ประกันขาดทุนจากการลงทุน? มีอย่างนั้นหรือ?

น่าเสียดายที่ยังไม่มี บริษัท ใด (ยัง) ที่จะรับความเสี่ยงในการเสนอประกันการสูญเสียหุ้นให้กับนักลงทุน แต่ถึงแม้จะไม่มีองค์กรที่ให้การป้องกันการสูญเสียสต็อกเราก็ยังสามารถทำได้โดยใช้วิธีการใหม่ในการจัดหาประกันภัยนี้

อย่างไร? พร้อมหุ้นตัวเลือก!

ตัวเลือกหุ้นเป็นประกันคุ้มครอง

ใช่ตัวเลือกหุ้นมีคุณสมบัติพิเศษในการปกป้องการลงทุนในหุ้นและมีการใช้กันอย่างแพร่หลายโดยนักลงทุนทั้งภาคเอกชนและสถาบันเป็นประจำ

ความคุ้มครองอาจเป็นทั้งหมดหรือบางส่วนขึ้นอยู่กับความต้องการการป้องกัน เช่นเดียวกับการประกันภัยประเภทอื่น ๆ ความคุ้มครองทั้งหมดมีราคาแพงมากยิ่งใครมีความคุ้มครองมากก็จะได้รับเบี้ยประกันที่สูงขึ้น ในความเป็นจริงการประกันภัยบางประเภทไม่สามารถได้รับความคุ้มครองทั้งหมดร้อยเปอร์เซ็นต์แม้ว่าจะเต็มใจจ่ายเบี้ยประกันภัยสูงมากก็ตาม บริษัท ประกันก็จะไม่รับความเสี่ยง

ในทำนองเดียวกันการใช้ตัวเลือกเพื่อป้องกันการสูญหายของสต็อกเป็นไปได้ที่จะให้ความคุ้มครองที่เพียงพอสำหรับตัวเอง แต่อาจไม่ได้รับความคุ้มครองทั้งหมด 100 เปอร์เซ็นต์ ก่อนที่จะดำเนินการต่อในหัวข้อนี้เรามาพูดถึงผู้ที่ต้องการความคุ้มครองจากการสูญเสียหุ้น

ใครต้องการความคุ้มครองต่อการสูญเสียหุ้น?

ในกรณีส่วนใหญ่ที่นักลงทุนใช้ทางเลือกในการคุ้มครองประกันภัยจะมีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องผลกำไร เป็นผลกำไรที่ได้รับมาแล้วที่ต้องการป้องกันการสูญเสีย เห็นได้ชัดว่าวิธีที่ดีที่สุดในการปกป้องผลกำไรที่ได้รับคือการเลิกขายหุ้นและเก็บกำไร

แต่ในหลาย ๆ กรณีไม่ว่าจะเป็นเพราะความโลภตามธรรมชาติของมนุษย์หรือความปรารถนาที่จะได้รับผลกำไรมากขึ้นนักลงทุนจึงต้องการที่จะถือหุ้นของเขาด้วยความหวังว่าเงินรางวัลจะยังคงดำเนินต่อไป ในกรณีนี้คุณควรใช้การป้องกันบางอย่างจากการพลิกกลับในตลาด มีหลายวิธีที่สามารถทำได้

ซื้อ Puts Mug

วิธีที่ 1 - การซื้อพัท

นี่เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดค่อนข้างธรรมดามีประสิทธิภาพมากที่สุด แต่แพงที่สุด หากคุณมีความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับวิธีการทำงานของตัวเลือกแล้วคุณควรทราบว่าการซื้อทำให้คุณมีสิทธิ์ขายหุ้นของคุณในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าไม่ว่าราคาหุ้นจะลดลงต่ำเพียงใดก็ตาม

ตัวอย่าง: หากคุณซื้อ Advance Micro Devices (AMD) ในช่วงต้นปี 2559 ในเดือนเมษายนราคาของหุ้นจะอยู่ที่ 2.70 ดอลลาร์และหากคุณซื้อ 1,000 หุ้นเงินลงทุนทั้งหมดของคุณคือ 2,700 ดอลลาร์ วันนี้ตุลาคม 2017 ตามที่เขียนบทความนี้สต็อกกำลังอยู่ที่ $ 13.23 การลงทุน 2,700 ดอลลาร์ของคุณเพิ่มขึ้นเป็น 13,230 ดอลลาร์สำหรับกำไรสุทธิรวม 10,530 ดอลลาร์

