ตารางแคปคืออะไรและเหตุใดจึงสำคัญ

lukasbieri - Pixabay

ตารางสูงสุดหรือตารางการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่คือการรวบรวมข้อมูลที่แสดงรายละเอียดการเป็นเจ้าของหุ้นทุนสำหรับ บริษัท ในทางปฏิบัติหมายความว่าคุณจะสามารถค้นหาทุนในการเป็นเจ้าของหุ้นแต่ละประเภทพร้อมกับนักลงทุนรายย่อยและราคาหุ้นได้อย่างน้อยที่สุด ตารางหมวกอาจมีความซับซ้อนมากขึ้นทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์

บริษัท ที่ตั้งขึ้นใหม่เช่น บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นมักใช้ตารางการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่เพื่อแสดงสัดส่วนการเป็นเจ้าของในธุรกิจ ความสามารถในการแสดงให้เห็นว่าใครมีอำนาจควบคุม บริษัท เป็นประโยชน์อย่างยิ่งในช่วงแรกนี้ อย่างไรก็ตามธุรกิจทุกประเภทอาจได้รับประโยชน์จากการจัดเตรียมตารางหมวก

วัตถุประสงค์ของ Cap Table

มีหลายเหตุผลที่ต้องมีตารางหมวก อย่างไรก็ตามทั้งหมดนี้สามารถแบ่งออกได้อย่างกว้าง ๆ ภายใต้ "การตัดสินใจ" ผู้ประกอบการและธุรกิจสตาร์ทอัพต้องทำการตัดสินใจอย่างต่อเนื่องโดยอาศัยข้อมูลการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ที่ถูกต้อง

อาจเป็นเพราะกำลังมองหาทางเลือกทางการเงินใหม่ ๆ หรือพยายามพิจารณาว่ามีหุ้นเพียงพอในกลุ่มตัวเลือกที่จะเสนอทางเลือกใหม่ให้กับพนักงานหรือไม่ การมีข้อมูลที่จัดระเบียบและถูกต้องจะช่วยให้การตัดสินใจเหล่านี้ได้รับข้อมูลอย่างครบถ้วนและรวดเร็ว

คำจำกัดความของข้อกำหนด

คำศัพท์ทั่วไปที่คุณอาจพบในขอบเขตของตารางสูงสุด ได้แก่

Capitalization - มูลค่าตลาดรวมของ บริษัท
หลักทรัพย์ - สินทรัพย์ทางการเงินที่ซื้อขายได้
ส่วนของผู้ถือหุ้น - มูลค่าของหุ้นที่ถือ
ผู้ถือหุ้น - บุคคลหรือนิติบุคคลที่เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท
หมายเหตุแปลงสภาพ - หนี้ระยะสั้นที่แปลงเป็นทุน
Dilution - การลดมูลค่าเมื่อมีผู้ถือหุ้นเข้าร่วมการต่อสู้มากขึ้น

ส่วนต่างๆของ Cap Table

โดยทั่วไปตารางสูงสุดจะรวมรายชื่อหรือกลุ่มที่เป็นผู้ก่อตั้งนักลงทุนผู้ถือหุ้นทั่วไปและหน่วยงานอื่น ๆ ในลักษณะนั้น ข้างแต่ละชื่อคุณจะพบข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับเอนทิตีนั้น ซึ่งจะรวมถึงสิ่งที่พวกเขาเป็นเจ้าของในรูปแบบของหลักทรัพย์และเปอร์เซ็นต์ตลอดจนเมื่อพวกเขาลงทุนใน บริษัท

ไม่มีรูปแบบที่เป็นมาตรฐานสำหรับตารางสูงสุดดังนั้นเค้าโครงที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไปในแต่ละ บริษัท อย่างไรก็ตามโดยความจำเป็นตารางหมวกส่วนใหญ่จะจัดเก็บข้อมูลพื้นฐานเดียวกัน

ตัวอย่างข้อมูลที่จัดเก็บใน Cap Table

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้อมูลที่แน่นอนที่จัดเก็บในตารางหมวกสามารถเข้าถึงระดับความซับซ้อนที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับ บริษัท อย่างไรก็ตามตัวอย่างพื้นฐานของตารางสูงสุดจะมีฟิลด์ต่อไปนี้สำหรับแต่ละรายการ

