สารบัญ:
- กองทุนดัชนีคืออะไร?
- ฉันรู้ว่าใครเป็นผู้จัดการกองทุน แต่ใครเป็นผู้บริหารดัชนี?
- กองทุนดัชนีมีอะไรดี?
- อะไรไม่ดี (ใช่ไม่ดี) เกี่ยวกับกองทุนดัชนี?
- สรุป
คำอธิบายของกองทุนดัชนีนี้จะช่วยให้คุณเป็นนักลงทุนที่ดีขึ้น
ริกแตะ
กองทุนดัชนีได้รับความนิยมในการลงทุนในช่วงสิบปีที่ผ่านมาด้วยเหตุผลสองประการ ได้แก่ ประสิทธิภาพและต้นทุน กองทุนดัชนีส่วนใหญ่ปรับปรุงประสิทธิภาพของ บริษัท ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในช่วงที่ทำลายสถิติตลาดกระทิง 10 ปีตั้งแต่ปี 2551-2561 พวกเขาไม่เพียง แต่ทำงานได้ดีขึ้นเท่านั้นพวกเขายังเสียค่าใช้จ่ายน้อยกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันด้วยอัตรากำไรที่กว้าง
เป็นความมั่นใจเสมือนว่าเกือบทุกคนที่เป็นเจ้าของหุ้นเป็นเจ้าของกองทุนดัชนีบางรูปแบบ แต่นักลงทุนกองทุนดัชนีรู้หรือไม่ว่าตนเองเป็นเจ้าของอะไร?
บทความนี้จะอธิบายว่ากองทุนดัชนีคืออะไรมีการจัดการอย่างไรและเหตุใดจึงอาจหรืออาจไม่ใช่การลงทุนที่ดีที่สุด
กองทุนดัชนีคืออะไร?
คำจำกัดความตามตำราของกองทุนดัชนีคือกองทุนรวมที่เป็นเจ้าของหุ้นที่ประกอบด้วยดัชนีตลาดเฉพาะ หนึ่งในดัชนีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ S&P 500 ซึ่งประกอบด้วย บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา 500 แห่ง แต่ทั้งหมดนี้หมายความว่าอย่างไร?
กองทุนดัชนีได้รับการจัดการอย่างอดทนเทียบกับการจัดการอย่างแข็งขัน กองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟจะต้องมีองค์ประกอบเดียวกันของดัชนีที่เป็นไปตามนั้น ไม่สามารถซื้อหุ้นได้อย่างที่ผู้จัดการกองทุนรู้สึกว่าถูกประเมินมูลค่าต่ำและไม่สามารถขายหุ้นใด ๆ ที่ผู้จัดการกองทุนรู้สึกว่าถูกทำลาย กองทุนต้องสะท้อนดัชนีเสมอ นี่คือเหตุผลหลักที่กองทุนดัชนีมีราคาถูกกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน ในกองทุนดัชนีคุณจะจ่ายเงินให้ผู้จัดการโดยทั่วไปเพื่อปรับเปลี่ยนเป็นครั้งคราวเทียบกับการตัดสินใจลงทุนจริง
ฉันรู้ว่าใครเป็นผู้จัดการกองทุน แต่ใครเป็นผู้บริหารดัชนี?
ใครเป็นคนจัดการดัชนี? ฉันดีใจที่คุณถาม ดัชนีตลาดสร้างและจัดการโดย บริษัท ที่เรียกว่า Standard & Poors คณะกรรมการจาก Standard และ Poors จะประชุมกันเป็นระยะ ๆ และตัดสินใจว่าจะเพิ่ม บริษัท ใดในดัชนีและ บริษัท ใดจะถูกลบออก
จุดข้อมูลหลักสำหรับการรวมหรือการแยกออกจากดัชนีคือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคือมูลค่ารวมของหุ้นทั้งหมดของ บริษัท เป็นราคาของหุ้นที่คูณด้วยจำนวนหุ้นที่มีอยู่
บริษัท ต่างๆมักจะมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพิ่มขึ้นและลดลงซึ่งเป็นสาเหตุที่องค์ประกอบของดัชนีเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ยังส่งผลต่อลักษณะสำคัญอีกประการหนึ่งของดัชนีด้วยเช่นกันนั่นคือการถ่วงน้ำหนักดัชนี
ในดัชนีส่วนใหญ่เช่น S&P 500 ยิ่งมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นมีขนาดใหญ่เท่าใดก็จะมีน้ำหนักมากขึ้นในดัชนีนั้น เป็นการดีที่สุดที่จะแสดงประเด็นนี้ด้วยสายตา ด้านล่างนี้คุณจะเห็นรายชื่อหุ้น 25 อันดับแรกที่ประกอบด้วย S&P 500
หุ้นอันดับต้น ๆ คือ Microsoft โดยมีน้ำหนัก 3.62% หุ้นอันดับที่ 25 คือโบอิ้งโดยมีน้ำหนัก 0.79% ซึ่งหมายความว่ากองทุนดัชนี S&P 500 ของคุณจะเป็นเจ้าของหุ้น Microsoft มากกว่าโบอิ้งมากและการเปลี่ยนแปลงราคาครั้งใหญ่ใน Microsoft จะส่งผลกระทบต่อกองทุนมากกว่าการเปลี่ยนแปลงเดียวกันในโบอิ้ง
กองทุนดัชนีมีอะไรดี?