คุณพบว่าตัวเองอยู่ในความไม่แน่ใจ คุณเลิกตำแหน่งของคุณตอนนี้และรับผลกำไรที่ได้รับกลับบ้านหรือคุณควรอยู่ในเกมและหวังว่า AMD จะยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น

คุณตัดสินใจที่จะถือหุ้นต่อไปอีกหนึ่งเดือนและดูว่า AMD ทำงานอย่างไรในช่วงเวลานี้ ในระหว่างนี้คุณปกป้องผลกำไรของคุณด้วยการซื้อเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการกลับตัวของราคา

คุณดูตารางตัวเลือกของ AMD ด้านล่างและดูว่ามีตัวเลือกอะไรบ้าง

สัปดาห์ที่สามของเดือนพฤศจิกายนดูดีและคุณตัดสินใจว่าการประท้วง 14 ครั้ง (ราคาตามสัญญา) เหมาะกับคุณ ซึ่งหมายความว่าคุณรับประกันได้ว่าจะขายหุ้น AMD ของคุณในราคา 14 ดอลลาร์ไม่ว่าราคาหุ้นจะลดลงต่ำเพียงใด การประกันนี้มีผลจนถึงวันศุกร์ที่สามของเดือนพฤศจิกายนซึ่งคุณต้องตัดสินใจว่าจะขายหุ้นของคุณในราคา $ 14 โดยถือว่าหุ้นลดลงต่ำกว่า $ 14 หรือไม่ หรือหากหุ้นสูงกว่า $ 14 คุณสามารถถือหุ้นของคุณต่อไปและซื้อประกันใหม่ได้

เมื่อดูที่ห่วงโซ่ตัวเลือกด้านล่างของวันที่ 14 พฤศจิกายนมีราคาเสนอขายอยู่ที่ 1.43 ดอลลาร์ ดังที่คุณทราบว่าคุณจ่ายราคาเสนอซื้อเมื่อซื้อและขายในราคาเสนอซื้อเมื่อขายหุ้นหรือตัวเลือก คุณจ่ายเงินรวม 1,430 เหรียญสำหรับการประกันของคุณ ราคาคงที่ที่ต้องจ่ายเพียงประมาณ 30 วันของการประกัน แต่ราคาเพียงเล็กน้อยสำหรับการนอนหลับสบายในตอนกลางคืนด้วยการรับประกันการป้องกันผลกำไร

คุณรับประกันได้ว่าจะสามารถขายหุ้น AMD ของคุณได้ในราคา $ 14 ต่อหุ้นไม่ว่าสต็อกจะลดลงเพียงใดจนถึงวันศุกร์ที่สามของเดือนพฤศจิกายนเมื่อประกันของคุณ (ใส่ตัวเลือก) หมดลง

ตอนนี้เรามาดูวิธีการอื่น ๆ ในการประกันหุ้นของคุณจากการขาดทุน

วิธีที่ 2 - การขายการโทรที่ครอบคลุม

นี่เป็นวิธีที่ประหยัดกว่าในการทำประกันสำหรับหุ้นที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น ข้อเสียเปรียบคือคุณถูก จำกัด ไว้ที่ราคาหุ้นที่อาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ดังที่คุณทราบว่าการซื้อตัวเลือกการโทรทำให้คุณมีสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในช่วงเวลาที่กำหนดในอนาคต ดังนั้นในฐานะผู้ขายตัวเลือกการโทรคุณมีภาระผูกพันที่จะต้องขายหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหรือก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ

เนื่องจากในฐานะผู้ขายคุณถูกบังคับให้ขายหุ้นของคุณในราคาที่ตกลงกันไว้ (ราคาปิดตัวเลือก) คุณจึงถูก จำกัด ให้ขายหุ้นในราคานั้นไม่ว่าหุ้นจะยังคงมีราคาสูงเพียงใดก็ตาม นี่เป็นหนึ่งในข้อเสียของประกันราคาถูกนี้

ข้อเสียอีกประการหนึ่งคือการประกันวิธีนี้มีค่อนข้างน้อยหากราคาหุ้นอยู่ในแนวดิ่งลงอย่างรวดเร็ว คุณจะได้รับความคุ้มครองตามจำนวนเบี้ยประกันภัยที่คุณได้รับจากการขายตัวเลือกการโทรเท่านั้น ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ในย่อหน้าตามตัวอย่างด้านล่าง

