วิธีการซื้อขายตัวเลือก

ทำไมต้องเรียนรู้วิธีการซื้อขายตัวเลือก?

ผู้ค้าหุ้นหลายคนมักไม่สนใจตัวเลือกการซื้อขายเพราะพวกเขาไม่เข้าใจว่าตัวเลือกคืออะไรและจะซื้อขายตัวเลือกอย่างไร ตัวเลือกการซื้อขายดูน่ากลัวเนื่องจากถูกมองว่าเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน ตัวเลือกนั้นไม่ใช่แนวคิดที่ยากที่จะเข้าใจ แต่การซื้อขายบางอย่างที่นักเทรดออปชันใช้นั้นค่อนข้างซับซ้อนและอาจเป็นเรื่องยากที่จะเข้าใจและนำไปปฏิบัติ

การพัฒนาความเข้าใจว่าตัวเลือกใดคืออะไรและหลักการพื้นฐานของตัวเลือกการซื้อขายสามารถบรรเทาความกลัวของผู้ค้าและนักลงทุนในตัวเลือกการซื้อขายและเปิดขอบเขตทางเลือกใหม่ในการซื้อขาย ตัวเลือกสามารถใช้ประโยชน์ได้หลายวิธีตั้งแต่การได้รับผลกำไรอันเป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ไปจนถึงการป้องกันความเสี่ยงในตลาดหุ้นหรือการลงทุนในตำแหน่งสินค้าโภคภัณฑ์จากเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดหรือการสูญเสีย

วิธีการซื้อขายตัวเลือก: ตัวเลือกสามารถใช้เป็นทั้งการป้องกันความเสี่ยงหรือเพื่อเก็งกำไรในหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์

usic.org

ตัวเลือกคืออะไร?

ตัวเลือกที่เป็นสัญญาทางการเงินที่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนตัวเลือก ตัวเลือกประกอบด้วยสัญญาซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์จำนวนหนึ่งในราคาคงที่ ณ วันที่ในอนาคตที่ระบุ

เรียกตัวเลือกคือการทำสัญญาจะซื้อเป็นจำนวนเฉพาะของสัญญาซื้อขายหุ้นหรือสินค้าฟิวเจอร์สในราคาคงที่ในวันที่ในอนาคตได้

ใน Put Optionเป็นสัญญาที่จะขายจำนวนเฉพาะของสัญญาซื้อขายหุ้นหรือสินค้าฟิวเจอร์สในราคาคงที่ในวันที่ในอนาคต

ราคาคงที่ที่จะซื้อตัวเลือกการโทรหรือขายตัวเลือกใส่เป็นที่รู้จักกันเป็นตัวเลือกของStrike ราคาหากราคาของหุ้นอ้างอิงหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ที่ Call Option เขียนไว้ต่ำกว่าราคา Strike ในวันที่ตัวเลือกนั้นหมดอายุตัวเลือกนั้นจะหมดอายุอย่างไร้ค่า หากราคาของหุ้นอ้างอิงหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ที่ Put Option เขียนไว้สูงกว่าราคา Strike Price ในวันที่ตัวเลือกนั้นหมดอายุตัวเลือกนั้นจะหมดอายุอย่างไร้ค่า นี่คือข้อเสียของการซื้อตัวเลือก ตัวเลือกอาจหมดอายุอย่างไร้ค่าทำให้สูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดที่ทำในเครื่องมือทางการเงินเหล่านี้ อย่างไรก็ตามยังมีโอกาสในการกลับหัวที่ดีที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกการซื้อขายซึ่งแสดงไว้ด้านล่าง

ในการทำกำไรจากการซื้อขายออปชั่นราคาของหุ้นอ้างอิงหรือสินค้าโภคภัณฑ์จะต้องสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคา Strike Price (ขึ้นอยู่กับว่าเป็น Call หรือ Put Option) โดยจำนวนที่เพียงพอที่จะครอบคลุมเบี้ยประกันและค่าคอมมิชชั่น ได้รับเงินเพื่อซื้อตัวเลือก เมื่อซื้อตัวเลือกจะมีการจ่ายเบี้ยประกันภัย (ค่าธรรมเนียม) ให้กับผู้ที่ขายตัวเลือก นอกจากนี้ยังมีค่านายหน้านายหน้าที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกการซื้อและการขาย

สามารถซื้อขายออปชั่นได้อย่างอิสระก่อนวันหมดอายุ หากหุ้นหรือสินค้าอ้างอิงที่ตัวเลือกอ้างอิงมีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญเหนือ (Call Option) หรือต่ำกว่า (ใส่ตัวเลือก) ราคา Strike ของตัวเลือกก่อนวันหมดอายุตัวเลือกนั้นสามารถขายเพื่อทำกำไรได้ จำนวนกำไรมีความสัมพันธ์โดยตรงกับจำนวนการเคลื่อนไหวของหุ้นอ้างอิงหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ทำออกจากราคา Strike Price ของตัวเลือก