ชื่อผู้ถือหุ้น
วันที่ลงทุน
จำนวนหุ้นหรือหน่วยที่ถือ
คำอธิบายสั้น ๆ ที่ระบุข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับนักลงทุนรายนี้

Cap Tables และนักลงทุนของคุณ

การระบุสิ่งที่นักลงทุนที่มีศักยภาพมองหาในตาราง cap นั้นไม่ใช่เรื่องง่ายเนื่องจากแรงจูงใจจะแตกต่างกันไปอย่างมากในแต่ละตลาด ถึงกระนั้นก็มีบางสิ่งที่นักลงทุนมักจะมองหาเมื่ออ่านตาราง cap ของคุณ

ตาราง Cap มีความสำคัญอย่างยิ่งในกระบวนการหานักลงทุนรายใหม่

stevepb - Pixabay

พ่อครัวมากเกินไป

โดยทั่วไปนักลงทุนมักไม่ตื่นเต้นที่จะเห็นหน้าและหน้าของนักลงทุนรายอื่นในตารางสูงสุดของคุณ การมีนักลงทุนจำนวนมากอาจเป็นสิ่งที่ทำให้ไขว้เขวและสิ่งที่ทำให้ไขว้เขวถือเป็นจุดดำในสายตาของนักลงทุนรายใหม่ที่มีศักยภาพ หากตาราง cap ของคุณยาวมากจนต้องมีการแบ่งหน้าคุณอาจทำให้นักลงทุนรายใหม่ตกใจ

สถานการณ์ที่เป็นไปไม่ได้

ตารางแคปช่วยให้สามารถใช้คณิตศาสตร์ที่น่าสนใจบางอย่างเกี่ยวกับอนาคตที่เป็นไปได้ของธุรกิจและนักลงทุนตระหนักดีถึงเรื่องนี้และมีความสามารถในการคำนวณทางคณิตศาสตร์นั้น หากตาราง cap ของคุณไม่เพิ่มขึ้นนักลงทุนรายใหม่จะไม่ลงนาม ตัวอย่างนี้จะเป็นตัวเลขที่ไม่ได้รับการรวบรวมมากพอที่จะรองรับผลตอบแทนจากการลงทุนที่จำเป็นสำหรับนักลงทุนในปัจจุบัน

บุคลิกลักษณะ

เราทุกคนมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว แต่ไม่ควรแปลเป็นตารางสูงสุด หากนักลงทุนของคุณทุกคนมีคำศัพท์เฉพาะของตนเองมันจะนำเสนอความซับซ้อนของสมการซึ่งแปลว่าเป็นความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนรายใหม่ของคุณ

Cap Tables และพนักงานของคุณ

สำหรับพนักงานของคุณตารางหมวกถือเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการรวมแรงจูงใจและวัตถุประสงค์ การใช้ตัวเลือกหุ้นเป็นแรงจูงใจสำหรับพนักงานและผู้ที่มีศักยภาพในการรับสมัครคุณจะสร้างผลประโยชน์ที่ได้รับจากความสำเร็จของธุรกิจของคุณซึ่งมีมากกว่าผู้ก่อตั้งหรือนักลงทุนที่อยู่ห่างไกล

ตารางสูงสุดจะแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่ามีตัวเลือกจำนวนเท่าใดหรือได้รับอนุญาตในช่วงเวลาใด ตลอดจนจำนวนตัวเลือกที่ใช้จนถึงจุดนั้น ให้ข้อมูลที่มีค่าแก่พนักงานของคุณเกี่ยวกับตำแหน่งที่ บริษัท อยู่และสิ่งที่พวกเขาอาจสามารถพยายามได้ ความทะเยอทะยานเป็นแรงจูงใจที่แข็งแกร่ง หากพนักงานเชื่อมั่นใน บริษัท พวกเขาอาจสนใจตัวเลือกหุ้น

ข้อผิดพลาดทั่วไปของ Cap Table

เมื่อรู้ว่าข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดคืออะไรเมื่อจัดการกับตารางหมวกคุณสามารถสรุปได้มากว่าคุณ ควร ทำอะไรดังนั้นเรามาดูข้อผิดพลาดทั่วไปบางประการ