ข้อดีคือคุณไม่จ่ายค่าประกันนี้และในความเป็นจริงเก็บเงินในกระบวนการ และนี่คือเหตุผลที่การโทรแบบครอบคลุมหรือการขายการโทรแบบครอบคลุมจึงเป็นที่รู้จักกันดีว่าเป็นวิธีการสร้างรายได้จากการเป็นเจ้าของหุ้น

การเขียนการโทรแบบครอบคลุมถูกนำมาใช้มากขึ้นเพื่อความสามารถในการสร้างรายได้จากการเป็นเจ้าของหุ้นแทนที่จะเป็นการคุ้มครองหรือประกันความคุ้มครองจากการลดลงของราคาหุ้น

ตัวอย่าง: การใช้สถานการณ์เดียวกันกับหุ้นของ AMD ทำให้คุณมีกำไรอย่างมากโดยที่หุ้นตอนนี้ซื้อขายที่ราคาปัจจุบันที่ 13.23 ดอลลาร์ เมื่อดูจากห่วงโซ่ตัวเลือกด้านบนคุณสามารถขายการโทรในวันที่ 14 พฤศจิกายนในราคาเสนอซื้อ 0.70 ดอลลาร์และรวบรวม 700 ดอลลาร์สำหรับ 10 สัญญา (1 สัญญาคือ 100 หุ้น)

คุณเพิ่งสร้างรายได้ $ 700 จากหุ้นของคุณ แต่คุณได้สร้างเพดาน $ 14 สำหรับราคาที่คุณต้องขายหุ้น หากราคายังคงไต่ขึ้นไปสูงกว่า 14 เช่น 15, 16, 17 หรือมากกว่านั้นคุณจะไม่เข้าร่วมในราคาที่สูงขึ้นเนื่องจากคุณได้ตกลงที่จะขายหุ้น AMD ของคุณในราคาที่ตกลงกันไว้ที่ 14

แน่นอนว่ามีระบบการหลีกเลี่ยงข้อ จำกัด นี้โดยใช้ขั้นตอนการเปิดตัวของตัวเลือกการปิดและการขยายตัวที่หมดอายุ ขั้นตอนการเปิดตัวมีรายละเอียดอธิบายไว้ในบทความอื่น ๆ ของฉันบนเว็บไซต์ HubPages

มากกว่าข้อ จำกัด ของราคาที่สูงขึ้นจะเป็นประโยชน์ต่อข้อเสียในการเขียนการโทรเนื่องจากการประกันคือไม่สามารถป้องกันราคาหุ้นที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง

หาก AMD สูญเสียไอน้ำและเริ่มลดราคาคุณจะไม่มีการป้องกันใด ๆ นอกเหนือจากราคาการโทรที่คุณขาย หมายความว่าคุณจะได้รับความคุ้มครองสูงสุดเพียง 0.70 ดอลลาร์จากราคาที่ลดลงซึ่งเป็นจำนวนเงินที่คุณได้รับเมื่อคุณขายการโทรหรือ $ 12.53 (ราคาปัจจุบัน 13.23 น้อยกว่า 0.70 ที่ขายโทร) ต่ำกว่า 12.53 ดอลลาร์คุณจะสูญเสียผลกำไรของคุณสำหรับทุกจุดที่ลดลง

สรุปแล้วฉันจะไม่ถือว่าการโทรเป็นวิธีการที่ดีในการประกันการกลับตัวของราคาหุ้น แต่การโทรเป็นกลยุทธ์ที่ยอดเยี่ยมในการสร้างรายได้จากหุ้นของคุณ

วิธีที่ 3 - การเริ่มต้นคำสั่ง Stop Loss

ฉันเชื่อว่าฉันไม่จำเป็นต้องพูดอะไรมากมายเกี่ยวกับวิธีที่เราใช้คุณสมบัตินี้เพื่อ จำกัด การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับหุ้น นี่อาจเป็นวิธีที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการป้องกันการสูญเสียจากการลดลงของราคาหุ้น

ปัญหาของคุณสมบัตินี้คือหุ้นมีความยืดหยุ่นคงที่ขึ้นและลงตลอดเวลา หากราคา 'หยุดการขาดทุน' ใกล้เคียงกับราคาตลาดปัจจุบันมากเกินไปอาจถูกกระตุ้นก่อนกำหนดและนักลงทุนก็จะออกจากเกม จากนั้นหุ้นสามารถหมุนเวียนและสูงขึ้นต่อไปได้ซึ่งจะทำให้ผู้ถือหุ้นเสียโอกาสในการทำกำไรมากขึ้น

วิธีที่ 4 - การซื้อตัวเลือกการโทร

ในวิธีนี้ผู้หนึ่งออกจากตำแหน่งหุ้นของเขาโดยการขายหุ้นทั้งหมดของเขาในราคาที่ทำกำไรได้และใช้ผลกำไรเพียงเล็กน้อยเพื่อซื้อตัวเลือกการโทรระยะยาว เป้าหมายคือยังคงอยู่ในเกมหากหุ้นยังคงมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง

ใช้ AMD อีกครั้งเป็นตัวอย่างของเราโดยราคาปัจจุบันอยู่ที่ 13.23 ดอลลาร์คุณสามารถขายหุ้นออกและใช้ส่วนหนึ่งของกำไร 10,530 ดอลลาร์เพื่อจ่ายสำหรับตัวเลือกการโทรระยะยาวที่จะหมดอายุในหกเดือนนับจากวันนี้

ในวิธีการประกันแบบแรกที่อธิบายไว้ในข้อ 1 ข้างต้นคุณซื้อเพื่อป้องกันหุ้นของคุณโดยใช้จ่าย $ 1,430 สำหรับการประกันเพียงเล็กน้อยในช่วง 30 วัน ด้วยการชำระบัญชีหุ้นของคุณและใช้เงิน 1,485 ดอลลาร์จากผลกำไรของคุณคุณสามารถซื้อสัญญา 9 สัญญาของการโทรเดือนเมษายน 2018 พร้อมขีดฆ่า 14 ในราคาเสนอขาย 1.65 (ดูห่วงโซ่ตัวเลือกเดือนเมษายน 2018 ด้านล่าง) ในขณะที่คุณใช้จ่ายมากกว่าการซื้อเพียงเล็กน้อยเช่นเดียวกับข้อ 1 การโทรในเดือนเมษายนของคุณจะให้ความคุ้มครองประกันหกเดือนแทนที่จะเป็นเพียงหนึ่งเดือนด้วยตัวเลือกการใส่

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างวิธีนี้กับวิธีที่ 1 คือด้วยวิธีนี้คุณถือเฉพาะตัวเลือกการโทรในขณะที่หมายเลข 1 คุณยังคงเป็นเจ้าของหุ้นใน AMD การเป็นเจ้าของหุ้นจะทำให้คุณมีโอกาสทำกำไรได้มากกว่าตัวเลือกการโทร

อย่างไร?

หากราคาหุ้นยังคงแข็งค่าขึ้น แต่ในอัตราที่ช้าลงมากคุณจะยังคงเพิ่มผลกำไรของคุณเป็นเงินหรือเงินดอลลาร์ต่อไปหากคุณเป็นเจ้าของหุ้น สิ่งนี้จะไม่เป็นจริงกับตัวเลือกการโทรที่คุณซื้อในราคา OTM เนื่องจากเวลาที่เสื่อมโทรมตัวเลือกการโทรของคุณจะสูญเสียคุณค่าไปอย่างช้าๆเมื่อเวลาผ่านไป

ดังนั้นเว้นแต่ว่าหุ้นจะขึ้นราคาอย่างรวดเร็วและรุนแรงภายในหกเดือนข้างหน้าตัวเลือกการโทรจะสูญเสียมูลค่าหรือชื่นชมน้อยมากในที่สุด แต่เนื่องจากการเพิ่มมูลค่าตัวเลือกการโทรไม่ได้เป็นความตั้งใจของคุณในตอนแรก แต่เป็นเพียงผลประโยชน์ตามความคุ้มครองของการประกันภัยดังนั้นจึงมีความสำคัญเล็กน้อยหากไม่เห็นคุณค่าเลย

ข้อดีอีกประการหนึ่งของการเป็นเจ้าของหุ้นอย่างต่อเนื่องโดยใช้วิธีการประกันข้อที่ 1 คือหากเป็นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลตามปกติ (AMD ไม่) คุณจะยังคงได้รับเงินปันผลตราบเท่าที่คุณเป็นเจ้าของหุ้น