ตัวเลือกที่มีวันหมดอายุที่ห่างออกไปจากวันที่ปัจจุบันมีราคาแพงกว่าตัวเลือกที่หมดอายุใกล้เคียงกับวันที่ปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น Call Option เพื่อซื้อ 100 หุ้นของ IBM ในราคา 175 ดอลลาร์จะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นหากตัวเลือกนั้นหมดอายุในเก้าเดือนนับจากนี้หากตัวเลือกนั้นหมดอายุในสองเดือน เนื่องจากมีการจ่ายเบี้ยประกันภัยที่มากขึ้นให้กับผู้ขายของตัวเลือกที่จะหมดอายุในเก้าเดือนเพื่อชดเชยความเสี่ยงเพิ่มเติม (ให้กับพวกเขา) ราคาของหุ้นอ้างอิงหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตัวเลือกนั้นขึ้นอยู่จะเกินราคา Strike ของตัวเลือก ในทิศทางขึ้น (ตัวเลือกการโทร) หรือลง (วางตัวเลือก) ในช่วงเวลาที่นานขึ้น

หากราคาของหุ้นอ้างอิงหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตัวเลือกอ้างอิงไม่เปลี่ยนแปลงราคาเมื่อเวลาผ่านไปหลายเดือนตัวเลือกจะสูญเสียมูลค่าไปอย่างช้าๆเนื่องจากวันหมดอายุของตัวเลือกนั้นใกล้เข้ามามากขึ้นเนื่องจากเบี้ยประกันภัยจะลดลง นี้เป็นที่รู้จักกันเป็นตัวเลือกที่ระยะห่างของเวลา

ตัวอย่างเช่น Call Option เพื่อซื้อ 100 หุ้นของ IBM ในราคา 175 ดอลลาร์ที่หมดอายุในเก้าเดือนอาจมีค่าใช้จ่าย $ 5.00 เก้าเดือนนับจากวันที่หมดอายุ แต่ถ้า IBM ไม่ขยับราคาสูงกว่า 175 ดอลลาร์ต่อหุ้น Call Option จะสูญเสียมูลค่า ในแต่ละเดือนจนกว่าจะหมดอายุอย่างไร้ค่าในวันหมดอายุตัวเลือกในระหว่างเดือนที่มีการเขียนว่าจะหมดอายุหากไม่ถึง Strike Price

วิธีการซื้อขายตัวเลือก: ตัวอย่างการซื้อขายตัวเลือกการเรียกหุ้น

ตัวเลือกหุ้นจะขายเป็นล็อตที่แสดงถึงหุ้น 100 หุ้น ตัวอย่างเช่นหาก AAPL หุ้นของ Apple Inc. ซื้อขายอยู่ที่ 400 ดอลลาร์ต่อหุ้นและผู้ซื้อขายซื้อ Call Option ที่มีวันหมดอายุสองเดือนนับจากวันที่พวกเขานำตัวเลือกมาโดยมีราคาขีดฆ่า $ 400 ตัวเลือก จะให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้น AAPL จำนวน 100 หุ้นในราคา 400 ดอลลาร์เมื่อตัวเลือกนั้นหมดอายุในสองเดือน หาก AAPL ซื้อขายที่ $ 420 ต่อวันที่ออปชั่นหมดอายุให้ใช้ Call Option และซื้อ 100 หุ้นของ AAPL ที่ 400 ดอลลาร์ต่อหุ้นในขณะที่ซื้อขายที่ 420 ดอลลาร์ต่อหุ้นจะหมายถึงผลกำไรอย่างรวดเร็วที่ 20 ดอลลาร์ต่อหุ้นหรือ 2,000 ดอลลาร์หาก 100 ดอลลาร์ หุ้นถูกขายที่ 420 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ข้อดีของการซื้อ Stock Call Options

มีข้อดีหลายประการในการซื้อ Call Option ที่ให้สิทธิ์คุณในการซื้อ AAPL ที่ 400 ดอลลาร์ต่อหุ้นเทียบกับการซื้อหุ้นของ AAPL ทันทีที่ 400 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ก่อนอื่นความเสี่ยงขาลงของผู้ซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายระยะยาว (จำนวนเงินที่ผู้ค้าสามารถสูญเสียได้) จะถูกวัดปริมาณเมื่อซื้อตัวเลือกการโทร เทรดเดอร์จะเสี่ยงเฉพาะเบี้ยประกันภัยที่จ่ายให้กับตัวเลือกบวกค่าคอมมิชชั่น หาก AAPL รายงานข่าวร้ายและหุ้นลดลงเหลือ 300 ดอลลาร์ต่อหุ้นเทรดเดอร์จะไม่ประสบปัญหาขาดทุน 100 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่จะต้องทนทุกข์ทรมานหากพวกเขานำหุ้นออกมาทันที แต่การสูญเสียของผู้ซื้อขายจะ จำกัด อยู่ที่เบี้ยประกันภัยที่จ่ายให้กับตัวเลือกบวกค่าคอมมิชชั่น