ความล้มเหลวในการคำนวณผลกระทบของรอบการจัดหาเงินอย่างถูกต้อง

ดังที่เราได้กล่าวไว้ข้างต้นนิทานตารางหมวกของคุณสามารถบอกได้สำหรับทุกคน หากคุณล้มเหลวในการวิเคราะห์ผลกระทบของการจัดหาเงินทุนรอบหนึ่งอย่างถูกต้องนักลงทุนที่มีศักยภาพที่ไม่ได้มองเห็นความผิดพลาดนั้นอาจจะนำเงินไปที่อื่น

ไม่มีผู้ถือหุ้น

หากคุณ "สูญเสีย" ผู้ถือหุ้นรายใดตัวเลขในตารางจำนวนเงินจะเปิดเผย สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นกับนักลงทุนรายเดียวที่มีธนบัตรแบบแปลงสภาพได้ ในทำนองเดียวกันมีบางกรณีที่นักลงทุนที่ลงทะเบียนความสนใจ แต่ไม่เคยลงทุนจริงได้ลงเอยในตาราง cap โดยบังเอิญ การไม่ผิดพลาดถือเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับนักลงทุน

การออกเดทไม่ถูกต้อง

การลงรายการวันที่แบบสบาย ๆ เล็กน้อยอาจทำให้ผู้ถือหุ้นเสียค่าใช้จ่ายเมื่อต้องจ่ายภาษี สิ่งนี้ไม่เพียง แต่จะทำให้ผู้ถือหุ้นเดิมไม่พอใจเท่านั้น มันจะไล่นักลงทุนในอนาคตออกไป

การใช้ตัวเลือกหุ้นเป็นแรงจูงใจสำหรับพนักงานเป็นวิธีที่ดีในการจูงใจพวกเขาและสร้างความมั่นใจให้กับความสำเร็จของ บริษัท

mohamed_hassan - PIxabay

การจัดการตาราง Cap

ในช่วงแรกตาราง cap ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการติดตามการถือหุ้น เมื่อสิ่งต่าง ๆ ดำเนินไปมันจะกลายเป็นเครื่องมือสำคัญในการตัดสินใจติดตามการแชร์และโดยทั่วไปจะเห็นภาพรวมที่ใหญ่ขึ้น

ทุกแง่มุมของตารางสูงสุดต้องได้รับการดูแลอย่างถูกต้องและทันสมัยเพื่อให้เครื่องมือที่มีประโยชน์อย่างเหลือเชื่อนี้มีประสิทธิภาพไม่ว่าจะเป็นรายละเอียดการติดต่อของผู้ถือหุ้นการแบ่งส่วนแบ่งหรือวันที่โอนหุ้น หากรายละเอียดเหล่านี้ปิดอยู่ความสามารถในการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับอนาคตของธุรกิจของคุณก็จะลดลงเช่นกัน

การจัดการกับการเจือจาง

ในแง่ที่บริสุทธิ์ที่สุดการลดสัดส่วนจะเท่ากับการสูญเสียมูลค่าหุ้นเมื่อมีหุ้นมากขึ้น ตัวอย่างเช่นหากสมาชิกผู้ก่อตั้ง บริษัท เป็นเจ้าของหุ้น 100% การจัดหาเงินทุนรอบใดก็ตามที่ประสบความสำเร็จจะลดจำนวนนั้นลง ผู้ก่อตั้งอาจยังคงมีจำนวนหุ้นเท่าเดิม แต่เปอร์เซ็นต์ของจำนวนหุ้นทั้งหมดจะลดลงเนื่องจากมียอดรวมได้เพียง 100% เท่านั้น

วิธีที่ดีที่สุดในการจัดการกับการเจือจางคือจัดการตั้งแต่เริ่มต้น อย่ารีบเร่งในการจัดหาเงินทุนและคิดอย่างรอบคอบเกี่ยวกับเงื่อนไขที่คุณตกลง คำศัพท์ที่แตกต่างกันสองคำสามารถทำให้คุณมีจำนวนหุ้นเท่ากัน แต่มีมูลค่าน้อยกว่ามาก

อย่างไรก็ตามสำหรับสตาร์ทอัพส่วนใหญ่การลดสัดส่วนเป็นความสำเร็จที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ อย่าตกหลุมพรางที่สมมติว่าใหญ่กว่าดีกว่าและส่งมอบ บริษัท ของคุณเป็นหลักเพราะเงินทำให้คุณตาบอด

