อะไรคือความแตกต่างระหว่างการลงทุนในพันธบัตร (หรือตราสารหนี้) กับหุ้น (หรือส่วนของผู้ถือหุ้น) ของ บริษัท ?

mikebaird (ผ่าน Flickr)

คุณอาจคิดว่ามันไม่ได้สร้างความแตกต่างมากนักไม่ว่าคุณจะลงทุนในหุ้นของ บริษัท หรือพันธบัตร ท้ายที่สุดก็คือ บริษัท เดียวกันที่จ่ายเงินให้คุณไม่ว่ากรณีใด ๆ ดังนั้นแน่นอนว่ามันขึ้นอยู่กับว่า บริษัท นั้นทำได้ดีเพียงใด แน่นอนมันขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของ บริษัท แต่อย่าหลงเชื่อ การลงทุนในพันธบัตรและหุ้นของ บริษัท ให้ความเสี่ยงและผลตอบแทนในการลงทุนที่แตกต่างกันมากแม้ว่าจะอยู่ใน บริษัท เดียวกันก็ตาม

ความแตกต่างโดยสรุป

ความแตกต่างระหว่างหุ้นและพันธบัตรคือ:

ผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของ บริษัท นั่นเป็นเหตุผลที่บางครั้งผู้ถือหุ้นมักถูกอธิบายว่าเป็นเจ้าของส่วนของผู้ถือหุ้นใน บริษัท ดังนั้นบางครั้งหุ้นจึงเรียกว่าตราสารทุน
ผู้ถือหุ้นกู้กู้ยืมเงินกับ บริษัท

ความแตกต่างพื้นฐานนี้อธิบายถึงความแตกต่างทั้งหมดที่ฉันจะกล่าวถึงในบทความนี้ดังนั้นโปรดจำไว้ว่าเมื่อคุณอ่านต่อไป

ผู้ถือหุ้นกู้และผู้ถือหุ้นได้อะไร?

ผู้ถือหุ้นกู้เป็นหนี้ บริษัท ดังนั้นพวกเขาจะได้รับดอกเบี้ยเงินกู้เป็นระยะ ๆ (เรียกว่าการจ่ายคูปอง) จากนั้นพวกเขาจะได้รับเงินที่ยืม (เงินต้น) คืนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาเงินกู้ที่ตกลงกันไว้ (ระยะเวลาของพันธบัตร)

ผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของ บริษัท พวกเขาสามารถสร้างรายได้จากการเป็นเจ้าของได้สองวิธี พวกเขาสามารถคาดหวังว่าจะได้รับส่วนแบ่งผลกำไรหลังจากหักค่าใช้จ่ายใด ๆ (รวมถึงค่าใช้จ่ายในการจ่ายเงินให้กับผู้ถือหุ้นกู้) การจ่ายเงินเหล่านี้ให้กับผู้ถือหุ้นจากผลกำไรของ บริษัท เรียกว่าเงินปันผล ผู้ถือหุ้นอาจสามารถขายหุ้นได้กำไรหากราคาหุ้นสูงขึ้น

ความเสี่ยงของพันธบัตรและหุ้น

ความแตกต่างพื้นฐานนี้ยังหมายความว่าผู้ถือหุ้นกู้และผู้ถือหุ้นมีความเสี่ยงที่แตกต่างกันแม้ว่าจะลงทุนใน บริษัท เดียวกันก็ตาม

ความเสี่ยงใหญ่สำหรับนักลงทุนตราสารหนี้คือการที่ผู้ออกตราสารหนี้ผิดนัด กล่าวอีกนัยหนึ่งคือเขาไม่สามารถหรือไม่จ่ายดอกเบี้ยของพันธบัตรและ / หรือจ่ายเงินกู้เริ่มต้นคืนตามเวลาที่ตกลงกัน