เหตุผลใหญ่ที่กองทุนดัชนีดีเพราะมีราคาถูกราคาถูก Vanguard ซึ่งเป็น บริษัท กองทุนดัชนีที่ใหญ่ที่สุดเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการลงทุน 0.04% ต่อปีสำหรับกองทุนดัชนี S&P 500 นั่นหมายความว่าคุณจ่าย Vanguard 4 เซนต์ต่อปีสำหรับทุกๆ $ 100 ที่คุณลงทุนในกองทุนนั้น ในทางตรงกันข้ามกองทุนหุ้นที่มีการจัดการอย่างแข็งขันหลายแห่งจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมมากกว่า 1% ต่อปี
อีกลักษณะหนึ่งของกองทุนดัชนีที่ผู้คนชอบคือความเรียบง่าย พวกเขาลงทุนใน บริษัท ที่มีชื่อเสียงและมีแนวทางที่ง่ายมาก พวกเขาแค่ทำทุกอย่างที่มาตรฐานและแย่บอกให้ทำ
กองทุนดัชนียังทำผลงานได้ดีอย่างมากในช่วงตลาดวัวปี 2008-2018 ที่สร้างสถิติสูงสุด
อะไรไม่ดี (ใช่ไม่ดี) เกี่ยวกับกองทุนดัชนี?
เชื่อหรือไม่ว่ามีสิ่งไม่ดีเกี่ยวกับกองทุนดัชนี ปัญหาสำคัญประการหนึ่งคือพวกเขาอยู่เฉยๆและไม่ได้รับการจัดการอย่างกระตือรือร้น ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ในกองทุนที่มีการจัดการอย่างอดทนห้ามมิให้ผู้จัดการดำเนินการใด ๆ ที่ทำให้กองทุนไม่สะท้อนดัชนีของกองทุน นั่นหมายความว่าผู้จัดการไม่สามารถใช้ประโยชน์จากหุ้นที่พวกเขารู้สึกว่าเป็นโอกาสในการซื้อที่ดีเยี่ยมและไม่สามารถขายหุ้นที่พวกเขารู้สึกว่าตกอยู่ในภาวะตกต่ำได้
บางทีข้อเสียเปรียบที่ใหญ่ที่สุดในการจัดทำดัชนีกองทุนก็คือพวกเขาจะไม่ทำผลงานได้ดีกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในช่วงตลาดเต็ม
ด้านล่างนี้เป็นแผนภูมิเปรียบเทียบกองทุน American Fundamental Investor Fund (สัญลักษณ์ FUNFX และมีแผนภูมิเป็นสีน้ำเงิน) กับ S&P 500 (ในแผนภูมิเป็นสีเขียว) ดังที่คุณเห็นในตลาดที่สมบูรณ์ตั้งแต่ปี 2545 ถึง 2561 กองทุน American Fundamental Investor Fund ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีประสิทธิภาพดีกว่า S&P 500 เกือบ 10%
สรุป
ไม่ต้องสงสัยเลยว่ากองทุนดัชนีอาจเป็นการลงทุนที่ดีสำหรับผู้ที่ต้องการกองทุนรวมต้นทุนต่ำที่ซื้อผ่อนคลายและเฝ้าดูการเติบโต จุดประสงค์ของบทความนี้คือการอธิบายว่ามีกองทุนดัชนีมากกว่าที่จะเป็นไปได้และมีข้อบกพร่องบางประการ กองทุนดัชนีทำงานได้ดีในช่วงเวลาหนึ่ง แต่มีประสิทธิภาพต่ำกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในช่วงตลาดเต็ม โดยทั่วไปจะมีเสถียรภาพ แต่อาจมีความผันผวนได้หากส่วนประกอบหลักมีการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญ
ฉันหวังว่าบทความนี้จะให้ข้อมูลเพิ่มเติมแก่นักลงทุนทุกคนที่นั่น โปรดติดต่อฉันและแจ้งให้เราทราบหากคุณมีคำถามหรือข้อเสนอแนะสำหรับหัวข้ออื่น ๆ