วิธีควบคุม บริษัท ของคุณ

เป็นเรื่องปกติที่ผู้ก่อตั้งและซีอีโอจะสูญเสียการควบคุม บริษัท ของตนเนื่องจากเงินทุนเริ่มเข้ามาในขณะที่การลดสัดส่วนอาจเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้สำหรับกิจการส่วนใหญ่ แต่ก็มีสิ่งที่คุณสามารถทำได้เพื่อบรรเทาความเสียหาย การทำความเข้าใจเกี่ยวกับวิธีการควบคุม บริษัท ของคุณควรถือเป็นทักษะที่จำเป็นสำหรับผู้ประกอบการ

Bootstrap ให้นานที่สุด

อย่าตกหลุมพรางของการจัดหาเงินทุนเพียงเพราะมันจะทำให้ชีวิตง่ายขึ้น หากคุณสามารถทำได้โดยไม่ต้องมีเงินทุนเพิ่มเติมให้พยายามทำให้นานที่สุดเท่าที่จะทำได้จริง

พิจารณาทุกข้อตกลงอย่างรอบคอบ

บางครั้งข้อตกลงอาจดูดีเกินไปที่จะผ่านไปและบางครั้งก็เป็นเช่นนั้นจริงๆ การไม่พิจารณาข้อตกลงที่เป็นไปได้อย่างเหมาะสมก่อนลงนามในเส้นประเป็นวิธีที่รวดเร็วในการสูญเสียการควบคุม บริษัท ของคุณ อย่าลืมเจาะลึกข้อมูลที่มีอยู่ ตารางหมวกของคุณจะมีลักษณะอย่างไรในภายหลัง? จะส่งผลต่อการลงทุนในอนาคตอย่างไร? หากคุณยังไม่ได้พิจารณาข้อตกลงอย่างเพียงพอในทุกแง่มุมคุณไม่ควรยอมรับข้อตกลงนี้

แก้ไขตาราง Cap ที่มีปัญหา

ไม่ว่านักลงทุนเริ่มแรกจะได้รับหุ้นมากเกินไปหรือผู้ก่อตั้งส่วนใหญ่ออกจาก บริษัท ไปแล้วหรือด้วยเหตุผลหลายประการที่อาจนำไปสู่การหักหุ้น - ควรใช้ความพยายามทั้งหมดในการแก้ไขก่อนการจัดหาเงินรอบถัดไป

ปัญหาแรกและชัดเจนที่สุด - ปัญหาตารางสูงสุดของคุณอาจพบว่าเป็นข้อมูลที่ไม่ถูกต้องไม่ว่าจะเป็นการขาดการอัปเดตหรือแม้กระทั่งข้อผิดพลาดเมื่อป้อนข้อมูล การแก้ไขปัญหาประเภทนี้อาจเป็นเรื่องยาก แต่ควรได้รับการพิจารณาให้ความสำคัญเป็นอันดับต้น ๆ ก่อนการจัดหาเงินทุนในอนาคต

หากยังไม่ได้กำหนดให้คุณสามารถเข้าถึงตารางได้อย่างง่ายดายสำหรับทุกคนที่ต้องการ ในยุคปัจจุบันของบริการคลาวด์มีหลายวิธีที่จะทำให้สิ่งนี้เกิดขึ้นและการแบ่งปันภาระสามารถทำให้การซ่อมแซมตารางฝาปิดนั้นเจ็บปวดน้อยลงมาก

ในหมายเหตุที่เกี่ยวข้องหากคุณกำลังทำงานจากสเปรดชีตมาตรฐานให้พิจารณาเปลี่ยนไปใช้ซอฟต์แวร์เฉพาะ สิ่งนี้จะช่วยให้คุณปรับปรุงตาราง cap ของคุณให้ทันสมัยและแม่นยำมากขึ้นโดยไม่ต้องพูดถึงการลดภาระงานที่เกี่ยวข้องกับการอัปเดต

คุณยังสามารถบรรเทาปัญหาการลดสัดส่วนในรอบการจัดหาเงินในอนาคตด้วยตัวเลือกการรับสิทธิ ในกรณีนี้นักลงทุนได้รับสัดส่วนการถือหุ้นที่มีนัยสำคัญใน บริษัท แต่อยู่ภายใต้ภาระผูกพันที่จะต้องลดตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักเฉพาะของ ce