ตอนนี้เราเข้าสู่วิธีสุดท้ายของการประกันการสูญเสียหุ้น

วิธีที่ 5 - การเริ่มต้นการกางปก

นี่คือจุดที่ค่อนข้างซับซ้อนมากขึ้น ตามความหมายแล้วการแพร่กระจายของปลอกคอเป็นกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกที่ผู้ที่เป็นเจ้าของหุ้นของหุ้นอ้างอิงจะซื้ออุปกรณ์ป้องกันและขายตัวเลือกการโทรไปพร้อม ๆ กันเพื่อชดเชยต้นทุนของสินค้าที่ซื้อ กล่าวโดยย่อคือเทคนิคการใช้ตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุมเพื่อเป็นเงินทุนในการซื้ออุปกรณ์ป้องกันที่อธิบายไว้ในวิธีที่ 1

หากคุณต้องการซื้อประกันชั้นนำที่ยาวกว่าและแพงกว่าให้บอกว่ามีอายุ 6 เดือนแทนที่จะใช้เพียงหนึ่งเดือนตามที่กล่าวไว้ในวิธีที่ 1 คุณสามารถทำได้โดยจ่ายเบี้ยประกันภัยขั้นต่ำเพียงเล็กน้อย

คุณสามารถซื้อการประท้วงในวันที่ 13 เมษายน 2018 ได้ในราคา 1.75 และขายการโทรในวันที่ 14 เมษายนในราคา 1.61 ดังนั้นจ่ายเพียง 0.14 สำหรับระยะเวลาคุ้มครองหกเดือนหรือรวมเพียง $ 140 สำหรับหุ้น 1,000 ทั้งหมดของคุณ แต่จะ จำกัด อัพไซด์ของคุณไว้ที่ราคาสูงสุดเพียง 14 ที่ราคาที่คุณต้องขายหุ้นของคุณ แน่นอนคุณสามารถขายการโทรในวันที่ 15 หรือ 16 เมษายนซึ่งจะเป็นการเพิ่มวงเงินอัพไซด์ของคุณ แต่คุณจะเพิ่มการชำระเบี้ยประกันภัยด้วย หากคุณซื้อวันที่ 13 เมษายนที่ราคา 1.75 และขายวันที่ 16 เมษายนที่ 0.95 เบี้ยประกันภัยที่คุณจ่ายจะเท่ากับ 0.80 ดอลลาร์ หุ้นจะต้องสูงถึง $ 16 ก่อนที่คุณจะใช้สิทธิ์ในการโทร 16 เมษายน

คุณมีแล้ว ห้ากลยุทธ์ที่แตกต่างกันในการประกันพอร์ตหุ้นของคุณจากการขาดทุน

บันทึก:

ข้อมูลใด ๆ และทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหุ้นและตัวเลือกรวมถึงตัวอย่างที่ใช้ข้อมูลหลักทรัพย์และราคาจริงนั้นมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นภาพประกอบและเพื่อการศึกษาเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าสมบูรณ์ถูกต้องหรือเป็นปัจจุบัน นักเขียนไม่ได้เป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือที่ปรึกษาทางการเงินและด้วยเหตุนี้จึงไม่รับรองแนะนำหรือชักชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ปรึกษาที่ปรึกษามืออาชีพที่เหมาะสมสำหรับข้อมูลที่สมบูรณ์และเป็นปัจจุบันมากขึ้น

คำถามและคำตอบ

คำถาม:วิธีที่ดีที่สุดในการปกป้องหุ้นของฉันจากการขาดทุนคืออะไร?

คำตอบ:ขอแนะนำให้คุณอ่านบทความอย่างละเอียดอีกครั้ง จะแสดงข้อดีข้อเสียของแต่ละวิธีการประกันภัยขึ้นอยู่กับการยอมรับความเสี่ยงเป้าหมายผลกำไรและวัตถุประสงค์การลงทุนของคุณ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากสำหรับฉันที่จะแนะนำคุณว่าวิธีการประกันที่ดีที่สุดคืออะไร

คำถาม:หุ้นของ AMD จะต้องสูงขึ้นเท่าไหร่เพื่อที่จะกู้คืนต้นทุนของการประกันในวิธีที่ 1?

คำตอบ:จากราคาปัจจุบันที่ 13.23 ดอลลาร์ราคาหุ้นของ AMD จะต้องสูงถึง 14.66 ดอลลาร์เพื่อชดใช้ค่าประกันของคุณที่ 1.43 ดอลลาร์