ประการที่สองผู้ค้าไม่จำเป็นต้องจ่ายเงินให้กับการซื้อขายเกือบเท่าเมื่อซื้อ AAPL Call Option ที่ 400 ดอลลาร์ต่อหุ้นเทียบกับการซื้อหุ้น 100 หุ้นของ AAPL ทันทีที่ 400 ดอลลาร์ต่อหุ้น การซื้อหุ้น AAPL 100 หุ้นในราคา 400 ดอลลาร์ต่อหุ้นจะทำให้เทรดเดอร์ต้องเสียเงิน 40,000 ดอลลาร์ ในขณะที่การซื้อ AAPL Call Option ที่หมดอายุในสองเดือนด้วยราคาประท้วงที่ $ 400 อาจทำให้ผู้ซื้อขายเสียค่าใช้จ่ายเพียง $ 25 นั่นทำให้ผู้ซื้อขายมีเงิน 39,975 ดอลลาร์ที่สามารถลงทุนที่อื่นได้ในขณะที่รักษาสิทธิ์ (ผ่านทาง Call Option) เพื่อซื้อ AAPL 100 หุ้นที่ 400 ดอลลาร์ต่อหุ้นหากหุ้นต้องเคลื่อนไหวสูงกว่า 400 ดอลลาร์ต่อหุ้นก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ

ประการที่สามเปอร์เซ็นต์ของกำไรจากตัวเลือกอาจมากกว่าที่ได้จากหุ้นอ้างอิง ตัวอย่างเช่นหาก Apple รายงานข่าวดีและหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 450 ดอลลาร์ต่อหุ้นผู้ถือหุ้นที่ได้รับมาที่ 400 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามารถจองกำไร 50 ดอลลาร์ต่อหุ้นซึ่งเป็นกำไร 12.5% ไม่เลว! อย่างไรก็ตามหากผู้ค้านำ AAPL 100 ตัวเลือกมาในราคาหยุดงาน 400 ดอลลาร์อาจต้องเสียค่าใช้จ่าย 25 ดอลลาร์สำหรับแต่ละตัวเลือก 100 รายการโดยมีค่าใช้จ่ายรวม 2,500 ดอลลาร์ เมื่อ AAPL ซื้อขายที่ 450 ดอลลาร์ตัวเลือก 100 ตัวของ AAPL ที่มีราคาหยุดงาน 400 ดอลลาร์จะมีมูลค่าประมาณ 50 ดอลลาร์สำหรับผลกำไรที่สูงขึ้น 100% จากการซื้อขาย AAPL ของพวกเขาโดยมีเงินน้อยกว่ามากสำหรับการซื้อขาย

วิธีการใช้ตัวเลือกเพื่อล็อคกำไรในหุ้น

วิธีหนึ่งที่มีประโยชน์ในการใช้ตัวเลือกคือการล็อกกำไรในหุ้นที่ตัวหนึ่งมีกำไรมาก แต่ไม่ต้องการขายในกรณีที่หุ้นยังคงขยับสูงขึ้น การซื้อ Put Option ช่วยให้ผู้ถือหุ้นสามารถป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้นเพื่อรับประกันผลกำไร

ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนนำ AAPL มาที่ 200 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อสองสามปีก่อนและตอนนี้กังวลว่าสตีฟจ็อบส์ไม่ได้บริหารงาน Apple อีกต่อไป บริษัท อาจรายงานผลประกอบการเชิงลบที่น่าประหลาดใจสามารถซื้อ Put Options ได้ต่ำกว่าราคาซื้อขายปัจจุบันเพื่อให้แน่ใจว่า ผลกำไรที่รับรู้จะถูกล็อคไว้ที่ราคาหยุดงานของ Put Option