ความเสี่ยงใหญ่สำหรับผู้ถือหุ้นคือ บริษัท ล้มละลายและการลงทุนของพวกเขาก็ไร้ค่า

หาก บริษัท ล้มละลายเจ้าหนี้อย่างผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงินก่อนที่จะจ่ายเงินที่เหลือให้กับผู้ถือหุ้น ดังนั้นหากมีอะไรผิดพลาดผู้ถือหุ้นกู้มีแนวโน้มที่จะได้รับเงินคืนมากกว่าผู้ถือหุ้น

นอกจากนี้การจ่ายดอกเบี้ยของผู้ถือหุ้นกู้จะคงที่และจะจ่ายให้เว้นแต่ บริษัท จะผิดนัดชำระ (ซึ่ง บริษัท ส่วนใหญ่จะพยายามหลีกเลี่ยงอย่างยิ่ง) เงินปันผลที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นไม่ได้ (โดยปกติ) จะตกลงล่วงหน้าและสามารถลดลงหรือไม่ได้จ่ายเลยหาก บริษัท กำลังดิ้นรน

ในทางกลับกันการจ่ายพันธบัตรอาจมีมูลค่าลดลงจากอัตราเงินเฟ้อในขณะที่ผลกำไรของ บริษัท และเงินปันผลอย่างน้อยก็มีโอกาสที่จะเพิ่มขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อ

แต่อย่าลืมว่ามีข้อดีคือการกระจายการลงทุนระหว่างสินทรัพย์การลงทุนประเภทต่างๆ

Stefan (ผ่าน Flickr)

ผลตอบแทนจากพันธบัตรและหุ้น

ตามกฎทั่วไปความเสี่ยงในการลงทุนที่สูงขึ้นจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้น เนื่องจากผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงินคืนก่อนที่ผู้ถือหุ้นจะทำหากทุกอย่างผิดพลาดจึงไม่น่าแปลกใจที่จะทราบว่าผลตอบแทนระยะยาวส่วนใหญ่จะสูงกว่าหุ้นกู้ใน บริษัท เดียวกัน

หาก บริษัท ไม่ผิดนัดผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับการแก้ไข การจ่ายดอกเบี้ยจะตกลงกันและจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง

ในทางกลับกันผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินปันผล (ซึ่ง บริษัท จะตัดสินใจในอนาคตและไม่ได้ตกลงล่วงหน้า) หรือสามารถขายหุ้นของตนเพื่อรับผลกำไรจากการลงทุนได้หากราคาสูงขึ้น (ดูบทความนี้เกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างรายได้และกำไรจากการลงทุน) ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนที่ได้รับจากผู้ถือหุ้นไม่สามารถรับประกันได้และอาจต่ำกว่าหรือสูงกว่าที่คาดไว้ นอกจากนี้ยังหมายความว่าไม่มีการ จำกัด จำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นสามารถทำได้หากราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นผลตอบแทนอาจมหาศาล

ค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อดีและข้อเสียของการลงทุนในพันธบัตรหรือตราสารทุน / หุ้นในบทความเหล่านี้

ข้อดีข้อเสียของการลงทุนในหุ้นกู้

ข้อดีข้อเสียของการลงทุนในหุ้น

และหากคุณสนใจที่จะสำรวจเพิ่มเติมมีหุ้นประเภทต่างๆรวมถึงหุ้นบุริมสิทธิซึ่งเปรียบเสมือนการผสมข้ามระหว่างหุ้นและพันธบัตร

โชคดี

พันธบัตรและหุ้นของ บริษัท มีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกันและทั้งสองอย่างอาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับคุณขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของคุณ การทำความเข้าใจว่าคุณกำลังลงทุนในอะไรและทำงานอย่างไรจะทำให้คุณมีโอกาสที่ดีที่สุดในการค้นหาการลงทุนที่เหมาะสมกับคุณ

เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ ควรหาข้อมูลก่อนลงทุนและระมัดระวังกับเงินที่คุณไม่สามารถจะเสียได้ ขอให้โชคดีและมีความสุขในการลงทุน