นี่คือป้ายที่มอบให้กับ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็นเวลาอย่างน้อย 25 ปีติดต่อกัน บริษัท เหล่านี้ไม่เพียง แต่จ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุนทุกปี แต่ บริษัท เหล่านี้จะค่อยๆเพิ่มการจ่ายเงินปันผลเมื่อเวลาผ่านไป บริษัท ต่างๆเช่น Coca-Cola, Lowe's, PepsiCo, Universal และ McGraw-Hill มีอยู่ในรายการนี้

บริษัท ที่อยู่ในรายชื่อผู้มีสิทธิปันผลไม่จำเป็นต้องแสดงผลกำไรที่เพิ่มขึ้นทุกไตรมาสเป็นเวลา 25 ปี ในความเป็นจริง บริษัท เหล่านี้หลายแห่งต้องทนกับช่วงเวลาที่เลวร้ายและปีที่เลวร้ายในช่วงเวลานี้ อย่างไรก็ตาม บริษัท เหล่านี้เป็น บริษัท ที่ตกลงในนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคงและยึดมั่นในนโยบายนี้ทุกไตรมาส แม้ว่ารายได้ของพวกเขาจะลดลง 20 หรือ 30 เปอร์เซ็นต์ แต่พวกเขาก็ยังเพิ่มการจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุน

จำนวนเงินปันผลประจำปีจาก บริษัท ที่อยู่ในรายชื่อผู้จ่ายเงินปันผลมีตั้งแต่ 0.5 ถึง 4.5 ผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ในช่วง 0.5 เปอร์เซ็นต์ถึง 6.5 เปอร์เซ็นต์ American States Water เป็น บริษัท ที่อยู่ในอันดับต้น ๆ ของรายชื่อเนื่องจากพวกเขาจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 61 ปีติดต่อกัน

4. ระวัง บริษัท ที่จ่ายเงินมากเกินไป

มีแนวโน้มที่นักลงทุนรายใหม่จะพบว่าตัวเองหลงระเริงกับ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลจำนวนมากในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา บริษัท เหล่านี้บางแห่งมีเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงมาก การลงทุนกับหนึ่งใน บริษัท เหล่านี้เป็นเรื่องที่น่าสนใจ แต่เป็นความผิดพลาดอย่างมากหากคุณจริงจังกับการลงทุนระยะยาวที่มั่นคง บริษัท ที่มีผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงจะมีตัวเลขนี้สูงเท่านั้นเนื่องจากราคาหุ้นของพวกเขาลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้อง เป็นการดีกว่าที่จะไว้วางใจ บริษัท ที่มีผลตอบแทนจากเงินปันผลที่มั่นคงดังที่กล่าวไว้ก่อน

ในทำนองเดียวกัน บริษัท ที่จ่ายเงินปันผล 70 ถึง 90 เปอร์เซ็นต์ของกำไรต่อหุ้นเป็นเงินปันผลที่อันตรายสำหรับนักลงทุน บริษัท เหล่านี้ทำให้นักลงทุนมีความสุขในระยะสั้น แต่การจ่ายกระแสเงินสดจำนวนมากหมายความว่าพวกเขาไม่สามารถอยู่รอดในไตรมาสที่ไม่ดี หาก บริษัท อย่าง Coca-Cola มีไตรมาสที่ไม่ดีนักลงทุนไม่จำเป็นต้องกังวล ในทางตรงกันข้าม บริษัท ที่มีอัตราการจ่ายเงิน 90 เปอร์เซ็นต์จะมีพื้นที่ทางการเงินเพียงเล็กน้อยเพื่อให้อยู่รอดในไตรมาสที่เลวร้ายเหล่านั้น ราคาหุ้นของพวกเขาจะพุ่งขึ้นและนักลงทุนจะสูญเสียเงินมากกว่าที่ได้รับจากการจ่ายเงินปันผลที่สูงเหล่านั้น

5. เชื่อมั่นพื้นฐาน

เศรษฐกิจโลกอยู่ในภาวะฟลักซ์อยู่เสมอ มีช่วงเวลาที่ระดับสูงสุดอย่างต่อเนื่อง แต่นักลงทุนต้องจำไว้ว่าเศรษฐกิจตกต่ำอยู่เสมอ หากวิกฤตการเงินปี 2008 สอนอะไรเรามันคือความจริงที่ว่าฟองสบู่ทั้งหมดจะแตกในที่สุด

นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนระยะยาวควรใส่เงินเป็นพื้นฐาน เชื่อถือ บริษัท ที่ผลิตสินค้าที่จำเป็นสำหรับคนส่วนใหญ่ ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับการดูแลสุขภาพอาหารบรรจุหีบห่อและสาธารณูปโภคพื้นฐานมักนิยมซื้อหุ้นเทคโนโลยีที่ฉูดฉาด เมื่อผู้คนมีเงินน้อยลงพวกเขาก็ซื้อของที่ต้องการไม่ใช่ของที่ต้องการ

นโยบายการจ่ายเงินปันผล

เมื่อพิจารณาประเภทของหุ้นที่จะซื้อเพื่อรับเงินปันผลที่สำคัญสิ่งสำคัญคือต้องทำความเข้าใจว่า บริษัท ต่างๆดำเนินการอย่างไรในการกระจายรายได้ผ่านการจ่ายเงินปันผล มีนโยบายการจ่ายเงินปันผลหลักสี่ประการที่ บริษัท ต่างๆใช้ในการแจกจ่ายเงินปันผล

นโยบายการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคง: เป็นนโยบายประเภทที่คุณจะเห็นได้จาก บริษัท “ บลูชิพ” ส่วนใหญ่ พวกเขาตั้งเป้าหมายที่จะจ่ายเงินปันผลที่มั่นคงแม้ว่าจะมีผลประกอบการในไตรมาสใดไตรมาสหนึ่งก็ตาม ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจมีไตรมาสที่ยอดเยี่ยมเกินความคาดหมาย แต่จะเพิ่มเงินปันผลเพียงเล็กน้อยเพื่อดำเนินการต่อไปตามวิถีที่ตั้งใจไว้ ในทำนองเดียวกันไตรมาสที่แย่โดยเฉพาะของ บริษัท จะไม่ทำให้การจ่ายเงินปันผลลดลง
อัตราส่วนการจ่ายเงินเป้าหมาย: คณะกรรมการของ บริษัท จะนั่งลงและตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราส่วนเงินปันผลต่อกำไรระยะยาวที่เหมาะสมที่สุด ในอีกสิบถึงยี่สิบปีข้างหน้า บริษัท จะตั้งเป้าที่จะบรรลุอัตราส่วนเงินปันผลต่อกำไรในแต่ละปี อัตราส่วนนี้สามารถส่งผลให้การจ่ายเงินปันผลที่มั่นคงจาก บริษัท ใหญ่ ๆ แต่อาจทำให้เกิดความไม่สอดคล้องกันได้หาก บริษัท มีผลประกอบการที่ดีและไม่ดีในปีต่อ ๆ ไป
อัตราส่วนการจ่ายคงที่: บริษัท ตัดสินใจว่าการจ่ายเงินปันผลจะเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่แน่นอน ด้วยนโยบายนี้ บริษัท อาจจ่ายเงินปันผลจำนวนมากหากพวกเขามีไตรมาสที่ดี แต่ก็ไม่สามารถจ่ายอะไรได้เลยหากมีไตรมาสที่ไม่ดี
รูปแบบการจ่ายเงินปันผลที่เหลือ: บริษัท ต่างๆจะหมุนเวียนกระแสเงินสดสำหรับไตรมาสหนึ่ง ๆ และให้ความสำคัญกับการปฏิบัติตามภาระผูกพันด้านรายจ่ายลงทุนทั้งหมด หากมีเงินเหลือจ่ายในรูปของเงินปันผล แบบจำลองนี้สามารถนำไปสู่การจ่ายเงินปันผลที่มีนัยสำคัญในบางปี แต่ บริษัท ที่ใช้รูปแบบนี้ก็ไม่สอดคล้องกันอย่างมากเช่นกัน เนื่องจากพวกเขาจ่ายกระแสเงินสดที่เหลือทั้งหมดให้กับนักลงทุนด้วยเงินปันผล บริษัท เหล่านี้จึงไม่สามารถทนต่อไตรมาสที่ไม่ดีบางส่วนได้ด้วยความมั่นคงเช่นเดียวกับ บริษัท บลูชิพ

เงินปันผลและดอกเบี้ยทบต้น

ในขณะที่เราทุกคนคุ้นเคยกับแนวคิดเรื่องดอกเบี้ยทบต้นและผลกำไรทางการเงินแบบทวีคูณ แต่มีไม่กี่คนที่ทราบว่าการนำเงินปันผลกลับมาลงทุนใหม่จะส่งผลให้ได้กำไรแบบทบต้นในลักษณะเดียวกันได้อย่างไร

นักลงทุนที่ทุ่มเงินส่วนใหญ่ในหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสามารถทำสิ่งใดสิ่งหนึ่งจากเงินของพวกเขาได้สามอย่าง พวกเขาสามารถใช้เงินนั้นเพื่อซื้อเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ เช่นพันธบัตรหรือทองคำ พวกเขาสามารถนำเงินนั้นไปไว้ในบัญชีออมทรัพย์ในอัตราดอกเบี้ย 1 เปอร์เซ็นต์ต่อปี หรือสามารถนำเงินนี้ไปลงทุนในหุ้นอื่น ๆ ที่จ่ายเงินปันผลได้ นักลงทุนบางรายจะลงสองเท่าและนำเงินนี้ไปลงทุนซ้ำใน บริษัท เดิมที่จ่ายเงินปันผลให้พวกเขาตั้งแต่แรก

ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนรับเงิน 1,000 ดอลลาร์และลงทุนในหุ้นของ บริษัท ที่ให้ผลตอบแทน 10 เปอร์เซ็นต์ต่อปีจากเงินปันผลและราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น ในตอนท้ายของปีนักลงทุนมีเงิน 1,100 ดอลลาร์ พวกเขาสามารถนำเงิน $ 100 นั้นไปเก็บไว้ในบัญชีออมทรัพย์หรือจะนำเงินนั้นไปลงทุนใหม่ในสต็อกเพิ่มเติม

หากพวกเขานำเงินไปลงทุนในหุ้นเดิมอีกครั้งพวกเขาจะเริ่มต้นด้วยหุ้น 1,100 ดอลลาร์ในปีที่สอง หากผลตอบแทนประจำปีของ บริษัท ในปีที่สองเท่ากับ 10 เปอร์เซ็นต์นักลงทุนจะได้เงิน 1,210 ดอลลาร์ นักลงทุนได้รับเงินเพิ่มอีก $ 10 จากการนำเงินปันผลไปลงทุนในหุ้นของ บริษัท

แม้ว่าผลกำไรเหล่านี้จะค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัวหลังจากผ่านไปสองหรือสามปี แต่ก็เริ่มเพิ่มขึ้นหลังจาก 10 หรือ 20 ปี ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนรายเดิมยังคงได้รับผลตอบแทน 10 เปอร์เซ็นต์ต่อปีจาก บริษัท เป็นเวลา 10 ปีติดต่อกันและเขานำเงินปันผลกลับไปลงทุนในหุ้นจำนวนมากขึ้นนักลงทุนจะได้เงิน 2,593.75 ดอลลาร์เมื่อครบ 10 ปี

เราใช้ผลตอบแทน 10 เปอร์เซ็นต์ต่อปีในตัวอย่างเนื่องจากหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเฉลี่ยประมาณ 11 เปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทนต่อปีในช่วง 75 ปีที่ผ่านมา ในขณะที่ผลตอบแทนดังกล่าวฟังดูเหลือเชื่อ แต่นักลงทุนที่คาดหวังจะต้องจำไว้ด้วยว่าด้วยการนำเงินปันผลมาลงทุนใหม่พวกเขากำลังผูกทุนทั้งหมดไว้ในหุ้นของ บริษัท เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องลองใช้กลยุทธ์การผสมหุ้นปันผลที่น่าเชื่อถือ

ตัวอย่าง: Consolidated Edison (Symbol: ED)

เพื่อแสดงให้เห็นถึงแนวคิดที่กล่าวถึงข้างต้นให้ใช้ตัวอย่างของ บริษัท สาธารณูปโภค Consolidated Edison ที่ให้พลังงานแก่นิวยอร์กและนิวเจอร์ซีย์ บริษัท มีมานานกว่าศตวรรษและจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นในช่วงสี่ทศวรรษที่ผ่านมา ด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.3 เปอร์เซ็นต์และอัตราการจ่ายเงินปันผล 75 เปอร์เซ็นต์หุ้นนี้เหมาะกับรายละเอียดของผู้จ่ายเงินปันผลที่ดี

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

การทำตามขั้นตอนเหล่านี้จะทำให้นักลงทุนมีโอกาสที่ดีที่สุดในการค้นหาความสำเร็จในระยะยาวด้วยพอร์ตการลงทุนของตน อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าไม่มีการค้ำประกันในโลกการเงิน การทำตามคำแนะนำที่ดีที่สุดจะทำให้คุณมีโอกาสประสบความสำเร็จตามเป้าหมายทางการเงินได้ดีขึ้นเท่านั้น แต่ไม่ได้หมายความว่าคุณจะประสบความสำเร็จ ติดต่อที่ปรึกษาทางการเงินหรือนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณก่อนทำธุรกรรมเกี่ยวกับหุ้น

อ้างอิง

ปีเตอร์ส, จอช. The Ultimate Dividend Playbook: Income, Insight, and Independence for today Investo r. John Wiley & Sons, Inc. 2008
ตะวันตกดั๊ก สร้างรายได้ของคุณเติบโตไปพร้อมกับการจ่ายหุ้นปันผล ฉบับแก้ไข. สิ่งพิมพ์ C&D พ.ศ. 2559.