หาก AAPL ซื้อขายที่ 400 ดอลลาร์ต่อหุ้นนักลงทุนที่ซื้อ AAPL มานานที่ 200 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อสองสามปีก่อนอาจซื้อ Put Options ที่ 350 ดอลลาร์ต่อหุ้นในจำนวนที่มากพอที่จะทำให้แน่ใจได้ว่าพวกเขาสามารถขายหุ้น AAPL ทั้งหมดของพวกเขาได้ที่ 350 ดอลลาร์ต่อหุ้น น่าแปลกใจที่จะส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของ Apple หาก Apple เปิดเผยรายงานผลประกอบการที่ไม่ดีและแนวทางการทำกำไรล่วงหน้าที่ขาดความดแจ่มใสและหุ้นตอบสนองด้วยการขายออกจาก 400 ดอลลาร์เป็น 300 ดอลลาร์ในระยะสั้นผู้ถือ Put Options ที่ 350 ดอลลาร์จะถูกล็อกกำไรไว้ที่ 350 ดอลลาร์ต่อหุ้น หากสิ่งที่ตรงกันข้ามเกิดขึ้นและ AAPL ยังคงรายงานผลประกอบการและแนวทางการทำกำไรที่เป็นบวกและยังคงขยับสูงขึ้นเรื่อย ๆ ตัวเลือกการวางหุ้น 350 ดอลลาร์ต่อหุ้นก็จะหมดไปอย่างไร้ค่าแต่ผู้ถือหุ้นจะยังคงถือหุ้น AAPL เดิมและยังคงได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นของ Apple

เหตุใด Put Options จึงปลอดภัยกว่า Shorting

อีกวิธีหนึ่งที่มีประโยชน์ในการใช้ตัวเลือกคือการซื้อ Put Options เพื่อเล่นหุ้นในด้าน Short (หากใครคาดหวังว่าหุ้นจะราคาตก) ซึ่งช่วยให้ผู้ซื้อขายสามารถป้องกันการสูญเสียได้ในกรณีที่การซื้อขายสั้น ๆ ไม่ได้ผล คาดการณ์ไว้และราคาหุ้นขึ้น หากหุ้นไม่สูญเสียมูลค่าหลังจากซื้อตัวเลือกการวางการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกใส่จะ จำกัด อยู่ที่เบี้ยประกันภัยและค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายเพื่อซื้อตัวเลือกการวาง หากผู้ค้าต้องการขายชอร์ตสต็อกจริงและหุ้นพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากข่าวดีที่ไม่คาดคิดเช่นข้อเสนอการซื้อคืนการสูญเสียอาจมีนัยสำคัญ

ใส่ตัวเลือกปกป้องผู้ค้าจากการสูญเสียที่ไม่คาดคิดและไม่มีเงื่อนไขจากการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดที่สูงขึ้นในขณะที่ช่วยให้พวกเขาทำเงินได้หากหุ้นซื้อขายต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ หลักการเดียวกันนี้สามารถใช้ในการเล่นหุ้นในด้าน Long (หากใครคาดหวังว่าหุ้นจะขึ้นราคา) โดยการซื้อ Call Options

นอกจากนี้ยังสามารถใช้ตัวเลือกในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์

หลักการเดียวกันกับที่ใช้ในการซื้อขายตัวเลือกหุ้นสามารถนำไปใช้ในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ ความเสี่ยงของการเข้าสู่การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์สามารถวัดได้โดยใช้ Call Options และ Put Options เพื่อทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์แบบยาวหรือสั้น ผลกำไรที่เป็นผลมาจากตัวเลือกการซื้อขายตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์อาจสูงกว่ากำไรจากการซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญหากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์เคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คาดการณ์ไว้ หากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คาดการณ์ไว้และออปชั่นต่างๆจะหมดอายุอย่างไร้ค่าการสูญเสียจะ จำกัด อยู่ที่เบี้ยประกันภัยและค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายเพื่อซื้อตัวเลือก

ตัวเลือกให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นเมื่อซื้อขายหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ แต่คุณต้องเข้าใจวิธีการทำงานของตัวเลือกก่อนที่จะใช้ในการซื้อขาย

traderplanet.com

วิธีการซื้อขายตัวเลือก: ตัวเลือกเป็นเครื่องมือการซื้อขายที่มีประโยชน์

บรรทัดล่างคือออปชั่นเป็นเครื่องมือการซื้อขายที่มีประโยชน์ซึ่งเมื่อใช้อย่างถูกต้องสามารถลดความเสี่ยงที่จะเกิดการขาดทุนได้อย่างมากในขณะที่ซื้อขายหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์และยังสามารถเพิ่มผลกำไรได้อย่างมากหากหุ้นหรือสินค้าอ้างอิงเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คาดการณ์ไว้

บทความนี้เป็นการแนะนำการซื้อขายตัวเลือกพื้นฐาน มีกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกมากมายที่ผู้ค้าทั้งแบบทั่วไปและแบบมืออาชีพใช้ซึ่งควรค่าแก่การเรียนรู้ว่ามีใครพิจารณาตัวเลือกการซื้อขาย

คำเตือน

บทความนี้ไม่ได้เขียนขึ้นโดยผู้เชี่ยวชาญทางการเงินหรือที่ปรึกษาทางการเงินที่ลงทะเบียน บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อชักชวนหรือแนะนำให้ซื้อตัวเลือกต่างๆ โปรดปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินที่ลงทะเบียนเพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและการขายตัวเลือกก่อนที่จะทำการซื้อขายตัวเลือก

สารบัญ: