สารบัญ:
พันธบัตรทำงานอย่างไร?
Lee Canon บน Flickr
แม้แต่นักลงทุนทั่วไปก็ยังเคยได้ยินเกี่ยวกับพันธบัตร ถัดจากตราสารทุนหรือหุ้นอาจเป็นสินทรัพย์การลงทุนประเภทที่รู้จักกันดีที่สุด แต่คุณเข้าใจวิธีการทำงานของพันธบัตรมากแค่ไหน? คุณคาดหวังว่าจะทำเงินได้เท่าไหร่จากการลงทุนในหนึ่ง? คุณรู้หรือไม่ว่าคูปองคืออะไร? หรือผลผลิตเป็นอย่างไร?
หากคุณไม่ทราบไม่ต้องกังวลอ่านต่อ
ขั้นแรกพื้นฐานบางประการ พันธบัตรคือเงินกู้ โดยทั่วไปสำหรับ บริษัท (สิ่งเหล่านี้เรียกว่าพันธบัตรของ บริษัท) หรือรัฐบาล (สิ่งเหล่านี้เรียกว่าพันธบัตรอธิปไตยเช่น UK Gilts) พันธบัตรมักมีระยะเวลาคงที่หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือผู้ออกพันธบัตรสัญญาว่าจะจ่ายคืนให้คุณในวันที่ในอนาคตที่กำหนด (บางครั้งอาจมีช่วงของวันที่ที่มีกฎพิเศษ แต่เราจะเพิกเฉยต่อภาวะแทรกซ้อนเช่นนั้นสำหรับบทความนี้)
เงินที่จ่ายสำหรับพันธบัตรเรียกว่าเงินต้น และเพื่อเป็นการตอบแทนที่คุณให้พวกเขายืมเงินต้นผู้ถือหุ้นกู้จะจ่ายดอกเบี้ยให้คุณเป็นระยะ ๆ นี้เรียกว่าคูปอง
คูปองคืออะไร?
คูปองคือดอกเบี้ยที่ผู้ถือหุ้นกู้จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นกู้ สิ่งนี้คล้ายกับการได้รับดอกเบี้ยจากบัญชีออมทรัพย์ของคุณกับธนาคาร (คุณเป็นเหมือนผู้ถือหุ้นกู้ในสถานการณ์นี้) หรือจ่ายดอกเบี้ยจากเงินเบิกเกินบัญชีของคุณ (ในที่นี้คุณเป็นเหมือนผู้ออกพันธบัตร)
โดยปกติคูปองจะได้รับเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินต้นหรือมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรและเป็นจำนวนดอกเบี้ยที่จ่ายในหนึ่งปี ตัวอย่างเช่นหากคุณมีมูลค่าที่ตราไว้ $ 100 ซึ่งมีคูปอง 5% คุณจะได้รับเงิน $ 5 เป็นเงินคูปอง โดยทั่วไปจะมีการจ่ายพันธบัตรทุก ๆ ครึ่งปี (หรืออีกนัยหนึ่งทุกๆหกเดือน) ดังนั้นคุณจะได้รับเงินสองล็อต $ 2.50
การกลับมาของอาจารย์ใหญ่
เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาของพันธบัตรผู้ออกตราสารหนี้จะจ่ายเงินคืนให้คุณตามมูลค่าที่ตราไว้หรือที่เรียกว่าเงินต้นบางครั้งพร้อมกับการจ่ายคูปองครั้งสุดท้าย
ซึ่งหมายความว่าหากคุณมีพันธบัตร $ 100 จะจ่ายคืนให้คุณ $ 100 นี่ไม่จำเป็นต้องเหมือนกับราคาที่คุณจ่ายสำหรับพันธบัตรซึ่งจะคำนึงถึงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน
เรียนรู้เกี่ยวกับการลงทุนในพันธบัตรประเภทต่างๆที่นี่:
ผลตอบแทนจะแตกต่างกันไป
แต่มูลค่าที่ตราไว้จะไม่เหมือนกับราคาตลาด ราคาตลาดของพันธบัตรสามารถขึ้นหรือลงได้ คุณไม่น่าจะจ่ายตามมูลค่าของพันธบัตร
ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนที่แท้จริงที่คุณได้รับไม่ใช่อัตราคูปอง (เว้นแต่โดยบังเอิญว่าราคาตลาดจะเท่ากับมูลค่าที่ตราไว้) ผลตอบแทน (อย่างเคร่งครัดคือผลตอบแทนการไถ่ถอนขั้นต้นบางครั้งผู้คนใช้การคำนวณผลตอบแทนอื่น ๆ) คือผลตอบแทนที่แท้จริงที่คุณจะได้รับหากคุณถือพันธบัตรจนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลาตามราคาปัจจุบันของพันธบัตร ผลตอบแทนอาจมากกว่าหรือน้อยกว่าคูปอง
ผลตอบแทนจะได้รับผลกระทบจากผลตอบแทนจากการลงทุนอื่น ๆ และจากความเป็นไปได้ที่ผู้ออกตราสารหนี้จะหยุดชะงักและไม่สามารถจ่ายคืนให้คุณได้ตามจำนวนที่คุณสัญญา
สิ่งอื่น ๆ ที่ต้องคิด
ตัวเลขเหล่านี้ทั้งหมดเช่นคูปองและผลตอบแทนจะเพิกเฉยต่อความเป็นไปได้ที่ผู้ออกพันธบัตรอาจหยุดชะงักและไม่จ่ายเงินคืนให้คุณมากเท่าที่สัญญาไว้ ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงินก่อนผู้ถือหุ้น แต่นั่นไม่ได้ช่วยให้คุณมีเงินเหลือเพียงพอที่จะจ่ายคืนพันธบัตรเต็มจำนวนหรือทั้งหมด
อย่าลืมว่าหากพันธบัตรมีผลตอบแทนสูงซึ่งมักจะเป็นเพราะมีความเสี่ยง ตามกฎทั่วไปการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าย่อมมีความเสี่ยงสูงกว่าดังนั้นโปรดตรวจสอบและทำความเข้าใจความเสี่ยงในการลงทุนของคุณ
คุณอาจต้องพิจารณาสถานะภาษีของการชำระเงินของคุณซึ่งอาจแตกต่างกันไปสำหรับการชำระเงินด้วยคูปองเงินต้นและ / หรือราคาขายคืนหากคุณชำระเงินล่วงหน้า ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาถือเป็นรายได้หรือกำไรจากการลงทุนที่คุณอาศัยอยู่ และพันธบัตรบางชนิดยังได้รับการยกเว้นภาษีพิเศษ (พันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลบางชนิด)
นอกจากนี้โดยทั่วไปคุณจะไม่สามารถซื้อพันธบัตรของ บริษัท ได้โดยตรงในฐานะนักลงทุนรายย่อยคุณจะต้องซื้อผ่านแพลตฟอร์มนายหน้าหรือซื้อกองทุนที่ลงทุนในพันธบัตร
มีความสุขในการลงทุน!