มีกรณีใดบ้างที่การเลือกหุ้นจะคุ้มค่า?

กลยุทธ์การลงทุนใดดีที่สุด

คำถาม“ กลยุทธ์การลงทุนแบบใดดีที่สุด? ตอบได้หลายวิธี. ก่อนหน้านี้ฉันเคยเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าการลงทุนใน Exchange Traded Funds โดยทั่วไปเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ดีกว่าการเลือกหุ้น อย่างไรก็ตามฉันพูดว่า "โดยทั่วไป"

แม้ตำแหน่งของฉันจะเหนือกว่าการลงทุน ETF แต่ก็มีบางครั้งที่การเลือกหุ้นอาจเหมาะสมสำหรับนักลงทุน ในบทความนี้ฉันจะเน้นบางส่วนของสถานการณ์เหล่านี้

สิ่งที่ถือเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ดีที่สุดขึ้นอยู่กับเป้าหมายของแต่ละบุคคล ตัวอย่างเช่นแม้ว่านักลงทุนจำนวนมากพูดถึง "การเอาชนะตลาด" นั่นไม่ใช่เป้าหมายหลักสำหรับนักลงทุนเสมอไป ตัวอย่างเช่นฉันลงทุนในพันธบัตร ETFs และ ETF ที่ปันผล ไม่น่าเป็นไปได้ที่ฉันจะเอาชนะตลาดด้วยกลยุทธ์แบบนั้น แต่การเอาชนะตลาดไม่ใช่เป้าหมายของฉันเพราะการเพิ่มทุนเป็นเป้าหมายรองสำหรับฉัน ฉันชอบการลงทุนตามรายได้ ดังนั้นคำถามที่ว่า "กลยุทธ์การลงทุนใดดีที่สุด" ไม่ง่ายที่จะตอบอย่างที่คิด แต่คำตอบสำหรับคำถามนั้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายของนักลงทุน

ประสิทธิภาพทางภาษีที่ดีขึ้น

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนกองทุนดัชนีและกองทุนรวมมีสิ่งที่เรียกว่า 'อัตราการหมุนเวียน' ไม่มีเรื่องนี้ในบัญชีภาษีรอการตัดบัญชีหรือปลอดภาษี แต่ในบัญชีที่ต้องเสียภาษีจะสร้างความแตกต่าง หากกองทุนของคุณขายหุ้นได้กำไรกำไรนั้นจะถูกหักภาษี

อย่างไรก็ตามสำหรับหุ้นเมื่อคุณซื้อหุ้นคุณจะถือหุ้นนั้นไว้จนกว่าคุณจะขาย (เว้นแต่หุ้นจะถูกเลิกกิจการเนื่องจากการซื้อกิจการหรือการล้มละลาย) ดังนั้นคุณจะถูกเก็บภาษีเฉพาะผลกำไรจากการลงทุน (หุ้นที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น) เมื่อคุณขายหุ้นหรือหากถูกเลิกกิจการ ส่งผลให้มีการเรียกเก็บภาษีต่ำกว่า ETF ที่ถูกหักภาษีเมื่อขายหุ้นได้กำไร หากคุณลงทุนในหุ้นเติบโตที่ไม่จ่ายเงินปันผลคุณจะไม่ถูกหักภาษีเว้นแต่คุณจะขายหุ้นหรือขายหุ้นเพื่อทำกำไร ดังนั้นหุ้นจึงมีประสิทธิภาพทางภาษีมากกว่า ETF ซึ่งอาจหมายถึงการเรียกเก็บภาษีที่ถูกลง สำหรับคนส่วนใหญ่ความแตกต่างจะไม่สำคัญ แต่ถ้าคุณอยู่ในกลุ่มที่มีรายได้สูงหรือหากคุณมีเงินจำนวนมากที่ลงทุนในบัญชีที่ต้องเสียภาษีข้อได้เปรียบนี้จะมีความสำคัญมากขึ้น

การควบคุมการลงทุน

เหตุผลที่ผู้คนมักอ้างถึงสำหรับการเลือกหุ้นคือความสามารถในการควบคุมการลงทุนของตน หากคุณลงทุนในกองทุนคุณจะควบคุมกองทุนได้อย่าง จำกัด เนื่องจากคุณไม่สามารถควบคุมสิ่งที่กองทุนทำนอกเหนือจากพารามิเตอร์การลงทุนได้ อย่างไรก็ตามหากคุณลงทุนในหุ้นแต่ละตัวคุณสามารถควบคุมได้ว่าจะลงทุนในหุ้นใดและมีเงินทุนเท่าใดในหุ้นแต่ละตัว

อาจมีนักลงทุนหุ้นประมาณ 1% หรือน้อยกว่าที่เอาชนะตลาดในช่วงห้าปี แต่ไม่ใช่ทุกคนที่เลือกหุ้นเพื่อเอาชนะตลาด อย่างไรก็ตามสำหรับบางคนการเอาชนะตลาดน่าจะดี แต่พวกเขาไม่คาดหวังว่าจะเอาชนะตลาดได้ แต่พวกเขาลงทุนเพื่อหารายได้จากเงินปันผลมากกว่าการได้รับทุน บางคนอาจมีเกณฑ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลขั้นต่ำและต้องการเลือกหุ้นของตัวเองด้วยเหตุนี้ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนปันผลบางรายไม่ต้องการผลตอบแทนน้อยกว่า 3% สำหรับหุ้นที่พวกเขาซื้อ

บางคนเป็นนักลงทุนที่ใส่ใจสังคม ซึ่งหมายความว่าส่วนหนึ่งของกระบวนการคัดเลือกหุ้นของพวกเขาขึ้นอยู่กับจริยธรรมของพวกเขา ตัวอย่างเช่นนักลงทุนมังสวิรัติอาจต่อต้านการฆ่าหรือใช้สัตว์เป็นอาหารดังนั้นพวกเขาจึงไม่ลงทุนใน บริษัท ใด ๆ ที่ขายเนื้อสัตว์หรือผลิตภัณฑ์จากนม อาจมี ETF บางตัวที่จะรองรับความเชื่อเหล่านั้น แต่นักลงทุนอาจมีเป้าหมายเพิ่มเติมในใจ ดังนั้นจรรยาบรรณอาจเป็นสาเหตุที่นักลงทุนอาจสละเงินทุนและเลือกหุ้นแทน

พวกเขาเชื่อว่าสามารถเอาชนะตลาดได้

มีนักลงทุนบางส่วนที่มั่นใจว่าสามารถทำได้ดีกว่าตลาด ไม่น่าจะเป็นไปได้เช่นนี้มีผู้จัดการกองทุนบางรายที่ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดเป็นประจำและยังมีประชาชนประจำทุกวันที่รายงานว่าสามารถเอาชนะตลาดได้เช่นกัน

ฉันสงสัยว่าคำกล่าวอ้างของคนจำนวนมากเกี่ยวกับการเอาชนะตลาดนั้นน่าสงสัย แต่ก็มีบางคนที่มีประวัติว่าทำเช่นนั้น ตัวอย่างเช่นตลอดหลายปีที่ผ่านมาในตลาดวอร์เรนบัฟเฟตต์สามารถเอาชนะดัชนี S & P 500 ได้ เมื่อเร็ว ๆ นี้เขาไม่ได้เอาชนะมัน อย่างไรก็ตามเขาอ้างว่าสิ่งนี้มีเงินมากเกินไปและต้องกระจายการลงทุนไปยัง บริษัท ที่มีอุดมคติน้อยกว่าสิ่งที่เขาต้องการเลือกตามปกติ เมื่อคุณมีเงินมากพอ ๆ กับ Warren Buffett คุณต้องคำนึงถึงบางสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ต้องกังวล ตัวอย่างเช่นวอร์เรนบัฟเฟตต์ไม่ต้องการซื้อหุ้นจำนวนมากจนกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ใน บริษัท มากกว่าที่เขาอยากจะเป็น ตัวอย่างเช่นครั้งหนึ่งเขาบังเอิญกลายเป็นผู้ถือหุ้นมากกว่า 10% ของ Delta Airlines ¹

อย่างไรก็ตามมีนักลงทุนเอกชนบางรายที่มีช่อง YouTube ที่ไม่เพียง แต่อ้างว่าเอาชนะตลาดได้เท่านั้น แต่พวกเขาได้ทุ่มตัวเลขออกไปด้วย ตัวอย่างเช่น Jeremy จากช่อง YouTube Financial Education ดูเหมือนว่าจะได้รับการเรียกร้องที่ดีจากการลงทุนของเขาและเขามีความโปร่งใสกับตัวเลขของเขาและดูเหมือนว่าเขาจะเอาชนะตลาดได้อย่างสม่ำเสมอ ช่อง YouTube จำนวนมากเกี่ยวกับการเงินส่วนบุคคลและการหาเงินมีเจ้าของที่ทำให้ข้อมูลประจำตัวของพวกเขาสูงเกินจริง แต่ดูเหมือนว่า Jeremy จะเป็นเรื่องจริง

การเลือกหุ้นเป็นงานอดิเรกของพวกเขา

บางคนมีเงินในบัญชีการลงทุน แต่ก็ชอบ "เล่นตลาด" ด้วย คนเหล่านี้อาจมีเงินสดที่ใช้แล้วทิ้งและพวกเขาสนุกกับการค้นคว้าข้อมูล บริษัท เลือกหุ้นและพูดถึง "คนที่หนีไป"

การเลือกหุ้นอาจดูเหมือนเป็นงานอดิเรกแปลก ๆ แต่สำหรับคนที่ชอบยัดเยียดตัวเลขและคนที่มีวิสัยทัศน์อาจชอบเลือกหุ้น สิ่งนี้ช่วยให้พวกเขาทำบางสิ่งที่จับต้องได้ด้วยงานอดิเรกของพวกเขาและจริงๆแล้วการเป็นนักลงทุนในหุ้นที่รู้มากเกี่ยวกับ บริษัท ที่พวกเขาลงทุนเป็นวิธีที่รวดเร็วในการเป็นคนที่เจ๋งที่สุดในโต๊ะ

สรุป

ในท้ายที่สุดไม่มีคำตอบสำหรับคำถามที่ว่า "กลยุทธ์การลงทุนใดที่ดีที่สุด" ในขณะที่ฉันเชื่อว่ากองทุนเช่น ETF มักเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่เหนือกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับการเลือกหุ้น แต่ก็ยังมีเหตุผลที่ถูกต้องในการตัดสินใจเลือกหุ้นแทน